EUR/USD – możliwe korekcyjne odbicie, złoty się wzmacnia

W środę rano doszło do spadków. Kurs euro osiągnął kolejne dno na poziomie 1.2922 USD. Po godzinie 10-tej doszło do odbicia. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.2965 USD. Potem konsolidacja. Lepszy od oczekiwań raport z rynku pracy w USA nie załamały odbicia na eurodolarze. Z kolei gorszy odczyt indeksu ISM dla sektora usług, nie przełożył się na szybkie odbicie na euro. Dopiero po godzinie 17-tej doszło do mocnego wzrostu. Przekroczony został opór w rejonie 1.30 USD. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.3030 USD, zamknięcie po 1.3008 USD. Dziś w nocy doszło do spadku do 1.2987 USD. O godzinie 09:00 euro jest notowane po 1.2994 USD.


Dziś w kalendarzu: (USA) - Dzień Niepodległości, 02:30 (Japonia) - Wystąpienie publiczne szefa BoJ (Haruhiko Kuroda), 03:30 (Australia) - Nowe domy oddane do użytku (m/m), maj (-1,1%, prognoza -1,7%, poprzednio 9,1%), 11:00 (Strefa Euro) - PKB s.a., fin. (k/k), I kw. (prognoza -0,2%, poprzednio -0,6%), PKB s.a., fin. (r/r), I kw. (prognoza -1,1%, poprzednio -0,9%), 13:00 (Wlk. Brytania) - Decyzja ws. stóp procentowych, lipiec (prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 13:45 (Strefa Euro) - Decyzja ECB ws. stóp procentowych, lipiec (prognoza 0,5%, poprzednio 0,5%), 14:30 (Strefa Euro) - Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB.



PROGNOZA: Odbicie z wczorajszego dna wygenerowało świecę z długim cieniem u dołu (pin bar), może ona wskazywać na krótkoterminowe przesilenie. Kluczowy poziom jest na 1.3000 USD. Sądzę, że może zostać przebity (w przeciwnym wypadku grozi nam powrót na ostatnie dno) a potem może dojść do przebicia oporu w rejonie 1.3030-1.3040 USD. To oznaczałoby powrót w rejon 1.3070 USD. Z punktu widzenia teorii fal korekta może mieć postać (A-B-C). W takim układzie możliwy jest też mocniejszy ruch w górę, nawet pod opór w rejonie 1.3140 USD (wykres 1). W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę spadków.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej




PROGNOZA (długi termin): Na możliwość mocniejszego odbicia może wskazywać wczorajsza obrona średnioterminowego wsparcia w rejonie 1.2945-1.3000 USD (wykres 2). Po zakończeniu korekty oczekuję na dalsze spadki. Target szacuję na 1.24-1.25 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – Rano dolar wzrósł do nowego szczytu na poziomie 3.3612 PLN. Po godzinie 10-tej doszło do spadków. O godzinie 16-tej w trakcie konferencji RPP, dowiedzieliśmy się, że środowa obniżka stóp procentowych kończy cykl rozluźnienia polityki pieniężnej i RPP przechodzi do nastawienia neutralnego. Obecny poziom stóp procentowych powinien utrzymać się co najmniej do końca tego roku. To doprowadziło do mocniejszych spadków. Dzienne dno wypadło na poziomie 3.3039 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie oczekuję na korekcyjne odbicie. Opór znajduje się w rejonie 3.3220-3.3250 PLN, po zakończeniu odbicia oczekuję spadków. Rozbicie wsparcia w rejonie 3.3020 PLN wygeneruje sygnał do spadku w okolice 3.27 PLN. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów (wykres 3). Kilkutygodniowy target szacuję na 3.55 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – W dniu 21 czerwca euro osiągnęło kilkumiesięczne maksimum na poziomie 4.3680 PLN. Pojawiła się 5-falowa struktura (wykres 4). W środę rano kurs euro wzrósł do 4.3477 PLN, w ciągu dnia doszło do niewielkich spadków, po godzinie 16-tej spadki nabrały tempa. Dno wypadło na poziomie 4.2976 PLN. Obecnie euro jest notowane po 4.3025 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie (kilka godzin) możliwe korekcyjne odbicie. Potem oczekuję spadków. Sądzę, że realna jest głębsza korekta nawet w rejon 4.23-4.24 PLN. W dalszej perspektywie spodziewam się kolejnej fali wzrostów. Target szacuję na 4.50-4.58 PLN.
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych silnych spadków. Dno z 20-go czerwca (1268.75 USD) zostało pogłębione do poziomu 1180.35 USD. W piątek w nocy rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do 1266.55 USD, obecnie złoto jest notowane po 1252 USD (wykres 5).
PROGNOZA: Z majowego szczytu widoczna jest duża spadkowa 3-falowa struktura. W piątek rozpoczęła się w mojej ocenie korekcyjna fala czwarta, która może potrwać kilka dni. Kurs złota może wrócić w rejon 1270 USD.
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Po zakończeniu korekty oczekuję na jeszcze jedną ostatnią falę spadków. Zasięg fali piątej może być podobny do fali pierwszej (miała długość 150 USD). W takim układzie dno mogłoby wypaść na poziomie 1120 USD (1270-150). Jest to oczywiście tylko szacunek i nie należy się do niego przywiązywać.
Na wykresie MACD-histogram powinna się utworzyć pozytywna dywergencja, która pomoże nam później w podjęciu decyzji o grze na mocnie odbicie, które może doprowadzić do powrotu w rejon aż 1400 USD.

Sławomir Dębowski