EUR/USD (1.3684; +0.09%) – W czwartek przełamany został opór w strefie 1.3550-1.3570 USD. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.3681 USD. Po niewielkiej kilkugodzinnej korekcie w piątek osiągnięte zostało kolejne maksimum na poziomie 1.3704 USD. Po południu doszło do realizacji zysków. Lokalne dno wypadło na poziomie 1.3668 USD. Został nieznacznie przekroczony czwartkowy szczyt (1.3681 USD). Potem doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3684 USD. Dziś rano doszło do niewielkich spadków. Lokalne dno wypadło na poziomie 1.3665 USD. Obecnie euro jest notowane po 1.3675 USD.
Dziś w kalendarzu: 01:50 (Japonia) - Bilans handlu zagranicznego (JPY), wrzesień (-932,1 mld, prognoza -920 mld, poprzednio -960,3 mld), Eksport (r/r), wrzesień (11,5%, prognoza 15,6%, poprzednio 14,7%), Import (r/r), wrzesień (16,5%, prognoza 20%, poprzednio 16%), 08:00 (Niemcy) - Inflacja PPI (r/r), wrzesień (prognoza -0,7%, poprzednio -0,5%), 14:30 (Kanada) - Sprzedaż hurtowników (m/m), sierpień (poprzednio +1,5%), 16:00 (USA) - Sprzedaż domów na rynku wtórnym, wrzesień (prognoza 5,32 mln, poprzednio 5,48 mln).
PROGNOZA: W mojej ocenie ze środowego dna (1.3473 USD) pojawiła się 5-falowa struktura i w piątek pojawił się delikatny sygnał wejścia w spadkową korektę. Będzie on potwierdzony po przebiciu popołudniowego dołka na poziomie 1.3668 USD. Zniesienie 5-falowej struktury o 38% wypada na poziomie 1.3615 USD. W dalszej perspektywie można oczekiwać kolejnej fali wzrostów (wykres 1).
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej 
PROGNOZA (długi termin): Kluczowe jest obecnie pytanie co widać z lipcowego dna. Wydaje mi się, że bardziej realny jest scenariusz wzrostowej trójki (A-B-C) z tym, że fala C, która rozpoczęła się we wrześniu na poziomie 1.31 USD ujawni strukturę mniejszej trójki a-b-c (wykres 2). Scenariusz alternatywny zakłada, że wzrosty z lipcowego dna ułożą się we wzrostową piątkę. Wydaje mi się on jednak zdecydowanie mniej prawdopodobny.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej 
USD/PLN – W piątek doszło do spadku do 3.0397 PLN, potem doszło do odbicia. Zamknięcie nisko po 3.0429 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.0575 PLN. PROGNOZA: Wyjście eurodolara na nowe szczyty zmienia sytuację na złotym, który może się dalej umacniać. W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie (wykres 3). Silny opór znajduje się w rejonie 3.08 PLN. Po zakończeniu odbicia możliwe są dalsze spadki, najprawdopodobniej w rejon 3.00 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN) 
EUR/PLN – W piątek kurs euro wzrósł do 4.1823 PLN, w ciągu dnia doszło do spadków. Zamknięcie po 4.1664 PLN. Dziś rano euro jest notowane po 4.1805 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. Po jego zakończeniu oczekuję na spadki i test dna z września na poziomie 4.1423 PLN (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN) 
Kontrakty CFD na złoto – Po wzrostach do 1324.10 USD, w piątek doszło do niewielkiej korekty, dno wypadło na poziomie 1311.90 USD, zamknięcie po 1315.90 USD. Obecnie kontrakty na złoto są notowane po 1322.2 USD. PROGNOZA: W krótkim terminie oczekuję na korekcyjne cofnięcie. Wsparcie jest w rejonie 1300 USD. Potem możliwy kolejny ruch w górę (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto 
Kontrakty CFD na ropę – W czwartek osiągnięte zostało nowe kilkumiesięczne minimum na poziomie 100.08 USD, w piątek nastąpiło odbicie do 101.68 USD. Po południu nastąpiły spore spadki. Zamknięcie po 100.85 USD. Obecnie kontrakty na ropę są notowane po 100.65 USD (wykres 6).
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę 
PROGNOZA: W krótkim terminie próba przebicia oporu w rejonie 101-101.50 USD nie powinna się udać. Możliwy jest kolejny dołek i dopiero za kilka dni może się rozpocząć mocniejszy ruch w górę.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.