EUR/USD – możliwa kontynuacja kilkusesyjnego odbicia (target 1.3150 USD)

Po piątkowej silnej wyprzedaży z 1.3102 do 1.2991 USD w poniedziałek przed południem doszło do odbicia do pułapu 1.3059 USD. Potem doszło do kilkugodzinnej korekty. Dane z godziny 14:58 (indeks PMI: odczyt 51.9pkt., prognoza 52.2pkt.) były nieco gorsze zaś z godziny 16-tej (indeks ISM: odczyt 50.9pkt., prognoza 50.5pkt.) były lepsze. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1.3013 USD. Kilkanaście minut przed godziną 17-tą doszło do silnych wzrostów. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.3069 USD, zamknięcie po 1.3062 USD. Dziś w nocy doszło do spadku do 1.3049 USD, obecnie euro jest notowane po 1.3066 USD.

Dziś w kalendarzu: 06:30 (Australia) - Decyzja RBA ws. stóp procentowych, lipiec (2,75%, prognoza 2,75%, poprzednio 2,75%), 11:00 (Strefa Euro) - Inflacja PPI (m/m), maj (prognoza -0,3%, poprzednio -0,6%), 15:30 (Kanada) - Indeks PMI dla przemysłu, czerwiec (poprzednio 53,2), 16:00 (USA) - Zamówienia na dobra bez środków trans., fin. (m/m), maj (prognoza 0,7%, poprzednio 1,7%), Zamówienia na dobra trwałego użytku, fin. (prognoza 3,6%, poprzednio 3,6%), Zamówienia w przemyśle (m/m), maj (prognoza 2%, poprzednio 1%), 22:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio 0,0 mln brk).

PROGNOZA: W mojej ocenie z czerwcowego szczytu (1.3415 USD) do dna (1.2985 USD) pojawiła się 5-falowa struktura. Od kilku dni znajdujemy się w korekcie. W krótkim kilkugodzinnym horyzoncie możliwe cofnięcie. Wsparcie znajduje się w rejonie 1.3040 USD. Po jego obronie oczekuję na dalsze wzrosty i przekroczenie oporu w rejonie 1.3070-1.3100 USD. To może doprowadzić do wzrostów w rejon 1.3150 USD (wykres 1), gdzie znajduje się 38% zniesienia fali spadkowej z czerwcowego szczytu. Ważne dane z USA pojawia się dziś o godzinie 16-tej. Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej




PROGNOZA (długi termin): Średnioterminowe wsparcie w rejonie 1.3165 USD (wykres 2, korpusy świec H8) zostało pokonane. Ten sygnał prowadzi do zakończenia korekty z tegorocznego dna. Skutkować to będzie kolejną kilkutygodniową falą spadków. Target szacuję na 1.25-1.26 USD. Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej



USD/PLN – Tydzień temu w środę kurs dolara wzrósł do nowego kilkumiesięcznego szczytu na poziomie 3.3477 PLN, przekroczone zostało poprzednie maksimum z 21-go czerwca (3.3336 PLN). Potem doszło do spadków. Wczorajsze zamknięcie wypadło po 3.3104 PLN. W krótkim terminie oczekuję spadków. Krótkoterminowe wsparcie jest w rejonie 3.3020 PLN, jego pokonanie może sprowadzić dolara w rejon dna sprzed kilku dni na poziomie 3.2662 PLN (do takiego rozwoju sytuacji konieczne jest odbicie na eurodolarze). W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów (wykres 3). Kilkutygodniowy target szacuję na 3.55 PLN. Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)



EUR/PLN – W dniu 21 czerwca euro osiągnęło kilkumiesięczne maksimum na poziomie 4.3680 PLN. Pojawiła się 5-falowa struktura (wykres 4). Potem doszło do realizacji zysków. Wczorajsze zamknięcie wypadło na poziomie 4.3263 PLN. W perspektywie najbliższych dni oczekuję spadków. Rozważam dwa scenariusze: płytkiej korekty i głębokiej nawet w rejon 4.24 PLN. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów. Target szacuję na 4.50-4.58 PLN. Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)



Kontrakty CFD na złoto – W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych silnych spadków. Dno z 20-go czerwca (1268.75 USD) zostało pogłębione do poziomu 1180.35 USD. W piątek w nocy rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do pułapu 1234.75 USD, w poniedziałek szczyt wypadł na poziomie 1260.55 USD, zamknięcie po 1252.45 USD (wykres 5). Z majowego szczytu widoczna jest duża spadkowa 3-falowa struktura (w żargonie tzw. trójka). W piątek rozpoczęła się w mojej ocenie korekcyjna fala czwarta, która może potrwać kilka dni. Kurs złota może wrócić w rejon 1270 USD. Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto



Po zakończeniu korekty oczekuję na jeszcze jedną ostatnią falę spadków. Zasięg fali piątej może być podobny do fali pierwszej (miała długość 150 USD). W takim układzie dno mogłoby wypaść na poziomie 1120 USD (1270-150). Jest to oczywiście tylko szacunek i nie należy się do niego przywiązywać.

Na wykresie MACD-histogram powinna się utworzyć pozytywna dywergencja, która pomoże nam później w podjęciu decyzji o grze na mocnie odbicie, które może doprowadzić do powrotu w rejon aż 1400 USD.

Sławomir Dębowski