EUR/USD – W czwartek po zgodnej z oczekiwaniami inwestorów decyzji ECB na rynku niewiele się działo, dopiero po rozpoczęciu się konferencji prasowej kurs eurodolara ruszył mocno w górę. Przebity został ważny opór w rejonie 1.3565-1.3580 USD. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.3618 USD. Po południu rozpoczęła się realizacja zysków. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3590 USD. Dziś rano kurs eurodolara wyłamał się w dół z kilkunastogodzinnej fazy konsolidacji. Lokalne minimum osiągnięte zostało na poziomie 1.3552 USD. Obecnie euro jest notowane po 1.3570 USD.
Dziś w kalendarzu: 02:45 (Chiny) - Indeks PMI dla usług, styczeń (50,7, poprzednio 50,9), 08:00 (Niemcy) - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR), grudzień (18,5 mld, prognoza 17,3 mld, poprzednio 18,9 mld), 09:00 (Hiszpania) - Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r), grudzień (prognoza 0,4%, poprzednio 2,6%), 09:15 (Szwajcaria) - Sprzedaż detaliczna w.d.a. (r/r), grudzień (prognoza 2,6%, poprzednio 4,2%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Bilans handlu zagranicznego (GBP), grudzień (prognoza -9,20 mld, poprzednio -9,439 mld), Produkcja przemysłowa (m/m), grudzień (prognoza 0,6%, poprzednio 0,0%), Produkcja przemysłowa (r/r), grudzień (prognoza 2,3%, poprzednio 2,5%), 12:00 (Niemcy) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), grudzień (prognoza 0,0%, poprzednio 1,9%), 14:30 (USA) - Stopa bezrobocia, styczeń (prognoza 6,7%, poprzednio 6,7%), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, styczeń (prognoza 184 tys., poprzednio 74 tys.), Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym, styczeń (prognoza 188 tys., poprzednio 87 tys.), 14:30 (Kanada) - Zmiana zatrudnienia, styczeń (prognoza 20 tys., poprzednio -44 tys.), Stopa bezrobocia, styczeń (prognoza 7,1%, poprzednio 7,2%), 21:00 (USA) - Kredyt konsumencki (USD), grudzień (prognoza 12 mld, poprzednio 12,3 mld).
PROGNOZA: W krótkim kilkugodzinnym terminie uwaga inwestorów zwrócona będzie na dane z rynku pracy (publikacja o godzinie 14:30). Kluczowe jest czy będą lepsze czy gorsze. Po wczorajszych wzrostach z technicznego punktu widzenia bardziej realna jest kontynuacja wzrostów. W rejon 1.37 USD (wykres 1). W dalszej perspektywie próba przebicia bariery w okolicy 1.37 USD nie powinna się udać. W efekcie kolejne sesje mogą przynieść spadki w rejon 1.35 USD.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej
PROGNOZA (długi termin): Spadki z grudniowego szczytu mogą być elementem korekty jaka się zaczęła z październikowego szczytu. Może ona przyjąć postać korekty A-B-C (wykres 2). Nieudana próba przebicia wsparcia w rejonie 1.33 USD skutkować będzie możliwością powrotu na szczyty z 2013 roku. Do tego konieczne jest pojawienie się wzrostowej piątki. Program minimum dla rynku to pojawienie się wzrostowej trójki (wykres 2).
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej
USD/PLN W środę osiągnięte zostało dna na poziomie 3.0869 PLN, zamknięcie po 3.0897 PLN. W czwartek osłabienie dolara przełożyło się na kolejny dołek na poziomie 3.0664 USD, zamknięcie po 3.0706 PLN (wykres 3). Dziś rano doszło do odbicia do 3.0889 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.0880 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe są dalsze spadki. Odbicie z grudniowego dołka przyjęło postać jedynie wzrostowej trójki. Powrót eurodolara do pułapu 1.37 USD może doprowadzić do spadku dolara w okolice 3.02 PLN. W dalszej perspektywie dolar powinien się umacniać, to może się przełożyć na kolejny ruch w górę.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)
Kontrakty CFD na złoto Z dna z ubiegłego tygodnia na poziomie 1238.30 USD doszło do odbicia do 1273.80 USD. Szybko doszło do spadku, środowe zamknięcie wypadło na poziomie 1257.40 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 1261.20 USD. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest jeszcze korekcyjne odbicie. Próba przełamania oporu w rejonie 1274-1279 USD nie powinna się udać (chodzi o korpusy dziennych świec). W dalszej perspektywie oczekuję na spadki. Przełamanie wsparcia w rejonie 1238-1241 USD otworzy drogę do spadków w rejon 1200 USD i niżej do ubiegłorocznego dna (1180 USD) a potem na nowe minima w ramach fali piątej (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty CFD na złoto
Kontrakty CFD na ropę W czwartek osiągnięty został szczyt na poziomie 98.82 USD, po południu doszło do spadków, zamknięcie po 97.93 USD. Dziś kurs ropy spadł do 97.27 USD, obecnie kontrakty są notowane po 97.45 USD (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty CFD na ropę
PROGNOZA: W ciągu najbliższych dni możliwy jest atak na szczyt sprzed tygodnia (98.55 USD). Dynamika wzrostów nie powinna być duża. Ze styczniowego dna widoczna jest 5-falowa struktura. Obecnie możemy się znajdować w fali piątej (trójkąt końcowy). W dalszej perspektywie możliwa jest realizacja zysków. Spadek może być dynamiczny.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.