EUR/USD – lokalna korekta, złoto i srebro korekcyjnie w dół

EUR/USD (1.3783; -0.18%) – Od piątku kurs eurodolara pozostaje w dosyć szerokim zakresie (1.3775-1.3831 USD). Poniedziałkowy zakres zmienności zawierał się w przedziale 1.3775-1.3817 USD. Zamknięcie wypadło nisko, blisko dziennego dna na poziomie 1.3783 USD. Dziś w nocy doszło do spadku do 1.3769 USD. Obecnie euro jest notowane po 1.3772 USD.


Dziś w kalendarzu: 00:30 (Japonia) - Stopa bezrobocia, wrzesień (4%, prognoza 4%, poprzednio 4,1%), 00:50 (Japonia) - Sprzedaż detaliczna (r/r), wrzesień (3,1%, prognoza 1,9%, poprzednio 1,1%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny, wrzesień (prognoza 66 tys., poprzednio 62,226 tys.), 13:30 (USA) - Sprzedaż detaliczna bez samochodów (m/m), wrzesień (prognoza 0,4%, poprzednio +0,1%), Sprzedaż detaliczna (prognoza 0,1%, poprzednio +0,2%), Inflacja bazowa PPI (r/r), wrzesień (prognoza 1,2%, poprzednio +1,1%), Inflacja PPI (prognoza 0,6%, poprzednio +1,4%), 14:00 (USA) - Indeks cen domów S&P/Case-Shiller dla 10 metropolii (r/r), sierpień (prognoza 12,3%, poprzednio 12,3%), 15:00 (USA) - Indeks zaufania konsumentów Conference Board, październik (prognoza 75, poprzednio 79,7), Zapasy niesprzedanych towarów (m/m), sierpień (prognoza 0,3%, poprzednio 0,4%), 21:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio 3 mln brk).


PROGNOZA: Z dna na poziomie 1.3473 USD widoczna jest najprawdopodobniej skończona 3-falowa struktura (wykres 1). W krótkim terminie oczekuję na kontynuację realizacji zysków w ramach fali czwartej. Wsparcie znajduje się w rejonie 1.3775 USD. Jego rozbicie mogłoby doprowadzić do cofnięcia do 1.3740 USD. Po zakończeniu korekty możliwy jest kolejny szczyt (target szacuję na 1.3900-1.3950 USD). Wtedy z dna na poziomie 1.3473 USD zobaczymy 5-falową strukturę i euro będzie gotowe do dłuższej korekty.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej


PROGNOZA (długi termin): Kluczowe jest obecnie pytanie co widać z lipcowego dna. Wydaje mi się, że bardziej realny jest scenariusz wzrostowej trójki (A-B-C) z tym, że fala C, która rozpoczęła się we wrześniu na poziomie 1.31 USD może ujawnić strukturę 5-falową (wykres 2). Miałoby to poważne konsekwencje w dalszej perspektywie.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – W czwartek doszło do odbicia do 3.0370 PLN, zamknięcie po 3.0279 PLN. Dziś rano doszło do wzrostów. Obecnie dolar jest notowany po 3.0365 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie (wykres 3). Silny opór znajduje się w rejonie 3.06 PLN, jest poza zasięgiem popytu. Po zakończeniu odbicia możliwe są dalsze spadki, najprawdopodobniej w rejon 3.00 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – W piątek kurs euro wzrósł do 4.1929 PLN, zamknięcie nisko po 4.1779 PLN. W poniedziałek szczyt wypadł niżej po 4.1850 PLN. Obecnie euro jest notowane po 4.1840 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest dokończenie kilkusesyjnego korekcyjnego odbicia. Po jego zakończeniu oczekuję na spadki i test dna z września na poziomie 4.1423 PLN (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – Przez kilka sesji kurs złota utrzymywał się na wysokich poziomach. Wczoraj z poziomu 1361.50 USD rozpoczęła się realizacja zysków. Dziś doszło do spadków do poziomu 1340.80 USD. Obecnie kontrakty na złoto są notowane po 1344.20 USD. PROGNOZA: Z październikowego dna pojawiła się 3-falowa struktura. Sądzę, że w krótkim terminie możliwa jest kontynuacja korekty w ramach fali czwartej. Potem możliwy jest jeszcze jeden szczyt. W dalszej perspektywie dłuższa wielosesyjna korekta (wykres 5) gdy podobna będzie na eurodolarze, po jej zakończeniu możliwe są wzrosty (target 1375-1380 USD). Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Kontrakty CFD na ropę – W środę osiągnięte zostało nowe kilkumiesięczne minimum na poziomie 96.18 USD. W czwartek nie udała się próba trwałego przełamania tego wsparcia. W piątek doszło do odbicia do 98.06 USD, zaś w poniedziałek osiągnięty został szczyt na poziomie 98.75 USD. Zamknięcie po 98.50 USD. Dziś doszło do niewielkich spadków. Obecnie kontrakty na ropę są notowane po 98.20 USD.
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: W krótkim terminie sytuacja jest dosyć krytyczna. Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 98 USD. Obrona tego wsparcia może doprowadzić do powrotu na poniedziałkowe maksimum (wykres 6, niebieska linia) i nieco wyżej i prawdopodobnie potem dojdzie do zakończenia kilkusesyjnego odbicia w ramach fali 4. Jeśli wsparcie w rejonie 98 USD zostanie przełamane i szybko dojdzie do wykasowania fali wzrostowej z poziomu 97.35 USD (wykres 6, czerwona linia) to będzie to sygnał do powrotu na październikowe minimum. Dopiero potem w dalszej perspektywie możliwe jest trwalsze i bardzo silne odbicie.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.