Dziś w kalendarzu: 00:30 (Australia) - Indeks zaufania konsumentów, styczeń (-1,7%, poprzednio -4,8%), 01:30 (Australia) - Inflacja CPI (r/r), IV kw. (2,7%, prognoza 2,5%, poprzednio 2,2%), 04:20 (Japonia) - Komunikat po posiedzeniu BoJ, 08:15 (Japonia) - Konferencja prasowa po posiedzeniu BOJ, 10:30 (Wlk. Brytania) - Protokół z posiedzenia BoE, styczeń, Stopa bezrobocia, grudzień (7,1%, prognoza 7,3%, poprzednio 7,4%), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, grudzień (-24 tys., prognoza -35 tys., poprzednio -36,7 tys.), 13:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio 11,9%), 16:00 (Kanada) - Decyzja BoC ws. stóp procentowych, styczeń (prognoza 1,0%, poprzednio 1,0%), 16:30 (Kanada) - Raport Banku Kanady nt. polityki monetarnej, IV kw., 17:15 (Kanada) - Konferencja prasowa Banku Kanady, IV kw. 22:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio -4,1 mln brk).
EUR/USD Z poniedziałkowego nocnego dna (1.3507 USD) rozpoczęło się odbicie. Kurs eurodolara osiągnął dzienne maksimum na poziomie 1.3568 USD. We wtorek po silnym cofnięciu do poziomu 1.3516 USD pomimo gorszych danych (indeks ZEW wyniósł 61.7 pkt., oczekiwano 64 pkt.) podaży nie udało się zainicjować kolejnej fali spadków w efekcie do kontry przeszedł popyt. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.3568 USD. Zamknięcie wypadło wysoko na poziomie 1.3559 USD. W środę w nocy osiągnięty został szczyt na poziomie 1.3579 USD, potem doszło do spadków. Lokalne dno wypadło na poziomie 1.3534 USD. Obecnie euro jest notowane po 1.3546 USD.
PROGNOZA: Sytuacja bez zmian. Odbicie z poniedziałkowego dna na poziomie 1.3507 USD trwa już dwa dni i powinno być korekcyjne. Z ubiegłotygodniowego szczytu widoczna jest na razie spadkowa trójka. W tym tygodniu powinna się ona przekształcić w spadkową piątkę. Po wybiciu w dół z formacji flagi otworzy się droga do spadków w ramach fali piątej. Może ona sprowadzić kurs euro w rejon 1.3460-1.3480 USD. Wtedy z grudniowego szczytu widoczna będzie duża spadkowa trójka (wykres 1). Późniejsze odbicie pokaże nam czy fala trzecia uległa zakończeniu czy zejdzie jeszcze niżej.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej
PROGNOZA (długi termin): Spadki z grudniowego szczytu mogą być elementem korekty jaka się zaczęła z październikowego szczytu. Może ona przyjąć postać korekty A-B-C (wykres 2). Fala C może być spadkową 5-falową strukturą. Nieudana próba przebicia wsparcia w rejonie 1.3380 USD skutkować będzie możliwością powrotu na szczyty z 2013 roku. W dalszej perspektywie wciąż możliwy jest scenariusz w którym w I kwartale 2014 roku wzrosty osiągną rejon nawet 1.44 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej
USD/PLN Tydzień temu we wtorek rozpoczęło się odbicie. We wtorek kurs wzrósł do 3.0818 PLN. W ciągu dnia doszło do cofnięcia, zamknięcie po 3.0695 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.0755 PLN. PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję na kontynuację wzrostów i na przełamanie oporu w rejonie 3.08 PLN (wykres 3). To otworzyłoby drogę do bariery w okolicy 3.13 PLN oraz na jesienny szczyt (3.15 PLN).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)
Kontrakty CFD na złoto W poniedziałek w nocy osiągnięte zostało nowe maksimum na poziomie 1261.30 USD, zamknięcie po 1254.60 USD. We wtorek kurs złota silnie spadł do poziomu 1235.80 USD, zamknięcie po 1239.90 USD. Dziś doszło do spadku do 1237.90 USD, nowego dna nie było. Obecnie kontrakty są notowane po 1239.90 USD. PROGNOZA: Odbicie z grudniowego dna powinno być korekcyjne (FALA 4). Silny opór znajduje się w rejonie 1270 USD (wykres 4). Nie powinien być przełamany. Po wtorkowych spadkach możliwe jest odbicie. Jeśli będzie ono korekcyjne to przełamanie wtorkowego dna wygeneruje sygnał do dalszych spadków. W dłuższej perspektywie po nieudanej próbie przełamania oporu w postaci dna FALI 1 możliwy kolejny ruch w dół w ramach FALI 5 z nowymi dnami (prawdopodobieństwo tego scenariusza oceniam na 80%).
Wykres 4. Kontrakty CFD na złoto
Kontrakty CFD na ropę We wtorek doszło do silnego ruchu w górę, dzienne maksimum wypadło na poziomie 95.44 USD, zamknięcie po 95.22 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 95.39 USD (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty CFD na ropę
PROGNOZA: Ze szczytu z ubiegłego tygodnia pojawiła się korekta płaska (a-b-c). Wczoraj rozpoczęła się kolejna fala wzrostów. Może ona przyjąć postać 5-falowej struktury. Obecnie powinniśmy się znajdować w fali 3-ciej. Po korekcie oczekuję na falę piątą. Target szacuje na 96.00-96.50 USD.
CIEKAWY INSTRUMENT
Kontrakty CFD na pszenicę Z październikowego szczytu (710 USD) doszło do silnego spadku do poziomu 559.50 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 565 USD (wykres 6).
Wykres 6. Kontrakty CFD na pszenicę
PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest niewielkie korekcyjne odbicie. Potem oczekuję na dokończenie kilkutygodniowej fali spadkowej. W dalszej perspektywie przez 2-3 tygodnie możliwe odbicie w ramach fali czwartej. Po jej zakończeniu możliwe kilkutygodniowe spadki w rejon 500 USD. Po zakończeniu dużej 5-falowej struktury możliwy mocny ruch w górę.
Sławomir Dębowski