EUR/USD – kolejne minimum, mocny złoty, dziś dane z USA

W czwartek przez kilka godzin trwała konsolidacja w rejonie 1.2983 USD do 1.3003 USD. Do godziny 13-tej kurs euro wzrósł dochodząc do poziomu 1.3016 USD, potem doszło do spadków. Przed ogłoszeniem decyzji ECB o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian (o 13:45) kurs euro spadł do 1.2989 USD. Początek konferencji prasowej prezesa ECB (o 14:30) przyniósł silny ruch w dół. Kurs euro spadł do nowego kilkutygodniowego dna na poziomie 1.2882 USD. Po godzinie 15-tej rozpoczęło się odbicie. Dotarło do 1.2927 USD. Zamknięcie po 1.2912 USD. Dziś w nocy doszło do spadku do 1.2888 USD. O godzinie 08:55 euro jest notowane po 1.2896 USD.


Dziś w kalendarzu: 08:45 (Francja) - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR), maj (prognoza -4,7 mld, poprzednio -4,5 mld), 09:15 (Szwajcaria) - Inflacja CPI (r/r), czerwiec (prognoza -0,4%, poprzednio -0,5%), 12:00 (Niemcy) - Zamówienia w przemyśle s.a. (m/m), maj (prognoza 1,2%, poprzednio -2,3%), 14:30 (USA) - Stopa bezrobocia, czerwiec (prognoza 7,5%, poprzednio 7,6%), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, czerwiec (prognoza 165 tys., poprzednio 175 tys.), Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym, czerwiec (prognoza 175 tys., poprzednio 178 tys.), 14:30 (Kanada) - Zmiana zatrudnienia, czerwiec (prognoza 0,1 tys., poprzednio 95 tys.), Stopa bezrobocia (prognoza 7,1%, poprzednio 7,1%), 16:00 (Kanada) - Indeks Ivey PMI s.a., czerwiec (poprzednio 63,1).



PROGNOZA: Wczoraj osiągnięte zostało kolejne minimum na poziomie 1.2883 to oznacza, że z poziomu 1.3078 USD rozpoczęła się kolejna fala spadków (wykres 1). Dziś rano może dojść do niewielkiego pogłębienia wczorajszego dna, potem możliwe korekcyjne odbicie pod opór w rejonie 1.2930 USD. Publikacja danych z USA (jeśli będą dobre, lub lepsze) może doprowadzić do kolejnego dna (np. 1.2800-1.2820 USD). W dalszej perspektywie możemy wejść w kilkusesyjną korektę. Po jej zakończeniu dalsze spadki w ramach ostatniej fali. Wtedy dojdzie do testu tegorocznego dna (wykres 2). Powinno się obronić i w efekcie dojdzie do większej korekty, może ona przyjąć postać korekty płaskiej (target w okolicy 1.30 USD).

Wykres
1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej


PROGNOZA (długi termin): Wczorajszy dzień pokazał ogromną słabość euro, zmieniam target fali spadkowej z 1.24-1.25 USD na 1.20 USD, gdyż fala pierwsza wciąż jeszcze trwa i w ciągu kilku sesji może dojść do testu tegorocznego wsparcia w rejonie 1.2775 USD. W mojej ocenie wsparcie zostanie ostatecznie obronione i dojdzie do dłuższego 1-2 tygodnie odbicia w ramach fali drugiej, target do około 1.30 USD (wykres 2). W dalszej perspektywie spadki.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – Wczorajsze spadki na EUR/USD powinny przełożyć się na osłabienie złotego. Mamy tu zazwyczaj silną ujemną korelację (wzrost EUR/USD powoduje spadek USD/PLN i na odwrót). W czwartek tak nie było. Spadki eurodolara do nowego dna doprowadziły do wzrostu kursu dolara do zaledwie 3.3384 PLN. Po czym doszło do silnego cofnięcia do poziomu 3.3021 PLN. Dziś rano doszło do niewielkiego wzrostu, obecnie dolar jest notowany po 3.3160 PLN.


PROGNOZA: W krótkim terminie oczekuję na korekcyjne odbicie. Opór znajduje się w rejonie 3.3220-3.3380 PLN, po zakończeniu odbicia oczekuję spadków. Rozbicie wsparcia w rejonie 3.3020 PLN wygeneruje sygnał do spadku w okolice 3.27 PLN. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną silną falę wzrostów (wykres 3). Kilkutygodniowy target szacuję na 3.55 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – W czwartek doszło do wybicia w dół z kilkusesyjnej fazy konsolidacji. (wykres 4). Kurs euro spadł do poziomu 4.2629 PLN, potem doszło do niewielkiego odbicia. Dziś rano euro było notowane po 4.2795 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie (kilka godzin) możliwe korekcyjne odbicie. Opór w rejonie 4.2950 PLN powinien być poza zasięgiem popytu. Potem oczekuję spadków. Sądzę, że realne jest osiągnięcie wsparcia w rejonie 4.23-4.24 PLN. To powinno zakończyć wielosesyjną korektę. W dalszej perspektywie spodziewam się kolejnej fali wzrostów. Target szacuję na 4.60 PLN.
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych silnych spadków. Dno z 20-go czerwca (1268.75 USD) zostało pogłębione do poziomu 1180.35 USD. Tydzień temu w piątek w nocy rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do 1266.55 USD, obecnie złoto jest notowane po 1249 USD (wykres 5).
PROGNOZA: Z majowego szczytu widoczna jest duża spadkowa 3-falowa struktura. Tydzień temu w piątek rozpoczęła się w mojej ocenie korekcyjna fala czwarta, która może jeszcze potrwać kilka dni. Kurs złota może wrócić w rejon 1266 USD (szczyt z wtorku).
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Po zakończeniu korekty oczekuję na jeszcze jedną ostatnią falę spadków. Zasięg fali piątej może być podobny do fali pierwszej (miała długość 150 USD). W takim układzie dno mogłoby wypaść na poziomie 1120 USD (1270-150). Jest to oczywiście tylko szacunek i nie należy się do niego przywiązywać.
Na wykresie MACD-histogram powinna się utworzyć pozytywna dywergencja, która pomoże nam później w podjęciu decyzji o grze na mocnie odbicie, które może doprowadzić do powrotu w rejon aż 1400 USD.



Sławomir Dębowski