EUR/USD – kolejne dno, złoto w dół, słabszy złoty

W czwartek doszło do nieudanej próby przebicia oporu w postaci środowego szczytu (1.3217 USD). Po godzinie 14:30 rozpoczęła się jazda w dół (kombinacja lepszych dla dolara danych i gołębich sformułowań w trakcie konferencji prasowej szefa ECB). Nowe wielosesyjne minimum wypadło na poziomie 1.3111 USD. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.3118 USD. Dziś w nocy doszło do niewielkiego odbicia do 1.3138 USD. Obecnie euro jest notowane po 1.3126 USD.

Dziś w kalendarzu: 09:00 (Wlk. Brytania) - Indeks cen nieruchomości Halifax (m/m), sierpień (prognoza 0,7%, poprzednio 0,9%), 09:15 (Szwajcaria) - Produkcja przemysłowa (r/r), II kw. (poprzednio 3,0%), Zamówienia przemysłowe (r/r), II kw. (poprzednio 0,6%), Inflacja CPI (r/r), sierpień (prognoza 0,0%, poprzednio 0,0%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Bilans handlu zagranicznego (GBP), lipiec (prognoza -8,15 mld, poprzednio -8,082 mld), Produkcja przemysłowa (r/r), lipiec (prognoza -1,7%, poprzednio 1,2%), 12:00 (Niemcy) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), lipiec (prognoza -0,5%, poprzednio 2,4%), 14:30 (USA) - Stopa bezrobocia, sierpień (prognoza 7,4%, poprzednio 7,4%), Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (prognoza 180 tys., poprzednio 162 tys.), Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym (prognoza 180 tys., poprzednio 161 tys.), 14:30 (Kanada) - Wydajność pracy, II kw. (prognoza 0,3%, poprzednio 0,2%), Zmiana zatrudnienia, sierpień (prognoza 20 tys., poprzednio -39,4 tys.), Stopa bezrobocia, sierpień (prognoza 7,2%, poprzednio 7,2%), 16:00 (Kanada) - Indeks Ivey PMI s.a., sierpień (prognoza 55,1, poprzednio 48,4).

PROGNOZA: Spadki z sierpniowego szczytu (1.3451 USD) przyjęły najprawdopodobniej już postać spadkowej piątki (1-2-3-4-5). Ważne i silne wsparcia w rejonie 1.3165 USD zostało nieznacznie przekroczone. W krótkim kilkugodzinnym terminie do godziny 14:30, gdy opublikowane będą dane z rynku pracy w USA, prawdopodobnie niewiele się będzie działo. Potem można oczekiwać mocniejszego ruchu. Gorsze dla dolara dane mogą doprowadzić do mocnego odbicia (wykres 1), lepsze niekoniecznie do silnego spadku.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej
PROGNOZA (długi termin): Sygnał do trwalszych spadków pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 1.3165 USD (na razie zostało nieznacznie przekroczone) oraz po pojawieniu się spadkowej piątki (prawdopodobnie już się pojawiła). W przeciwnym wypadku spadki z sierpniowego szczytu okażą się korekcyjne i czeka nas ponowny ruch w górę (wykres 2).
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – W czwartek do godziny 14:30 dolar pozostawał w trendzie bocznym, potem gdy doszło do umocnienia dolara względem euro również i kurs dolara względem złotego silnie wzrósł. Nowe kilkutygodniowe maksimum wypadło na poziomie 3.2838 PLN. Zamknięcie po 3.2754 PLN. Dziś rano kurs dolara nieznacznie spadł. Obecnie dolar jest notowany po 3.2670 PLN. PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwy jest korekcyjny ruch w dół. W dalszej perspektywie po zakończeniu odbicia na eurodolarze oczekuję na kolejny ruch w górę (wykres 3).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)

EUR/PLN – W czwartek kurs euro ustanowił nowe kilkutygodniowe maksimum na poziomie 4.3071 PLN. Zamknięcie po 4.2989 PLN. Dziś rano euro było notowane po 4.2885 PLN. PROGNOZA: Z długoterminowego dna sprzed kilku tygodni pojawiła się wzrostowa piątka, ponadto przekroczony został ważny opór w rejonie 4.27 PLN co świadczy o sile trendu. W krótkim terminie oczekuję na korekcyjne spadki (odbicie na EUR/USD). Potem gdy na eurodolarze zakończy się odbicie, kurs euro może ponownie rosnąć (wykres 4). Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

Kontrakty CFD na złoto – W czwartek kurs złota ponownie silnie spadł schodząc do poziomu 1365.40 USD. Zamknięcie po 1367.50. Obecnie złoto jest notowane po 1370.00 USD. PROGNOZA: Przekroczone zostało poniedziałkowe dno (1374.10 USD). Z sierpniowego szczytu widoczna jest spadkowa trójka. Krytyczne średnioterminowe wsparcie sprzed kilku tygodni znajduje się w rejonie 1345 USD. Po jego obronie i przebiciu od dołu oporu w rejonie 1374.10 USD możliwy jest powrót na sierpniowy szczyt (wykres 5). Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto

Kontrakty CFD na ropę – W czwartek ropa rosła. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 108.50 USD. Zamknięcie wypadło na dziennym szczycie. Obecnie ropa jest notowana po 108.30 USD (wykres 6).
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: W mojej ocenie odbicie z poniedziałkowego dna (105.35 USD) jest korekcyjne. W ciągu kilku dni oczekuję na przetestowanie poniedziałkowego dna. Celem zniżki może być wsparcie w rejonie 103-104 USD. Potem możliwe jest dłuższe korekcyjne odbicie.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.