EUR/USD - wciąż mocne euro, kolejna interwencja na złotym

EUR/USD (1.3311; +0.43%) – W ciągu 2 dni 4-krotne próby przełamania ważnego wsparcia w rejonie 1.3190 USD nie powiodły się, co skutkowało mocnym odbiciem. Wczoraj dzienne maksimum wypadło pod koniec dnia na poziomie 1.3317 USD. Zamknięcie nieznacznie niżej po 1.3311. Dziś rano doszło do spadku do 1.3292 USD, po godzinie ósmej nastąpiły wzrosty. Nowe lokalne maksimum wypadło na poziomie 1.3329 USD. O godzinie 09:10 euro było notowane po 1.3325 USD.
Dziś w kalendarzu: 01:50 (Japonia) - Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (m/m), kwiecień (-8,8%, poprzednio 14,2%), 07:00 (Japonia) - Miesięczny raport BoJ, 07:30 (Indie) - Produkcja przemysłowa (r/r), kwiecień (2%, prognoza 2,4%, poprzednio 2,5%), Inflacja CPI (r/r), maj (9,3%, prognoza 9,1%, poprzednio 9,4%), 08:00 (Niemcy) - Inflacja CPI, fin. (r/r), maj (1,5%, prognoza 1,5%, poprzednio 1,2%), 08:45 (Francja) - Inflacja CPI (r/r), maj (prognoza 0,8%, poprzednio 0,7%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Stopa bezrobocia, kwiecień (prognoza 7,8%, poprzednio 7,8%), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, maj (prognoza -5,0 tys., poprzednio -7,3 tys.), 11:00 (Strefa Euro) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), kwiecień (prognoza -0,2%, poprzednio 1%), 13:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny, 16:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio -6,3 mln brk), 20:00 (USA) - Budżet federalny (USD), maj (prognoza -110,0 mld, poprzednio 112,9 mld), 23:00 (Nowa Zelandia) - Protokół z posiedzenia RBNZ, II kw., Decyzja RBNZ ws. stóp procentowych, czerwiec (prognoza 2,5%, poprzednio 2,5%).
PROGNOZA: Przez dwa dni podaż nie była w stanie pokonać ważnego wsparcia w rejonie 1.3190 USD. W efekcie nastąpiło mocniejsze odbicie i niewielkie przekroczenie czwartkowego szczytu. W krótkim terminie możliwa jest cofnięcie. Krótkoterminowy sygnał sprzedaży pojawi się po przełamaniu poziomu 1.3265 USD musi on potem zostać potwierdzony przez sygnał średnioterminowy w postaci rozbicia wsparcia na poziomie 1.3177-1.3190 USD (wykres 1).
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej
PROGNOZA (długi termin): Przełamanie wsparcia w rejonie 1.3190 USD powinno wygenerować sygnał do zakończenia kilkutygodniowej korekty w postaci fali B (w przeciwnym wypadku popyt będzie starał się kontynuować wzrosty z tegorocznego dna). W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę spadków. Target szacuję na 1.24 USD (wykres 2).
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej

USD/PLN – We wtorek kurs dolara wzrósł do 3.2355 PLN, w ciągu dnia doszło do spadków. Dzienne dno wypadło na poziomie 3.2005 PLN, zamknięcie po 3.2094 PLN. Dziś rano o godzinie 09:10 dolar był notowany po 3.1855 PLN, tak silny ruch wskazuje na kolejną interwencję na rynku. PROGNOZA: W krótkim terminie oczekuję na zakończenie spadkowej korekty i powrót powyżej wsparcia w rejonie 3.1970 PLN, chyba że okaże się, że determinacja banku centralnego będzie większa jak również eurodolar będzie się utrzymywał na wysokich poziomach. W dalszej perspektywie po przesileniu na eurodolarze oczekuję na kolejną falę wzrostów. Kilkutygodniowy target szacuję na 3.40 PLN (wykres 3).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – We wtorek kurs euro wzrósł aż do 4.2882 PLN, zamknięcie po 4.2726 PLN. Dziś rano o godzinie 09:10 euro było notowane po 4.2440 PLN – efekt porannej interwencji.
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)

PROGNOZA: W perspektywie krótkoterminowej możliwe niewielkie korekcyjne cofnięcie. W ciągu kilku tygodni oczekuję wzrostów. W tym czasie kurs euro może osiągnąć target w rejonie 4.38-4.40 PLN (wykres 4).
Kontrakty CFD na złoto – Sytuacja na złocie jest niejednoznaczna. Spadek poniżej poziomu 1385 USD oraz prawdopodobne pojawienie się spadkowej piątki (z poziomu 1423 USD do 1366 USD) wskazuje, że w krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie.

Wykres 5. Kontrakty na złoto

Próba przebicia bardzo silnego oporu w rejonie 1396 USD nie powinna się udać i w efekcie możliwa jest kolejna fala spadków. Scenariusz alternatywny (mniej prawdopodobny) zakłada, że popyt będzie w stanie pokonać opór w rejonie 1396 USD. Wtedy można liczyć na powrót w rejon 1420-1423 USD.


Sławomir Dębowski