EUR/USD – patowa sytuacja

Kryzys budżetowy trwa 15 dzień. Politycy negocjują porozumienie zakładające finansowanie rządu przynajmniej do połowy stycznia i umożliwienie zaciągania nowych pożyczek do połowy lutego 2014 roku.
EUR/USD (1.3559; +0.06%) – W poniedziałek doszło do przekroczenia piątkowego szczytu (1.3581 USD). Kilkusesyjny szczyt wypadł na poziomie 1.3597 USD. Po godzinie 15-tej doszło do realizacji zysków. Zamknięcie wypadło dosyć nisko po 1.3559 USD na niewielkim plusie. Dziś w nocy doszło do niewielkich spadków. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1.3550 USD. Potem rozpoczęły się niewielkie wzrosty. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1.3571 USD. Obecnie euro jest notowane po 1.3561 USD.

Dziś w kalendarzu: 02:30 (Australia) - Protokół z posiedzenia RBA, 06:30 (Japonia) - Produkcja przemysłowa s.a., fin. (m/m), sierpień (-0,9%, prognoza -0,7%, poprzednio 3,4%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Inflacja CPI (r/r), wrzesień (prognoza 2,6%, poprzednio 2,7%), Inflacja bazowa CPI (prognoza 2,0%, poprzednio 2,0%), Inflacja bazowa PPI (prognoza 0,9%, poprzednio 1,0%), Inflacja PPI (prognoza 1,3%, poprzednio 1,6%), 11:00 (Niemcy) - Indeks instytutu ZEW, październik (prognoza 49,6, poprzednio 49,6), 14:00 (Polska) - Inflacja CPI (r/r), wrzesień (prognoza 1,1%, poprzednio 1,1%), 14:30 (USA) - Indeks NY Empire State, październik (prognoza 7, poprzednio 6,29), 22:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio 2,8 mln brk), 23:45 (Nowa Zelandia) - Inflacja CPI (r/r), III kw. (prognoza 1,3%, poprzednio 0,7%).

PROGNOZA: Na eurodolarze nadal jest dosyć patowa sytuacja. Nieznacznie bardziej prawdopodobny jest scenariusz dalszych wzrostów i niewielkiego przekroczenia szczytu sprzed kilku dni na poziomie 1.3645 USD (wykres 1). Dopiero potem doszłoby do przesilenia i powrotu do bardzo ważnego średnioterminowego wsparcia w okolicy 1.34 USD. Drugi scenariusz zakłada, że przesilenie nastąpiło 3 października i od prawie dwóch tygodni znajdujemy się w korekcie.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej

PROGNOZA (długi termin): Wzrosty załamały się niedaleko tegorocznego szczytu na poziomie 1.3710 USD. W mojej ocenie może jeszcze dojść do jego przetestowania (wykres 2). Na dziennym wykresie MACD-histogram widoczna jest silna negatywna dywergencja ostrzegająca przed średnioterminowym przesileniem. W mojej ocenie próba trwałego przełamania szczytu z lutego się nie uda i w dalszej perspektywie zobaczymy spadki w rejon 1.34 USD, gdzie znajduje się średnio a nawet długoterminowy kluczowy poziom.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – W poniedziałek kurs dolara spadł do 3.0738 PLN, zamknięcie po 3.0794 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.0860 PLN (wczoraj po 3.0885 PLN). PROGNOZA: Sytuacja nadal pozostaje bez zmian. W ciągu kilku sesji możliwy jest powrót na wrześniowe dno (3.0613 PLN), próba jego trwałego rozbicia nie powinna się udać (wykres 3) i gdy na eurodolarze dojdzie do przesilenia zobaczymy duże osłabienie złotego (wzrosty kursu dolara).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)



EUR/PLN – W poniedziałek kurs euro wzrósł do 4.1936 PLN, potem doszło do spadków. Zamknięcie po 4.1767 PLN. Dziś rano euro jest notowane po 4.1845 PLN. PROGNOZA: W ciągu kilku sesji możliwe są dalsze spadki. Dołek z września (4.1423 PLN) nie powinien być osiągnięty. Potem gdy dojdzie do przesilenia na eurodolarze możliwy mocniejszy ruch w górę (wykres 4). Kolejne kilkutygodniowe dołki nie są potwierdzone przez kolejna minima na dziennym wykresie MACD-histogram.
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – Z piątkowego dna (1262.70 USD) kurs złota wzrósł w poniedziałek do 1289.10 USD. Próba przełamania ważnego oporu w postaci poprzedniego dołka w rejonie 1285 USD nie powiodła się i w efekcie nastąpiło silne cofnięcie. Zamknięcie nisko po 1272.70 USD. Obecnie złoto jest notowane po 1271.50 USD. PROGNOZA: W piątek przekroczone zostało bardzo ważne i silne wsparcie w rejonie 1275 USD. W mojej ocenie fala spadkowa z sierpniowego szczytu uległa w piątek zakończeniu. Dziś po obronie wsparć możliwy jest ruch w górę. Celem może być opór w rejonie 1285-1289 USDUSD (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Kontrakty CFD na ropę – W poniedziałek przed południem doszło do wzrostów. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 102.50 USD. Potem doszło do sporego cofnięcia do 101.04 USD. Zamknięcie wysoko po 102.26 USD. Obecnie kontrakty na ropę są notowane po 102.30 USD (wykres 6).
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: Dzisiejsza sesja może przynieść spadki. W dalszej perspektywie może się rozpocząć większe i trwalsze odreagowanie.

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.