42% potencjał wzrostu
Analitycy BM mBanku dokonali rewizji swojej prognozy dla akcji Wirtualnej Polski, obniżając cenę docelową do 122 zł z poprzednich 145,5 zł. Pomimo tej korekty podtrzymali rekomendację “kupuj”, co oznacza, że spółka nadal posiada potencjał wzrostu na poziomie 42%.
Wpływ na to miało znaczne spowolnienie wyników finansowych w drugim kwartale 2024 roku, zwłaszcza w segmencie reklamy, gdzie skorygowana EBITDA spadła o 14% rok do roku, co stanowi najgorszy wynik w historii spółki. Pomimo trudnej sytuacji zarząd Wirtualnej Polski zapowiedział szereg działań naprawczych, mających na celu poprawę rentowności.
Nowe prognozy finansowe
Analitycy BM mBanku dokonali aktualizacji swoich prognoz finansowych dla Wirtualnej Polski. Skorygowana EBITDA na 2024 rok została obniżona o 4%, a na 2025 rok o 6%. W modelu wyceny porównawczej uwzględniono oddzielną kategorię dla firm turystycznych oraz dokonano aktualizacji wskaźników rynkowych, w tym obniżono premię za ryzyko rynkowe (ERP) z 6,0% do 5,0% oraz zaktualizowano wolną od ryzyka stopę zwrotu (RFR). W rezultacie nowa cena docelowa akcji Wirtualnej Polski wynosi 122 zł, co oznacza potencjalny wzrost na poziomie 25%.
Dynamiczny rozwój segmentu reklamowego
Prezes WP Holding, Jacek Świderski, podczas konferencji wynikowej zwrócił uwagę na rosnące znaczenie narzędzi reklamowych w przychodach spółki. Programy WPartners oraz WP Ads zbliżają się do 10% całkowitych przychodów.
“WPartners, nasza działalność brokerska, w listopadzie przekroczyła 8% udziału w przychodach, a w styczniu utrzymywała się na podobnym poziomie” – powiedział prezes. Dodał również, że powierzchnie reklamowe na rynkach zagranicznych stanowią już 20% przychodów działalności brokerskiej Wirtualnej Polski.
Podobny trend widoczny jest w segmencie WP Ads, gdzie udział w przychodach wynosi już 7% i prognozowane jest szybkie przekroczenie 10%.
Wpływ sztucznej inteligencji na działalność spółki
Wirtualna Polska (WA:WPPL) intensywnie wdraża technologie oparte na sztucznej inteligencji. Prezes Świderski podkreślił, że produkty takie jak WP Booster i WP CPC, wykorzystujące AI, notują dynamiczny wzrost – jeden z nich przekroczył 10% udziału w przychodach, a drugi przebił 5%, rozwijając się w tempie trzycyfrowym.
Równie ważne jest narzędzie “Asystent redaktora”, które w lutym odpowiadało za 43% publikacji na platformie WP. Prezes zaznaczył, że AI nie zastąpi dziennikarzy, lecz ma na celu wspieranie ich pracy.