31 marca analitycy Domu Maklerskiego BDM opublikowali raport, w którym podwyższyli rekomendację dla spółki Kino Polska do “kupuj” z poprzedniego “akumuluj”. Nowa wycena akcji spółki wynosi 25,2 PLN, co stanowi wzrost o 32 proc. w stosunku do obecnej ceny rynkowej.
Uzasadnienie rekomendacji
Analitycy DM BDM podkreślili, że od publikacji poprzedniego raportu analitycznego z 23 grudnia 2024 roku, sentyment inwestycyjny wobec spółki uległ osłabieniu w porównaniu do indeksu WIG. Niemniej jednak, przy zachowaniu dotychczasowych założeń, wycena spółki pozostaje na poziomie 25,2 PLN za akcję, co uzasadnia zmianę rekomendacji na “kupuj”. W raporcie wskazano, że na podstawie prognoz analitycznych mnożnik EV/EBITDA skorygowany na rok 2025 wynosi obecnie 2,3x.
“Tak jak zwracaliśmy uwagę w naszych poprzednich komentarzach wynikowych, w 2024 roku Kino Polska TV będzie wyróżniać się na tle innych spółek z sektora TMT obecnych na GPW pod względem dynamiki wzrostu EPS za cały 2024 rok” – napisano w raporcie.
Prognozy finansowe na lata 2025-2026
Analitycy DM BDM dokonali korekty prognoz EBITDA na lata 2025-2026, podnosząc je odpowiednio o 7 proc. i 6 proc. w stosunku do danych z lipcowego raportu.
W analizie wyników za Q4 2024 uwzględniono lepsze od oczekiwań wyniki we wszystkich kluczowych segmentach spółki. Poprawa wyników r/r dla Stopklatki i Zoom TV szacowana jest na ponad 2,0 mln PLN, natomiast w segmencie FilmBox, dzięki wyższym przychodom z reklamy, zakładany jest wzrost wyniku o blisko 1 mln PLN rdr.
“Ogółem wynik wszystkich segmentów spółki w Q4 2024 założyliśmy na poziomie 22,7 mln PLN, co oznacza wzrost o 13,7 proc. rdr” – podano w raporcie.
Wyniki finansowe Kino Polska za 2024 rok
Pod koniec marca spółka Kino Polska opublikowała szacunkowe wyniki finansowe za 2024 rok. Grupa oszacowała, że zysk netto wzrósł o 28 proc. rdr do poziomu 66,6 mln PLN. Zysk na działalności operacyjnej wyniósł 84,2 mln PLN, co oznacza wzrost o 27 proc. rdr.
Przychody z umów z klientami w 2024 roku szacowane są na 315,5 mln PLN w porównaniu do 294,2 mln PLN w 2023 roku. Największy wzrost odnotowały segmenty Stopklatka, kanały filmowe marki FilmBox oraz kanały tematyczne, w tym Zoom TV.