Draghi umacnia walutz europejskie

Sygnał wysłany przez Mario Draghiego na wczorajszej konferencji po posiedzeniu EBC w sposób jednoznaczny oddalił widmo wprowadzenia ujemnych stóp procentowych na obecnym etapie. Konsekwencją tego było silne umocnienie walut europejskich (euro, funt) oraz deprecjacja dolara.

Kluczowym wydarzeniem na rynkach finansowych w końcówce obecnego tygodnia będzie raport z amerykańskiego rynku pracy. O 14.30 poznamy zmianę zatrudnienia w sektorze pozarolniczym oraz stopę bezrobocia. To kluczowe dane z punktu widzenia perspektyw kontynuowania luźnej polityki monetarnej w USA. Dane lepsze od prognoz powinny przyczynić się do umocnienia dolara amerykańskiego.

USD/BKT
Kurs koszyka dolarowego przebił kluczowe wsparcia znajdujące się w rejonie 82,35-82,52 (patrz wykres powyżej). Co więcej, notowania USDBKT błyskawicznie zeszły w okolice docelowych zasięgów, tj. 81,03-81,30. Na tym poziomie 61% zniesienie sekwencji wzrostowej z pierwszej połowy bieżącego roku zbiega się ze średnioterminowymi minimami z poprzedniego miesiąca. Moim zdaniem potencjał do dalszej deprecjacji amerykańskiej waluty na tym etapie się wyczerpał (wyprzedanie na danych godzinowych oraz dziennych), dlatego oczekuję przynajmniej lokalnej korekty, której modelowy zasięg znajduje się na 82,34 (38% zniesienie spadków zainicjowanych 22 maja).

EUR/USD

Wczorajsza konferencja szefa ECB, której efektem było oddalenie wizji wprowadzenia ujemnych stóp procentowych w Eurolandzie sprawiła, że kurs eurodolara wyznaczył nowe średnioterminowe maksima. Zabrakło raptem 40 pipsów do kluczowych oporów usytuowanych w rejonie 1,3342. Moim zdaniem przebicie tego poziomu w najbliższym czasie jest mało prawdopodobne. Rynek tej pary wszedł w niebezpieczne rejony wykupienia (dane dzienne), a to znacząco ogranicza na obecnym etapie potencjał do dalszych wzrostów. Tym samym strona podażowa powinna dojść do głosu na przestrzeni najbliższych godzin. Docelowe zasięgi dla lokalnej korekty znajdują się w rejonie 1,3110.

Ostatnie wzrosty zmieniają średnioterminowy obraz tej pary, w najbliższych tygodniach powinniśmy oglądać dalsze umocnienie euro względem dolara.

GBP/USD

Wczorajsza dynamiczna zwyżka doprowadziła do wygenerowania średnioterminowych sygnałów prowzrostowych na wykresie popularnego kabla. Niestety ruch ten nie znalazł potwierdzenia w dzisiejszym zachowaniu rynku i (podobnie jak na eurodolarze) również w tym przypadku pojawiły się duże szanse na wykształcenie przynajmniej krótkoterminowej korekty. Modelowe zasięgi dla takiego scenariusza znajdują się na 1,5123 (patrz wykres powyżej).

Niemniej jednak impulsowy charakter ostatniej zwyżki sugeruje, że to nie koniec wzrostów na tej parze. Prawdziwym potwierdzeniem siły strony popytowej będzie dla mnie przebicie oporów usytuowanych na 1,5788, gdzie znajduje się 61% zniesienie sekwencji spadkowej ukształtowanej na tej parze w pierwszym kwartale bieżącego roku.

Dawid Jacek
EFIX Dom Maklerski S.A.