- Inwestorzy oczekują dalszego, agresywnego zacieśniania polityki pieniężnej w USA, co podbija rentowności amerykańskich obligacji oraz kursu dolara
- Rynkowa niepewność wywołana przez Covid-19, dynamikę cen i napięcia geopolityczne cały czas osłabia Wall Street i kryptowaluty, a premiuje bezpieczne przystanie rynku Forex
Kurs dolara najwyżej od 2022 roku
Wskaźnik Bloomberga dla zielonego rośnie już trzeci dzień po tym, jak dobre dane o wynagrodzeniach w USA w piątek spowodowały wzrost rentowności obligacji skarbowych, dając inwestorom więcej powodów do kierowania funduszy w stronę największej gospodarki świata. Kurs dolara wzrósł najbardziej w porównaniu z wrażliwymi na ryzyko konkurentami, takimi jak aussie, kiwi i południowoafrykański rand.
– Przy wciąż rosnących rentownościach obligacji amerykańskich i obawach o spowolnienie globalnego wzrostu, zwłaszcza że Chiny nadal prowadzą restrykcyjną politykę “zero Covid”, dolar korzysta ze statusu bezpiecznej przystani – powiedział Khoon Goh, analityk w Australia & New Zealand Banking Group Ltd. w Singapurze.
Bloomberg Dollar Spot Index wzrósł o 0,4%, powiększając swoje zyski w ciągu ostatniego miesiąca do prawie 4%. W tym momencie indeks dolara znajduje się na najwyższych poziomach od 2022 roku. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła w poniedziałek do 3,15%, najwyższego poziomu od listopada 2018 r.
Agresywne podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej oznaczają, że inwestorzy uciekają z amerykańskich papierów skarbowych i “lecą na rynek walutowy i kupują dolara amerykańskiego” – napisał w poniedziałkowy poranek Matt Maley, główny analityków rynkowy w Miller Tabak + Co.
– Biorąc pod uwagę to, co dzieje się w związku z wojną na Ukrainie i problemami z opieką zdrowotną w Chinach, nie jest wielkim zaskoczeniem, że dolar stał się jeszcze większym magnesem niż zwykle w trudnych czasach – dodał.
Waluty Antypodów cierpią najbardziej przez aprecjację USD
Amerykańska waluta rośnie o około 1% w stosunku do aussie i kiwi w godzinach porannych na początku nowego tygodnia. W efekcie notowania AUD/USD powracają poniżej poziomu 0,70 i testują najniższe poziomy od lutego tego roku. Z kolei NZD/USD traci nieznacznie mniej, skala deprecjacji jest jednak większa.
Kiwi wybijało poziom 0,64 i teraz testuje 0,6350. Ostatni raz wykres znajdował się tak nisko niemal 2 lata temu. Spadki nie oszczędzają również pozostałych walut. Do dolara amerykańskiego tracą także kurs franka szwajcarskiego (-0,5%), czy też japoński jen (0,4%).
„Skromniejszą” deprecjację, w zakresie 0,3%, obserwujemy natomiast na wykresach dolara do CAD, EUR oraz GBP. Główna para walutowa EUR/USD w zeszłym tygodniu naruszała psychologiczną barierę 1,05 dol., w tym tygodniu jest ona jednak broniona jako wsparcie.
Putin nie poprawia rynkowych nastrojów
Spekulacje, że prezydent Rosji Władimir Putin może ogłosić wojnę z Ukrainą, aby rozpocząć powszechną mobilizację wojskową podczas swojego przemówienia na obchodach “Dnia Zwycięstwa”, również zaszkodziły nastrojom rynkowym.
Do tej pory Putin określał działania Rosji na Ukrainie jako “specjalną operację wojskową”, a nie wojnę czy inwazję.
W ubiegłym tygodniu amerykańska Rezerwa Federalna podniosła referencyjną stopę procentową o 50 punktów bazowych (pb), a dobre dane o zatrudnieniu wzmocniły oczekiwania na kolejne duże podwyżki, przy czym dane o inflacji, które mają być podane w środę, mogą zapewnić kolejną pozytywną niespodziankę.
Rynki terminowe wyceniają 75% szans na podwyżkę stóp o 75 pb na następnym posiedzeniu Fed w czerwcu i ponad 200 pb zacieśnienia do końca roku. ,
– Ryzyko związane z amerykańskim wskaźnikiem CPI ma charakter binarny; umiarkowany wzrost z 8,5% byłby łagodnie pocieszający, ale wzrost bez wątpienia ożywiłby oczekiwania na podwyżki stóp procentowych o 75 pb i prawdopodobnie wzmocniłby dolara – stwierdzili analitycy ANZ Bank.
– Pomysł, że zsynchronizowane globalne zacieśnienie może przebiegać łagodnie, wydaje się teraz zapomnianym marzeniem – dodali.