- EURUSD ponownie testuje strefę podażową w okolicy 1.0870
- Kolejne jastrzębie głosy z Rezerwy Federalnej
- Seria gorszych danych z amerykańskiej gospodarki
Ostatnie dwa tygodnie stoją pod znakiem konsolidacji na głównej parze walutowej w granicach 1.0870-1.08, co potencjalnie stwarza okazję do zajęcia pozycji wraz z wybiciem jednego z ograniczeń. Zarówno kupujący, jak i sprzedający mogą znaleźć argumenty, aby uzasadnić realizacje danego scenariusza, jednak wypowiedzi płynące z zarządu FED mogą sugerować utrzymanie jastrzębiej polityki monetarnej przez dłuższy czas niż oczekiwano tego jeszcze na przełomie 2023/24 roku. Uwadze inwestorów z pewnością nie umknęła seria słabszych danych z amerykańskiej gospodarki prezentowanych na przestrzeni ostatnich kilku dni, co powoduje większą presję na strefę podażową wypadającą nieco poniżej 1.09. W kontekście notowań pary walutowej EURUSD nie można abstrahować od czwartkowego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego, kiedy to wprawdzie nie powinniśmy być świadkami obniżek stóp procentowych, ale możemy poznać cenne wskazówki co do dalszych ruchów EBC.
Bostic z FED – jedna obniżka i przerwa
Raphael Bostic, który jest szefem FED w Atlancie podzielił się swoimi spostrzeżeniami dotyczącymi dalszej polityki monetarnej w 2024 roku. Według niego aktualnie jest przestrzeń na tylko jedną obniżkę stóp dopiero w trzecim kwartale po czym powinna nastąpić przerwa, aby ocenić wpływ tej decyzji na amerykańską gospodarkę. Jest to zdecydowanie odmienne stanowisko od oczekiwań rynku, który zakłada co najmniej 4 obniżki po 25 pb, począwszy od czerwca tego roku.
Rysunek 1. Prawdopodobieństwo poziomu stóp procentowych w USA w kolejnych miesiącach
Sporo ciekawych informacji powinniśmy poznać również podczas dzisiejszego oraz jutrzejszego sprawozdania szefa Rezerwy Federalnej Jerome Powella przed Komisją Usług Finansowych Izby Reprezentantów. Jeżeli faktycznie potwierdzi się ostrożne stanowisko dotyczące potencjalnego pivotu w tym roku, rynek może zareagować umocnieniem dolara amerykańskiego. Będzie to miało szczególnie mocny wydźwięk, jeżeli powtórzone zostanie stanowisko wspomnianego już wcześniej Bostica z FED Atlanta.
Payrollsy tradycyjnie istotne dla EURUSD
Publikowanych w tym tygodniu danych z amerykańskiej gospodarki nie można zaliczyć do pozytywnych. Zarówno przemysłowe, jak i usługowe ISM kształtują się wyraźnie poniżej prognoz. Te odczyty potencjalnie mogą być argumentem za rozpoczęciem pivotu w połowie roku, jednak patrząc na szerszą perspektywę to pojedyncze odczyty nie są jeszcze odzwierciedleniem wyraźnej negatywnej tendencji.
Rysunek 2. Dynamika wskaźnika ISM przemysłowego oraz usługowego.
Niewątpliwie pod koniec tygodnia kluczowe będą dane z amerykańskiego rynku pracy. W przypadku gdy odczyty będą zbliżone do prognoz będzie to jeden z argumentów dla Rezerwy Federalnej, aby móc utrzymywać relatywnie wysokie stopy procentowe przez dłuższy czas.
Rysunek 3. Prognozy odczytów z amerykańskiego rynku pracy
EURUSD pod presją popytu
Pomimo że, jastrzębi FED może potencjalnie umacniać dolara amerykańskiego, tak jednak z technicznego punktu widzenia widoczny jest nacisk strony popytowej, który może zakończyć się przełamaniem obszaru 1.0870, gdzie wypada silna strefa podażowa
Rysunek 3. Analiza techniczna EURUSD
W przypadku realizacji takiego scenariusza otwiera się droga do dalszym wzrostów z potencjalnym maksymalnym zasięgiem w rejonie 1.10. Aby kupujący mogli rozwinąć skrzydła potrzebny jest jednak jastrzębi impuls ze strony EBC podczas jutrzejszego posiedzenia. Jeżeli niedźwiedzie wybronią ten poziom wówczas przy wybiciu linii trendu wzrostowego należy obserwować rejon wsparcia 1.08.
Przy neutralnym komunikacie EBC ostatnią szansą na zwiększenie zakresu ruchów w tym tygodniu będą opisane wcześniej dane z amerykańskiego rynku pracy.
______________________________
Szukasz najlepszego skanera akcji, potwierdzenia od ekspertów i modeli, czy wartości godziwej spółek GPW? Musisz wypróbować InvestingPro!
Teraz z KODEM INWESTUJPRO1 AŻ10% rabatu na na subskrypcję roczną i dwuletnią InvestingPro.
