Akcje spółki Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) straciły w tym roku nieco blasku. Po tym, jak w 2020 roku znacznie wyprzedziły konkurencję, producent układów scalonych pozostaje w tyle.
Jego akcje spadły w tym roku o 13%, podczas gdy benchmark Philadelphia Semiconductor Index zyskał w tym samym okresie 6%. To odwrócenie tendencji jest odbierane przez niektórych inwestorów jako znak, że pięcioletni rajd, który wywindował akcje AMD o ponad 3000%, jest już na wyczerpaniu.
Od strony biznesowej, nic złego nie dzieje się z kalifornijskim AMD. W styczniu firma podała kolejną optymistyczną prognozę, pokazując, że nadal zdobywa udział w rynku, wykorzystując opóźnienia produkcyjne u swojego głównego rywala, Intela (NASDAQ:INTC).
W bieżącym kwartale przychody wyniosą około 3,2 miliarda dolarów, plus minus 100 milionów dolarów. Dla porównania średnia szacunków analityków wynosi 2,73 miliarda dolarów. Na rok 2021 firma prognozuje wzrost sprzedaży o 37%, co znacznie wyprzedza oczekiwania Wall Street.
W rozmowie z Bloombergiem Lisa Su, dyrektor generalny AMD, nie widzi żadnych przeszkód, które mogłyby zakłócić trajektorię wzrostu producenta układów scalonych:
"Ogólny popyt w 2020 roku był wysoki i przekroczył nasze plany. Wszystkie nasze firmy pracują na pełnych obrotach".
Po dekadach pozostawania w tyle za Intelem, największym na świecie producentem układów scalonych, AMD nadrabia zaległości w ostatnich latach, w czym pomagają postępy w Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), który produkuje chipy na jego zlecenie. Ta strategia outsourcingu pomogła AMD w czasie, gdy Intel doświadczył serii niepowodzeń produkcyjnych, wielokrotnie pozostając w tyle we wprowadzaniu nowych chipów.
Za daleko, za szybko
Oprócz konkurowania z Intelem w zakresie procesorów dla komputerów osobistych i serwerów, AMD dostarcza również układy graficzne, które niektóre z największych firm na świecie wykorzystują w swoich konsolach do gier, w tym Xbox firmy Microsoft (NASDAQ:MSFT) i PlayStation firmy Sony Corp (NYSE:SNE). Rynek gier przeżywa rozkwit w czasie pandemii, gdy dzieci spędzają większość czasu w domach.
Pomimo tych sprzyjających warunków rynkowych, niektórzy analitycy uważają, że wysoko lecące akcje AMD potrzebują chwili wytchnienia, ponieważ większość dobrych wiadomości jest już odzwierciedlona w ich cenie.
Analityk Wells Fargo Aaron Rakers w ostatniej nocie obniżył ocenę AMD z 12-miesięczną ceną docelową na poziomie 64 dolarów, twierdząc, że akcje poszły za daleko i za szybko. W nocie do klientów zatytułowanej "Time for a Breather" ("Czas na przerwę"), Rakers dodał, że wyceny AMD wydają się szybować zbyt wysoko i mogą nie wspierać ogromnych wzrostów. Akcje AMD są wyceniane na około 50-krotność zysków w tym roku i 40-krotność zysków w przyszłym roku.
Innym trendem, na który inwestorzy zwracają uwagę podczas handlu akcjami AMD jest to, jak radzi sobie jej rywal Intel. W porównaniu do AMD, Intel zyskał w tym roku ponad 25%, ponieważ firma widzi silny popyt na laptopy w pierwszej połowie roku, a jej nowy prezes Pat Gelsinger obiecuje odzyskać pozycję lidera w produkcji chipów.
Podsumowanie
Pomimo ostatniego osłabienia akcji AMD, nadal wierzymy, że producent układów scalonych odbije się i dogoni swoich kolegów w nadchodzących tygodniach. Zgodnie z konsensusem cenowym analityków, akcje AMD mogą osiągnąć poziom 103 dolarów za akcję w ciągu najbliższych 12 miesięcy, co stanowi 27% potencjał wzrostowy w stosunku do dzisiejszej ceny, ponieważ oczekują oni, że firma będzie nadal zyskiwać udział w rynku, podczas gdy Intel ma problemy z wprowadzaniem nowych produktów na rynek.
------------------------
Nie chcesz przeoczyć analiz od Investing? Czy dodałeś już Investing.com Polska do Feedly?
- Dodaj OPINIE I ANALIZY od Investing do Twojego feedu >> Kliknij tu
- Aby śledzić WSZYSTKIE NEWSY od Investing.com Polska >> Kliknij tu
- Zbyt dużo informacji? Śledź TYLKO NAJWAŻNIEJSZE NEWSY >> Kliknij tu