- Akcje firmy NVIDIA zyskały ostatnio na popularności wśród inwestorów po wejściu spółki w przestrzeń sztucznej inteligencji;
- W ciągu ostatnich kilku lat firmie udało się rosnąć bez wpływu na marże.
- Chociaż nadchodząca publikacja wyników może zademonstrować wzrost ze względu na szum wokół sztucznej inteligencji, inwestorzy powinni zachować ostrożność, ponieważ obecne wyceny już są wysokie.
W ostatnim okresie, akcje spółki NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) były bardzo poszukiwane dzięki wejściu firmy w obszar sztucznej inteligencji.
W oczekiwaniu na publikację wyników, która będzie miała miejsce pod koniec maja, przyjrzyjmy się bliżej fundamentom spółki za pomocą narzędzi InvestingPro.
Czym zajmuje się firma?
NVIDIA koncentruje się na grafice komputerów osobistych (PC), procesorach graficznych (GPU) i sztucznej inteligencji (AI). Działa poprzez dwa segmenty, tj. procesorów GPU i Tegra.
W segmencie procesorów graficznych, marki produktów firmy NVIDIA są dostosowane do specyficznych wymagań rynku. Marka GeForce skierowana jest do graczy, natomiast marka Quadro jest przeznaczona dla profesjonalistów z dziedziny projektowania.
Marki Tesla i DGX są przeznaczone dla informatyków AI i badaczy dużych zbiorów danych. Tymczasem, marka GRID służy użytkownikom przetwarzania danych wizualnych w chmurze.
Marka Tegra integruje cały komputer na jednym chipie. Obejmuje procesory graficzne (GPU) i wielordzeniowe jednostki centralne (CPU) do napędzania superkomputerów do mobilnych urządzeń do gier i rozrywki, a także autonomicznych robotów, dronów i samochodów.
Produkty firmy NVIDIA są przeznaczone dla czterech głównych rynków, tj. gier, profesjonalnej wizualizacji, centrów danych i motoryzacji.
Firma oferuje szereg rozwiązań, w tym superkomputer NVIDIA DGX AI, motoryzacyjną platformę obliczeniową NVIDIA DRIVE AI, oraz usługę gier w chmurze GeForce NOW.
Szybkie spojrzenie na fundamenty
Zacznijmy od przejrzenia historii sprawozdań finansowych za pomocą narzędzi InvestingPro, możemy w ten sposób otrzymać kilka przydatnych informacji.
Pozytywnym sygnałem jest stały wzrost przychodów i zysków w czasie. Wyjątkiem był ubiegły rok, który był wyzwaniem dla całej branży technologicznej. Niewątpliwie wielu inwestorów oczekuje z niecierpliwością na publikację wyników, aby dowiedzieć się, jak firma radzi sobie w tym roku, zwłaszcza, czy jej segment AI zdołał zwiększyć przychody.
Marże wynoszą średnio około 60% i są stałe na przestrzeni lat z wyjątkiem ostatniego roku, co świadczy o tym, że firmie udaje się zwiększać przychody bez wpływu na marże.
Źródło: InvestingPro
Źródło: InvestingPro
Źródło: InvestingPro
Roczna stopa wzrostu rozwodnionego zysku na akcję (EPSd) w ciągu ostatnich 10 lat wyniosła imponujące 29%. Warto jednak zauważyć, że w ostatnim roku firma doświadczyła znacznej redukcji zatrudnienia. Rodzi to pytanie, czy te stopy wzrostu będą nadal trwałe w dłuższej perspektywie.
Analizując ostatnie 5 lat zauważymy, że większość wzrostu miała miejsce we wczesnych latach.
Źródło: InvestingPro
Bilans i przepływy pieniężne
Pomiędzy gotówką a inwestycjami krótkoterminowymi, NVIDIA ma ponad 13 miliardów dolarów, czyli łącznie około 23 miliardów dolarów w aktywach obrotowych. Świadczy to o doskonałej równowadze krótkoterminowej w porównaniu z bieżącymi zobowiązaniami (około 6,5 mld USD).
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego pozostaje pod kontrolą (0,86). Daje to dobrą równowagę po stronie equity.
Trendy przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i wolnych przepływów pieniężnych wahały się przy stałym wzroście, aż do ostatniego roku. W 2022 roku gwałtownie spadły.
Źródło: InvestingPro
Przy FCF w wysokości 3,8 miliarda dolarów (najnowszy dostępny), zwrot z FCF wynosi, około 0,5% co jest bardzo niskim wynikiem. Średnio, dobry poziom rentowności wynosi od, 8 do 10%, więc firma musi poprawić ten wskaźnik.
Oszacowanie wartości godziwej
Obecnie, cena akcji wynosi blisko 269 USD i znacznie przekracza wartość godziwą wynoszącą 198 USD. Oszacowanie wartości godziwej opiera się na średniej z 13 różnych modeli matematycznych dostępnych w InvestingPro.
Co więcej, nawet biorąc pod uwagę szacunki analityków, które mogą uwzględniać wzrost dzięki inicjatywom AI firmy, średnia cena docelowa wynosi 272 USD. Jest to tylko nieznacznie więcej, niż obecna cena akcji i pozostawia niewiele miejsca na rajd.
Źródło: InvestingPro
Cena akcji wzrosła od stycznia o ponad 90% napędzana odbiciem na rynkach i narracją AI. Obecne wyceny obarczone są jednak dużym ryzykiem dla inwestorów o długim horyzoncie czasowym.
Chociaż nadchodzący raport kwartalny może przynieść wzrost zaleca się ostrożność. Inwestorzy powinni dokładnie ocenić swoje cele inwestycyjne i tolerancję ryzyka przed podjęciem jakichkolwiek decyzji.
Analiza została wykonana za pomocą InvestingPro.
Zastrzeżenie: Ten artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi zachęty, oferty, porady, ani rekomendacji do inwestowania i jako taki nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów w jakikolwiek sposób. Przypominam, że każdy rodzaj aktywów oceniany jest z wielu punktów widzenia i jest wysoce ryzykowny w związku, z czym każda decyzja inwestycyjna i związane z nią ryzyko pozostają w gestii inwestora.