Czekając na decyzję Fed

Głównym wydarzeniem tygodnia będzie posiedzenie Rezerwy Federalnej, które odbędzie się we wtorek i środę. Rynki będą szukały wskazówek co do kwestii ewentualnego rozpoczęcia "zawężania" programu luzowania ilościowego przez Fed. Rezerwa Federalna stara się przedstawić sytuację w sposób, że możliwe będzie pewne zmniejszenie zakupu obligacji, jednak rynek nie akceptuje takiego rozwiązania i oczekuje działania w sensie "tak albo nie", "wszystko albo nic". Dlatego też wzrost rentowności amerykańskich obligacji i oczekiwana rosnąca luka rentowności wobec innych krajów nie zdołały wesprzeć notowań dolara wobec wielu głównych walut tzw. majors, choć środowisko "risk-off" umocniło amerykańską walutę w stosunku do walut wschodzących. Amerykański rynek giełdowy ma się dość dobrze (obserwowaliśmy spadek z maksimów, jednak z dala od ostatnich minimów), wykazując trwałe zaufanie rynku do gospodarki USA, możliwe, że Fed potwierdzi prawdopodobieństwo rozpoczęcia "zawężania" i rynek otrzyma więcej informacji co do tempa i wpływu na gospodarkę USA. To połączenie może mieć "kojący" wpływ dla rynków i przygotować podstawy do rajdu USD. W tym tygodniu, w centrum uwagi może znaleźć się funt w związku z faktem, że w piątkową dymisją zastępcy gubernatora Banku Anglii Paula Tuckera. Tucker głosował przeciwko rozszerzeniu programu QE. Brytyjski kanclerz Skarbu George Osborne powoła następcę Tuckera. Osborne był tym, który na nowego prezesa BoE wybrał byłego gubernatora Banku Rezerw Kanady (RBC), Marka Carney'a. Także całkiem prawdopodobne jest, że na zastępstwo Tuckera powoła kogoś z podobnie "gołębim" podejściem. Taka perspektywa może zaważyć na notowaniach pary GBP/USD, chociaż taki ruch wystarczy, aby zmienić miesięczny podział głosów Komitetu Polityki Pieniężnej do 4-5 z niedawnego 3-6 (jednak wciąż za mało, aby uzyskać większość głosów).W dniu dzisiejszym rozpoczyna się dwudniowe spotkanie G8 w Irlandii Północnej. To spotkanie na szczycie skoncentruje się na pobudzeniu handlu, walce z oszustwami podatkowymi oraz zwiększeniu przejrzystości podatkowej, w szczególności w odniesieniu do przedsiębiorstw górniczych i ich płatności dla krajów wschodzących. Zeszłoroczny szczyt zakończył się raczej mdłym oświadczeniem, bez wzmianki o kwestiach walutowych; w tym roku może być podobnie. Grecki premier Samaras spotka się ze swoimi dwoma koalicjantami, aby omówić decyzję zawieszenia zawiesiła działalności państwowej telewizji i radia - ERT. Rozłam w koalicji może spowodować destabilizację przedterminowych wyborów, ale sondaże wskazują, że żadna partia nie ma wystarczająco dużego wsparcia, aby rządzić samodzielnie, prawdopodobnie konieczne będzie osiągnięcie jakiegoś kompromisu. Usłyszymy przemówienia członków Rady EBC Joerga Asmussena i Yvesa Merscha; w zeszłym tygodniu Mersch powiedział, że EBC nie może "wykluczyć" wprowadzenia ujemnej stopy depozytowej ", w zależności od krajobrazu gospodarczego". To kontrastowe podejście w stosunku do polityki Fed-u powinno przyhamować ruchy na EUR/USD. W USA, indeks produkcji przemysłowej Empire State w czerwcu wzrośnie do zera z poziomu -1,43 oraz wskaźnik rynku nieruchomości NAHB nieznacznie wzrośnie do 45 z 44, co mogłyby przyczynić się do zniwelowania skutków rozczarowujących statystyk z amerykańskiego rynku z zeszłego tygodnia.

EUR/USD EUR/USD" title="EUR/USD" width="1754" height="804">
EUR/USD znalazł wsparcie na poziomie 1,3300 na skutek niższego niż przewidywano deficytu obrotów bieżących w USA, jednak zyski dolara były krótkotrwałe po tym jak rynki "przetrawiły" wiadomość o rekordowej sprzedaży netto obligacji skarbowych oferowanych do sprzedaży za granicą w kwietniu. Gorszy od prognoz odczyt amerykańskiej produkcji przemysłowej i wykorzystania mocy produkcyjnych w maju i pierwszy spadek wskaźnika zaufania konsumentów w USA w ciągu ostatnich dwóch miesięcy popchnęło notowania EUR/USD do poziomu oporu na 61,8% zniesienia spadku z okresu luty - marzec.
Piątkowa formacja świecowa wisielca utworzyła niedźwiedzi crossover na oscylatorze stochastycznym znalazłszy punkt oporu wokół częstego poziomu oscylatora w wysokości 94. Dzisiejszy ruch w dół wraz z wznowieniem nastrojów "risk-on" może doprowadzić do niedźwiedziego crossovera na RSI, jak również przełamania trzytygodniowego kanału wzrostowego sygnalizując ewentualne odwrócenie. Poziom wsparcia Fibonacciego leży w okolicy 1,3320 i 1,3230, a następnie pomiędzy, w rejonie 1,3300. Poziom oporu Fibo znajduje się natomiast na 1,3340, a następnie na 1,3370 oraz 1,3395.

USD/JPY USD/JPY" title="USD/JPY" width="1754" height="804">
Kurs USD/JPY odbił się po gwałtownym spadku w świetle publikacji protokołu ze spotkania Banku Japonii, który pokazał, że jeden członek rady polityki opowiada się za dwuletnim ograniczeniem bezprecedensowego luzowania ilościowego. Poziom oporu pojawił się na 95,30 na skutek słabych danych z USA powodując spadek notowań do poziomu wsparcia na 94,15. Wygląda na to, że w dniu dzisiejszym nastąpi odbicie notowań pary wraz z kontynuacją ożywienia japońskich indeksów giełdowych, z oporem na poziomach 94,90, 95,30 i 95,90. Znaczny poziom wsparcia Fibonacciego pojawi się na 94,40 ze słabszym punktem wsparcia na 94,15 i przetestowanym minimum w okolicy 93,75.

GBP/USD GBP/USD" title="GBP/USD" width="1754" height="804">
Kabel doświadczył znacznej presji podczas piątkowego handlu przed oficjalną rezygnacją zastępcy gubernatora Tuckera. Notowania pary przełamały kluczowy poziom wsparcia na 1,5690, który gromadzi 200-dniową średnią ruchomą, 61,8% poziomu Fibonacciego rajdu z kresu czerwiec - grudzień oraz pokrywających się, dobrze przetestowanych wzrostowych linii trendu. Słabe dane z USA, które następnie doprowadziły do odbicia powyżej tych poziomów, spowodowały ruch pary w kierunku poziomu oporu na 1,5730. Punkt oporu utrzymuje się na 1,5730, ze znacznymi pokrywającymi się poziomami Fibonacciego na 1,5780. Wsparcie utrzymuje się na poziomie 1,5690 ze słabą linią wsparcia w okolicy 1,5665 i dalszym wsparciem na 1,5610.

Złoto
Na rynku złota obserwujemy tą samą historię co zwykle. W świetle słabych danych przemysłowych złoto osiągnęło pewne zyski, choć co ciekawe, zyski te miały miejsce pomimo umocnienia (choć marginalnego) indeksu dolara. Opór może pojawić się nieco poniżej $1400 z dalszym oporem na poziomie $1412 i 1423 dolarów. Wsparcie natomiast znajduje się w okolicy $1387 z możliwą linią wsparcia na poziomie 1372 dolarów.

Ropa naftowa
Notowania ropy naftowej WTI znalazły się wśród głównych wygranych pomimo słabych amerykańskich danych przemysłowych, zyskując na wartości wraz z osłabieniem na rynku dolara. Doszło do przełamania znaczącego oporu, wybicia do poziomu $98,15, a następnie zniesienia na skutek pogorszenia nastrojów konsumentów oraz konsolidacji na poziomie $97,75. W związku z tym, że od wielu miesięcy notowania ropy poruszały się trendem zbieżnym, w następstwie ostatniego przełamania należy zwrócić uwagę na poziomy oporu z 2012 roku. Kluczowym poziomem jest $97,75, 61,8% zniesienia głębokiego spadku, który miał miejsce od marca do czerwca 2012 r. z dalszym oporem na $98,10 i 98,50 dolarów. Linia wsparcia znajduje się na poziomie $96,95 oraz 96,25 dolarów.

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty
Podsumowanie
Marshall Gittler