Z ostatniej chwili
Zgarnij zniżkę 40% 0
🔎 Zobacz ProTips, aby od razu poznać ryzyka i zyski dot. NVDA Zdobądź 40% ZNIŻKĘ

Czekając na NFP, czyli "co za dużo, to niezdrowo"

Przez Michael KramerRynki akcji08.12.2023 10:13
pl.investing.com/analysis/czekajac-na-nfp-czyli-co-za-duzo-to-niezdrowo-200278334
Czekając na NFP, czyli "co za dużo, to niezdrowo"
Przez Michael Kramer   |  08.12.2023 10:13
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
 
US500
-0,38%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
VIX
-0,07%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 

Wczorajszy dzień był moim zdaniem bardzo nudny. Dzisiaj pojawi się raport o zatrudnieniu i mam wrażenie, że wszystko, co czytam ma jeden przekaz: listopadowy raport o zatrudnieniu będzie dobry z powodu powrotu do pracy pracowników firm samochodowych i scenarzystów.

Analizując statystyki z ostatnich kilku miesięcy nawet nie zauważyłem, że ich nie ma.

Oczekuje się, że liczba etatów poza rolnictwem wzrośnie ze 150 000 w październiku do 183 000 w listopadzie. Wskaźnik stopy bezrobocia ma pozostać na niezmienionym poziomie 3,9%, podczas gdy wzrost płac spadnie do 4% z 4,1%.

Rynek akcji nie wydaje się zbytnio zaniepokojony, VIX krąży w okolicach 13, ale IV dla dzisiejszego wygaśnięcia wynosi około 17%, po czym oczekuje się, że spadnie do około 10,5% w poniedziałek.

Tak, więc, zmienność implikowana na dziś jest wyższa, ale nawet przy 17 nie wydaje się zbyt wysoka.

SPX Index Volatility Chart
SPX Index Volatility Chart

Przynajmniej z punktu widzenia rynku opcji wygląda na to, że opcje S&P 500 105% są sprzedawane z mniejszą zmiennością implikowaną w stosunku do opcji o wartości 95% dla dzisiejszego odczytu, a następnie spread znormalizuje się od przyszłego tygodnia.

Wydaje się, że istnieje chęć wyrażenia własnych oczekiwań, co do dzisiejszego raportu.

SPX Index Chart
SPX Index Chart

Wydaje się jednak, że na tablicy jest znacznie więcej gamma call, niż gamma put, a poziom 4600 wydaje się być ścianą, która może działać w celu utrzymania indeksu w miejscu przez Opex w przyszły piątek, ponieważ ten poziom 4600 ma dużo gamma zbudowanego wokół niego.

SPX Put Gamma Chart
SPX Put Gamma Chart

Tak, więc, chociaż wydaje się, że inwestorzy stawiają na wyższy indeks, przynajmniej w oparciu o pozycjonowanie opcji na dziś i na przyszły tydzień, nie ma dokąd pójść.

Mogłoby się to zmienić, gdyby raport płacowy w jakiś sposób ogłuszył rynek, ale nie jestem pewien, jak miałby wyglądać taki oszałamiający raport. Może tylko 150 tys. nowych miejsc pracy.

Cokolwiek wyższego niż szacunki prawdopodobnie pchnęłoby stopy procentowe w górę, a cokolwiek poniżej 100 tys. nie byłoby dobrym wskaźnikiem dla gospodarki. Musimy, więc poczekać i zobaczyć.

Jak na razie przynajmniej indeks nie przekroczył zeszłotygodniowego maksimum i jest to w tym momencie jedyna rzecz, która utrzymuje moje rachuby przy życiu.

Jeśli wyjdziemy poza zeszłotygodniowe maksimum, oznaczałoby to, że lipcowe maksimum zostanie zakwestionowane, a to oznaczałoby, że moja ocena jest błędna.

Optycznie wygląda to na 5 fal w dół w lipcu i trzy fale w górę począwszy od października.

Fajną rzeczą w falach Elliotta jest to, że masz rację, dopóki się nie mylisz, a następnie możesz poprawić liczenie, aby wszystko działało ponownie, tak abyś wyglądał, jakbyś miał rację. To jeden z głównych powodów, dla których jej nie lubię.

SPX Index-Daily Chart
SPX Index-Daily Chart

Luka z wczorajszego zamknięcia może zostać szybko wypełniona, a indeks nadal wygląda na konsolidację. Wciąż wygląda jak formacja diamentu po skorygowaniu o wczorajszy spadek, który teraz mówi nam, że nie doszło jeszcze do przełamania formacji.

SPX 15-Minute Chart
SPX 15-Minute Chart

VIX również konsoliduje się podobnie jak S&P 500, co wspiera powyższy wykres S&P 500.

VIX-15-Minute Chart
VIX-15-Minute Chart

Zobaczymy, co przyniesie dzisiejszy dzień. Rynek akcji potrzebuje odczytu, który będzie „w sam raz”; zbyt duże wartości w dowolną stronę, tym razem nie zadziałają.





-----------------------------------

Specjalnie dla Ciebie! Strategie ProPicks i wszystkie inne narzędzia InvestingPro są dostępne z rabatem do 60% na Cyber Monday Extended !

Nie przegap!

  • DODATKOWEGO 10% rabatu na 2-letnią subskrypcję InvestingPro z kodem promocyjnym PROM23 i na subskrypcję roczną z kodem 1PROM23

-----------------------------------

Czekając na NFP, czyli "co za dużo, to niezdrowo"
 

Artykuły powiązane

Michał Stajniak
Czy wyniki Nvidia zakończą hossę? Przez Michał Stajniak - 22.02.2024

Dzisiaj czekają nas dwa ważne wydarzenia dla rynku: publikacja minutes FOMC oraz przede wszystkim raport finansowy spółki Nvidia. To właśnie Nvidia napędzała hossę na rynku spółek...

Czekając na NFP, czyli "co za dużo, to niezdrowo"

Dodaj komentarz

Wytyczne do komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
Komentarze (1)
sharp madoff
sharp madoff 08.12.2023 14:04
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten komentarz już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
nice photo
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail