Cykliczna faza ożywienia na eurodolarze

EUR/USD

Pierwszy tydzień kwietnia na rynku EUR/USD przyniósł dynamiczny wzrost kursu tej pary i moim zdaniem jest wysoce prawdopodobne, że rozpoczęła się cykliczna faza ożywienia, która w wariancie negatywnym będzie korektą oglądanych od 1 lutego spadków. Do pełnego potwierdzenia takiego scenariusza potrzebne będą jeszcze wybicia na indeksach reprezentujących siłę dolara, a ich kursy po sesji piątkowej znalazły się w okolicach kluczowych wsparć.

Oceniając jednak ogół sygnałów technicznych wydaje się, iż takie wybicia są kwestią czasu, dlatego też kontynuacja rozpoczętych w minionym tygodniu wzrostów kursu EUR/USD jest obecnie dla mnie scenariuszem preferowanym. Trend wzrostowy po krótkiej przerwie zaczęły ponownie sygnalizować stosowane przeze mnie strategie mechaniczne, co jest ważne z tego względu, że wspierają one sygnały ze strony narzędzi czy metod uznaniowych. Patrząc na ten rynek w średnim terminie i zakładając „tylko” wariant korekcyjny wydaje się, że w perspektywie kilku tygodni celem dla kursu EUR/USD powinna być strefa 1,3230-1,3345, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Najbliższe zaś opory znajdują się na 1,3125 i tworzone są między innymi przez dolne ograniczenie pokonanego, średnioterminowego kanału wzrostowego. Poziom obrony dla scenariusza wzrostowego ustawiłbym nieco poniżej 1,2920, gdzie biegnie górne ograniczenie pokonanego w minionym tygodniu rozszerzającego się trójkąta kończącego.

EUR/USD
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
1,2920
1,3125

Istotny
1,2850
1,3345

USD/CHF


Dynamiczny zwrot widzimy również na rynku USD/CHF, a tym samym scenariusz wedle którego oglądana od 1 lutego duża korekta wzrostowa uległa zakończeniu, ponownie staje się wariantem preferowanym. Aby jednak droga do minimów z lutego została otwarta, kurs USD/CHF powinien pokonać strefę ważnych wsparć, do których zaczęliśmy się zbliżać na sesji piątkowej. Wsparcia te znajdują się między 0,9275 a 0,9230, a ich geneza została pokazana na drugim z powyższych wykresów.

Niestety patrząc na strukturę ruchów ukształtowanych na USD/CHF od połowy marca, kiedy to moim zdaniem rozpoczęły się pierwsze fazy odwracania trendu wzrostowego, nie widzę czystych struktur impulsowych, a to może sugerować, że obecne spadki będą miały złożoną strukturę. Taką złożoną strukturą mogą być np. połączenia kilku typowych struktur korekcyjnych, a to zazwyczaj oznacza sporą zmienność czy inaczej wahliwość cen, co nie jest dobrym rozwiązaniem dla inwestorów mocno trendowych. Tym samym odbicia od ważnych wsparć mogą być na tym rynku mocne, a i kolejne ruchy w dół raczej krótsze niż dłuższe, co warto brać pod uwagę planując strategię inwestycyjną na tym rynku. Obecnie najbliższym oporem są okolice 0,9388, a kolejnym poziom 0,9450. Główny opór będący jednocześnie poziomem obrony dla średnioterminowych inwestorów liczących na spadki znajduje się moim zdaniem na 0,9555.

USD/CHF
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
0,9275
0,9388

Istotny
0,9230
0,9450

GBP/USD


Miniony tydzień na rynku GBP/USD miał dwie fazy: pierwszą, podczas której oglądaliśmy kontynuację spadkowej korekty i drugą, kiedy to po zakończeniu ruchu korekcyjnego nastąpiło dynamiczne umocnienie funta względem dolara. Jak widać na drugim z powyższych wykresów kurs GBP/USD w miniony piątek dotarł do górnych partii bardzo ważnej, średnioterminowej strefy oporów i w przypadku jej pokonania droga do wyższych poziomów cenowych zostałaby otwarta. Wymieniona wyżej strefa oporów kończy się na 1,5350. Jeśli poziom ten zostanie przełamany, pierwszym celem dla omawianej pary powinny być okolice 1,5420, gdzie znajduje się 38% zniesienie oglądanych od stycznia br. spadków. Pokonanie i tego poziomu otworzyłoby drogę w kierunku strefy 1,56-1,58, która na obecnym etapie jest moim modelowym celem cyklicznego ożywienia na tym rynku. Poziom obrony dla scenariusza wzrostowego ustawiłbym nieco poniżej 1,5230, jeśli mówimy o inwestorach krótkoterminowych lub poniżej 1,5050, jeśli myślimy o inwestorach średnioterminowych.

GBP/USD
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
1,5230
1,5350

Istotny
1,5050
1,5600

USD/JPY


Zdecydowane przyspieszenie programu skupu aktywów przez BoJ doprowadziło do diametralnej zmiany sentymentu w stosunku do japońskiego jena, który ponownie zaczął się osłabiać. Tym samym ruch ten miał decydujący wpływ na trendy par, w których JPY jest składnikiem a co za tym idzie i na USD/JPY. Generalnie można powiedzieć, że wariant z pogłębieniem korekty spadkowej na tej parze został zanegowany i obecnie trend wzrostowy powinien być kontynuowany. Aczkolwiek moim zdaniem główne fazy dynamicznych wzrostów kursu USD/JPY mamy już za sobą, na co wskazuje zaawansowanie trendu spadkowego na JPY Indeks ale również prognozy (patrz początek niniejszego raportu) dotyczące dolara amerykańskiego. Tym samym na USD/JPY możemy być wkrótce świadkami wzrostu zmienności czy inaczej wahliwości trendu wzrostowego. Tym niemniej, moim zdaniem cel na 100 USD/JPY lub nawet na 103 USD/JPY może być w przeciągu najbliższych tygodni osiągnięty. Najbliższym oporem są okolice 98,10, a najbliższym wsparciem poziom 96,60. Kluczowe wsparcia znajdują się z kolei w strefie 94,50-93,50, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów.

USD/JPY
WSPARCIE
OPÓR

Najbliższy
96,60
98,10

Istotny
94,50
100,00

Tomasz Marek
EFIX Dom Maklerski S.A.