Corebridge, w ramach odłączenia od konglomeratu finansowego American International Group, zadebiutuje w czwartek na nowojorskiej giełdzie, przeprowadzając największą ofertę publiczną w 2022 roku, która ma stanowić ponowne otwarcie dla zamrożonego sektora IPO.
Znany w Stanach Zjednoczonych ubezpieczyciel (wcześniej znany pod nazwą SAFG Retirement Services), świadczący usługi finansowe, produkty ubezpieczeniowe i programy emerytalne dla konsumentów w USA, w ramach IPO pozyskał ostatecznie 1,68 miliarda USD, sprzedając 80 milionów akcji po cenie 21 USD za akcję. To największa oferta publiczna na nowojorskim parkiecie w 2022 roku.
AIG próbował już wiosną tego roku przeprowadzić transakcję, wyceniając Corebridge na przeszło 20 miliardów USD, jednak z uwagi na złą koniunkturę na giełdzie i podwyższoną zmienność, oferta została odłożona na później. Obecna wycenia w oparciu o cenę z IPO, ma wartość rynkową około 13,6 miliarda USD i jest o jedną trzecią niższa.
Dzisiejszy Corebridge z siedzibą w Houston w Teksasie, to firma z wieloletnią tradycją sięgającą aż 1850 roku, zarządzająca aktywami w wysokości 350 miliardów USD (stan na koniec czerwca) i według ekspertów, solidny kandydat na test popytu inwestorów na akcje z ofert publicznych. Duży rozmiar, długa historia rentowności, nienaganne wyniki finansowe i wsparcie spółki macierzystej mają przemawiać na korzyść Corebridge. "To znana firma z solidnym biznesem. Uważamy, że nadszedł właściwy czas i jesteśmy pewni" - miała mówić dla Financial Times jedna osób będąca blisko realizacji oferty.
Ostatnie dane finansowe ubezpieczyciela wskazują na wzrost przychodów, rosnące zyski netto i zmniejszone marże. Corebridge odnotował przychody w wysokości 15,7 miliarda USD w pierwszych sześciu miesiącach 2022 r. (wzrost o 42% r/r), osiągając zysk netto w wysokości 6,3 miliarda USD (wzrost o 40% r/r). Dla porównania w całym 2021 roku spółka zanotowała odpowiednio 23,3 miliarda USD przychodów oraz 7,3 miliarda USD zysków netto. Na dzień 30 czerwca br., firma miała zdeponowane na koncie 167 miliardów USD w gotówce, ekwiwalentach i obligacjach oraz 355 miliardów USD łącznych zobowiązań. Spółka planuje obecnie wypłacać kwartalne dywidendy w wysokości 0,23 USD za akcję (tj. 0,92 USD rocznie), począwszy od trzeciego kwartału 2022 r. W oparciu o średnią cenę z IPO, roczna stopa dywidendy wyniosłaby około 4%, więc solidnie.
Firma oferuje swoje produkty tradycyjną metodą poprzez zewnętrzną sieć dystrybucyjną oraz armię doradców finansowych i agentów ubezpieczeniowych, a także za pośrednictwem platformy internetowej skierowanej bezpośrednio do konsumenta, o którego musi rywalizować z innymi gigantami finansowymi jak Prudential (LON:PRU), MetLife, Berkshire Hathaway, Lincoln National czy New York Life.
Zgodnie z prospektem, całkowite wpływy z IPO trafią do AIG, który przechodzi restrukturyzację jeszcze od czasów kryzysu finansowego w 2008 roku, wyprzedając aktywa w takich obszarach, jak leasing samolotów i finansowanie konsumentów.
W 2022 roku, z uwagi słabą koniunkturę na amerykańskim parkiecie, rynek IPO niemal zupełnie zamarł. Tylko dwie firmy przeprowadziły większe IPO - grupa private equity TPG w styczniu (1,1 miliarda USD) i grupa opieki zdrowotnej Bausch & Lomb w maju (630 milionów USD). Ogółem, według danych Bloomberg'a, przed Corebridge 180 firm razem zebrało w tym roku mniej niż 20 miliardów USD, w większości przeprowadzając mikrooferty. ETF Renaissance, skupiony na spółkach z IPO, spadł od początku roku o 44%.