Brak postępu w rozmowach

Pomimo publikacji pewnych danych podczas wczorajszego handlu, na rynku nadal dominuje "zamknięcie" rządu USA. Z jednej strony, istnieje pewna nadzieja: John Boehner, lider partii republikanów w Izbie Reprezentantów ponoć zapewnił swoich kolegów z partii, że zdecydowanie należy zapobiec niewypłacalności (tzw. defualt), nawet jeśli oznaczałoby to przystanie na warunki Demokratów. (W amerykańskim systemie politycznym partia większościowa w Izbie Reprezentantów przedkłada projekty ustaw do głosowania, Partia Republikańska wg nieformalnej zasady nie przyjmuje żadnego projektu ustaw bez poparcia Demokratów). Z drugiej strony, mamy sławne oświadczenie Marlina Stutzmana, konserwatywnego republikanina z Indiany, który powiedział: "Nie damy się zlekceważyć. Musimy coś z tego mieć. Tylko nie wiem jeszcze dokładnie co". Innymi słowy, podczas gdy kierownictwo Republikanów najwyraźniej chce uniknąć katastrofy, część szeregowych członków partii jest zdeterminowanych do dalszej walki, nawet jeśli nie do końca wiedzą, o co. Biorąc pod uwagę, że pozycja przetargowa kierownictwa Demokratów zakłada, że nie rozpoczną negocjacji, dopóki Republikanie nie zgodzą się na finansowanie rządu i podniesienie pułapu zadłużenia - innymi słowy, dopóki Republikanie całkowicie się nie poddadzą - wygląda na to, że polityczny impas w USA może potrwać dłużej niż przewidywaliśmy. Niezależnie od tego, co twierdzi John Boehner, niektórzy ponoć przekonani są, że możliwość ich nacisku wzrośnie w miarę zbliżania się do "sufitu" zadłużenia, także kryzys może nawet przeciągnąć się o kilka tygodni. Taki scenariusz prawdopodobnie spowoduje dalszy spadek notowań dolara oraz umocni kurs CHF, JPY i EUR.

W związku z "zamknięciem" rządu USA i braku statystyk nasz kalendarz ekonomiczny jest coraz mniej interesujący. Atrakcją dzisiejszego dnia miał być raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA, który jednak nie zostanie wydany. Dlatego też rynek skupił się na wypowiedziach członków Fed-u. Wczoraj, prezydent Fed z Atlanty Lockhart powiedział, że brak danych rządowych "sprawił, że jest nieco bardziej ostrożny" odnośnie "zawężania", choć nie "wyklucza" rozpoczęcia ograniczania na październikowym posiedzeniu FOMC. Pogląd że "zamknięcie" rządu ma tylko niewielki wpływ na Fed - powtórzył prezydent Fed w San Francisco Williams, który powiedział, że "nie należy przesadzać z wpływem braku kilku danych na politykę pieniężną". Williams spodziewa się, że stopa bezrobocia spadnie poniżej 6,5% na początku 2015 r., oraz uważa, że podniesienie stopy funduszy federalnych Fed byłoby właściwe dopiero w drugiej połowie 2015 roku.

Dziś rynek skoncentruje się na komentarzach pięciu członków Fed-u, zwłaszcza szefa Fed z Nowego Jorku, Dudley'a. Przemówi również prezydent Fed z Dallas, Fisher (którego uwagi usłyszeliśmy w czwartek), Gubernator Fed, Stein, prezes Fed z Richmond, Lacker i prezydent Fed z Minneapolis, Kocherlakota.

Europejski handel rozpocznie publikacja niemieckiego PPI. Rynek nie oczekuje żadnych zmian w sierpniu wobec spadku o 0,1% w ujęciu miesięcznym w lipcu. Później w ciągu dnia, Eurostat opublikuje PPI za sierpień dla strefy euro, który wg prognoz ma wzrosnąć do 0,1% m/m vs 0,3% w lipcu.

EUR/USD

• Podczas wczorajszej sesji kurs EUR/USD kontynuował swój ruch zwyżkowy. Eurodolar obecnie oscyluje pomiędzy kluczowym poziomem wsparcia na 1,3564 (S1) i oporem w okolicy 1,3654 (R1). Jeżeli posiadacze pozycji długich utrzymają swoje dotychczasowe momentum i zdołają pokonać tą przeszkodę, możemy zobaczyć ruch pary w kierunku nowych krótkoterminowych maksimów. Spodziewam się naruszenia lutowych maksimów w okolicy 1,3706 (R2). Nasze krótkoterminowe analizy potwierdzają ten scenariusz, ponieważ oscylator MACD leży w zwyżkowej strefie, powyżej linii spustowej, natomiast kurs znajduje się powyżej zarówno 20- , jak i 200-okresowej średniej ruchomej.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 1,3564 (S1), 1,3461 (S2) oraz 1,3400 (S3) .

• Poziom oporu leży na 1,3654 (R1) oraz w okolicy 1,3706 (R2) i 1,3800 (R3). Te dwa ostatnie zidentyfikowano na wykresie dziennym.

USD/JPY


• Notowania pary USD/JPY spadły w trakcie wczorajszej sesji osiągając krytyczny poziom w wysokości 97,00 (S1), tak jak oczekiwaliśmy. Na początku europejskiego handlu para oscyluje nieco powyżej tego poziomu wsparcia. Wyraźne przełamanie w dół powinno spowodować ruch w kierunku poziomu 96,38 (S2). Kurs nadal znajduje się poniżej obu średnich ruchomych, podczas gdy zarówno RSI, jak i MACD nadal poruszają się w dół, potwierdzając ważność trendu spadkowego.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 97,00 (S1), a następnie 96,38 (S2) oraz 95,81 (S3).

• Poziom oporu można zidentyfikować na 97,73 (R1), a następnie w okolicy 98,50 (R2) i 99,16 (R3).

EUR/GBP


• Kurs EUR/GBP znacząco wzrósł w trakcie wczorajszej sesji przełamując poziom 0,8388 (wczorajszy opór). Kurs pary wytracił swój impet po uderzeniu w sufit w okolicy 0,8440 (R1). Ten ruch w górę uważam za pullback i szansę dla niedźwiedzi, ponieważ mamy tu do czynienia z trendem spadkowym oraz 20-okresowa średnia ruchoma znajduje się poniżej 200-okresowej średniej kroczącej. Jak tylko dojdzie do naruszenia górnego ograniczenia kanału i poziomu 0,8503 (R2) zacznę wypatrywać sygnałów odwrócenia trendu. RSI znalazł opór na poziomie 70, zwiększając szanse dla nadchodzącej fali spadkowej.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 0,8388 (S1), 0,8332 (S2) oraz 0,8273 (S3) . Ten ostatni zidentyfikowano na wykresie dziennym.

• Poziom oporu leży na 0,8440 (R1), a następnie w okolicy 0,8503 (R2) i 0,8552 (R3).

Złoto


• Notowania złota nieco wzrosły ponownie znajdując opór na poziomie 1316 (R1). Wczesnym rankiem europejskiego handlu żółty metal przetestował ten poziom i wyraźne przełamanie powyżej niego może być powodem do pewnego niepokoju. Ponadto, obserwujemy pozytywną dywergencję pomiędzy naszymi oscylatorami i kursem, co oznacza, że trend spadkowy traci impet. Jednak ogólnie rzecz biorąc, krótkoterminowa tendencja pozostaje niekorzystna, na co wskazuje niebieska linia trendu spadkowego i niedźwiedzi crossover średnich kroczących.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 1291 (S1), a następnie 1273 (S2) oraz 1242 (S3). Ten ostatni zidentyfikowano na wykresie dziennym.

• Poziom oporu można zidentyfikować na 1316 (R1) oraz w okolicy 1343 (R2) i 1368 (R3).

Ropa naftowa


• Notowania ropy WTI osiągnęły poziom oporu na 104,19 (R1), po czym nieco spadły. Podczas porannych godzin europejskiej sesji, kurs WTI nadal oscyluje pomiędzy kluczowym poziomem wsparcia na 102,23 (S1) i ww. odporem. Jeśli presja na wyprzedaż nadal będzie kierowała cenę na niższe poziomy, spodziewam się, że niedźwiedzie jeszcze raz naruszą poziom 102,23 (S1). Notowania WTI pozostają w obrębie kanału zniżkowego i wraz z niedźwiedzim krzyżowaniem średnich ruchomych rosną szanse dalszego ruchu w dół.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 102,23 (S1), 101,02 (S2) oraz 99,18 (S3) . Ten ostatni zidentyfikowano na wykresie dziennym.

• Poziom oporu leży na 104,19 (R1), a następnie w okolicy 106,06 (R2) i 108,13 (R3).

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty


MARKETS SUMMARY


Marshall Gittler