Z ostatniej chwili
Investing Pro 0
Noworoczna PROMOCJA: do 40% ZNIŻKI na InvestingPro+ SKORZYSTAJ Z OFERTY

BIS ostrzega: banki centralne będą wkrótce zmuszone do ratowania rynków kapitałowych

pl.investing.com/analysis/bis-ostrzega-banki-centralne-beda-wkrotce-zmuszone-do-ratowania-rynkow-kapitalowych-200272800
BIS ostrzega: banki centralne będą wkrótce zmuszone do ratowania rynków kapitałowych
Przez Darrell Delamaide/Investing.com   |  06.12.2022 13:50
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
 
DJI
+0,08%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
  • Kwartalny przegląd BIS podaje, jako przykład interwencję Banku Anglii w kryzysie obligacji;
  • Mocne dane gospodarcze z USA budzą obawy o dalsze działania Fed;
  • EBC będzie mocno balansował, w kwestii stóp procentowych, gdy recesja w Europie wydaje się być coraz bliżej.

Bank Rozrachunków Międzynarodowych (ang. BIS), często nazywany bankiem centralnym banków centralnych, martwi się o wiele rzeczy, aby Twój lokalny bank centralny nie musiał.

W tej chwili BIS obawia się, że banki centralne będą musiały ratować rynki dotknięte wyższymi stopami procentowymi, udaremniając wysiłki mające na celu ograniczenie inflacji poprzez zacieśnienie polityki pieniężnej i zmniejszenie portfeli obligacji.

Zlokalizowany w szwajcarskiej Bazylei bank, powołuje się na niedawny kryzys w Wielkiej Brytanii; kiedy nierozważny plan pobudzenia gospodarki za pomocą 45 miliardów niesfinansowanego długu zmusił fundusze emerytalne do zastosowania nierozważnej strategii hedgingowej z instrumentami pochodnymi do sprzedaży miliardów długu publicznego w celu zaspokojenia wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Mnóstwo złych rad, ale to Bank Anglii musiał skorzystać z programu awaryjnego wykupu 65 miliardów obligacji właśnie wtedy, gdy tak naprawdę chciał rozpocząć wyprzedaż własnych udziałów. Rzeczywiste zakupy wyniosły jednak niewiele ponad 20 miliardów. Niewiele krajów będzie miało tak idealną burzę złych rad, ale podobne zagrożenia czają się w światowej gospodarce.

Jak napisali dwaj ekonomiści BIS, w opublikowanym w poniedziałek przeglądzie kwartalnym:

"Kiedy te przykłady ryzyka się zmaterializują, a towarzyszące im koszty gospodarcze będą znaczne, na banki centralne będzie wywierana presja, aby zapewniły zabezpieczenie. I choć będzie to uzasadnione, może kontrastować z nastawieniem w sprawie polityki pieniężnej i zachęcać do podejmowania ryzyka w dłuższej perspektywie.

Jest jednak haczyk. Podobnie jak w przypadku, tak zwanej, opcji Fed (oczekiwanie, że Rezerwa Federalna będzie interweniować, aby powstrzymać rynki przed implozją), oczekiwanie, że bank centralny zawsze pośpieszy z pomocą zachęci banki i innych inwestorów do podejmowania większego ryzyka. Jeśli ich zakład się opłaci zrealizują zyski. Jeśli okaże się wpadką, na ratunek przychodzą banki centralne.

Ekonomiści BIS są lepsi w martwieniu się, niż w dostarczaniu rozwiązań i uważają, że wydając ostrzeżenie wypełnili swoją rolę. Nie ma dobrego rozwiązania dla złych rad, chociaż niektóre z nich stają się złe dopiero z perspektywy czasu.

Raport z amerykańskiego rynku pracy, opublikowany w piątek wykazał solidne 263 000 etatów dodanych poza rolnictwem, co jest wynikiem znacznie lepszym, niż przewidywane przez ekonomistów 200 000. Wzbudziło to nowe obawy o to, w jaki sposób rosnąca presja płacowa może zrównoważyć wysiłki Fed wkładane w schłodzenie inflacji, zmuszając Fed do kontynuacji podwyżek stóp procentowych.

Więcej dobrych wiadomości oznacza złe wiadomości, które pojawiły się w poniedziałek, ponieważ dane pokazały lepsze, niż oczekiwano wyniki w sektorze usług i zamówień w przemyśle. Krótko mówiąc, gospodarka USA jest bardziej odporna, niż przewidywano utrzymując presję rosnących płac na inflację i doprowadzając Dow Jones Industrial Average do utraty prawie 500 punktów w oczekiwaniu na dalsze działania Fed, mające na celu jej schłodzenie.

Rynek pracy w Europie również zachował odporność. Dane dotyczące bezrobocia w strefie euro opublikowane w piątek pokazały, że stopa bezrobocia spadła do rekordowo niskiego poziomu 6,5% w październiku, z 6,6% w poprzednim miesiącu, mimo, że duże gospodarki europejskie borykają się tej zimy się z niedoborami energii w następstwie wojny w Ukrainie.

Unijny komisarz Paolo Gentiloni, który nadzoruje departament gospodarki w Brukseli, powiedział w poniedziałek, że tej zimy Europa pogrąży się w recesji, a na wzrosty być może przyjdzie nam poczekać do wiosny.

Krajowy urząd statystyczny Wielkiej Brytanii poinformował w zeszłym tygodniu, że poziom wzrostu gospodarczego spadł w trzecim kwartale, o 0,2%, co oznacza początek powszechnie oczekiwanej recesji. Spadek zakończył pięć kwartałów dodatniego wzrostu i zasygnalizował, że reszta Europy może być niedaleko.

Komisja Europejska prognozuje jednak dodatni wzrost na cały 2023 r., po spadkowym czwartym kwartale tego roku i pierwszym kwartale przyszłego roku.

Europejski Bank Centralny będzie nadal balansował w procesie podwyżek stóp procentowych, dążąc jednocześnie do ograniczenia inflacji i umożliwienia wzrostu dzięki podwyżce o 50 punktów bazowych po kolejnym posiedzeniu rady zarządzającej w przyszłym tygodniu. Prezesi banków centralnych z Francji i Irlandii dołączyli do decydentów, wzywając do umiarkowania podwyżek, po dwóch podwyżkach o 75 pb.

BIS ostrzega: banki centralne będą wkrótce zmuszone do ratowania rynków kapitałowych
 

Artykuły powiązane

Dawid Górny
1,09 USD testowane na eurodolarze Przez Dawid Górny - 25.01.2023

Wczorajszy dzień został zdominowany przez odczyty PMI dla usług i przemysłu z Europy oraz Stanów Zjednoczonych. Były one zdecydowanie korzystniejsze dla wspólnej waluty. Najgorzej...

BIS ostrzega: banki centralne będą wkrótce zmuszone do ratowania rynków kapitałowych

Dodaj komentarz

Wytyczne do komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail