Ceny ropy naftowej znalazły się pod presją z powodu niedźwiedziego raportu EIA o zapasach, podczas gdy ceny gazu w Europie znalazły pewne wsparcie w związku z rozwojem sytuacji na Morzu Czerwonym. Tymczasem, udział rosyjskiego aluminium w magazynach LME nadal rośnie, co może stać się powodem do niepokoju dla LME.
Energia - duże zapasy ropy w USA
Ceny ropy naftowej spadły po tym, jak EIA poinformowała o nieoczekiwanym wzroście zapasów ropy naftowej w ciągu ostatniego tygodnia. Jednak napięcie na Bliskim Wschodzie nadal rośnie, a Huti przeprowadzili duży atak rakietowy i z użyciem dronów na Morzu Czerwonym. Atak był wymierzony zarówno w statki handlowe, jak i okręty wojenne, ale doniesienia sugerują, że atak okazał się nieudany.
Cotygodniowe dane EIA dotyczące zapasów pokazują, że amerykańskie zapasy ropy naftowej wzrosły o 1,34 mln baryłek w ciągu tygodnia, co znacznie różniło się od poboru 5,2 mln baryłek, o których API informowało poprzedniego dnia. Podczas gdy import ropy naftowej spadł o 654 tys. b/d WoW, eksport spadł o 1,9 mln b/d, co doprowadziło do wzrostu. Aktywność rafinerii również nieznacznie spadła w ciągu ostatniego tygodnia, a wskaźniki wykorzystania spadły z 93,5% do 92,9%. Pomimo niższej aktywności, odnotowano znaczny wzrost zapasów produktów. Zapasy benzyny i destylatów wzrosły odpowiednio o 8,03 mln baryłek i 6,53 mln baryłek. Zapasy benzyny na poziomie prawie 245 mln baryłek utrzymują się powyżej 5-letniej średniej. W międzyczasie destylaty odnotowały siedem kolejnych tygodni wzrostów, co spowodowało wzrost zapasów o 26,8 mln baryłek w tym okresie. Jednak zapasy destylatów nadal utrzymują się poniżej 5-letniej średniej. Ogólnie rzecz biorąc, raport EIA był niedźwiedzi, z dużymi przyrostami zapasów ropy i produktów.
Europejskie ceny gazu miały wczoraj stosunkowo mocne wsparcie, a TTF ustabilizował się nieco niecały 1% wyżej, zapewniając utrzymanie rynku powyżej 30 EUR/MWh. Ataki Huti na Morzu Czerwonym zapewniły pewne wsparcie. Oczywiście, ponieważ Europa jest bardziej zależna od importu LNG od czasu wojny między Rosją a Ukrainą, rynek europejski będzie bardziej podatny na zmiany na rynku LNG. Przepływy do Europy, które są najbardziej zagrożone tymi atakami, to transporty katarskiego LNG. W 2023 r. około 12% europejskiego importu LNG pochodziło z Kataru.
W dzisiejszym kalendarzu energetycznym niewiele się dzieje. Otrzymamy dane o zapasach produktów rafineryjnych dla regionu ARA od Insights Global, podczas gdy w Singapurze zostaną opublikowane tygodniowe dane o zapasach produktów rafineryjnych. Jeśli chodzi o gaz ziemny, EIA opublikuje cotygodniowy raport dotyczący zapasów magazynowych. Rynek oczekuje, że zapasy gazu w USA spadły o około 122 mld stóp sześciennych w ciągu ostatniego tygodnia, czyli więcej niż średnia z 5 lat, która wynosi 89 mld stóp sześciennych.
Metale - Rosyjskie aluminium osiąga 90% stanów magazynowych na LME
Jak pokazały najnowsze dane LME, pod koniec grudnia, nieco ponad 90% aluminium w magazynach LME pochodziło z Rosji. To wzrost z mniej niż 10% przed rozpoczęciem wojny na Ukrainie i wzrost z nieco poniżej 80% pod koniec listopada. Rosyjski metal odpowiadał za cały wzrost zapasów LME w grudniu.
Zapasy aluminium na LME wzrosły o ponad jedną czwartą w ciągu ostatniego miesiąca, częściowo z powodu nowo wprowadzonych brytyjskich sankcji na rosyjski przemysł metalurgiczny.
Jeśli udział rosyjskiego aluminium na LME będzie nadal rósł, może to ostatecznie doprowadzić do działań ze strony giełdy. Jeśli LME zakaże rosyjskiego metalu, będzie to prawdopodobnie korzystne dla metalu. Jednak na razie oczekuje się, że LME nie podejmie żadnych działań, chyba, że rządy przyjmą ukierunkowane sankcje. LME wcześniej stwierdziła, że będzie kierować się zakresem, w jakim rosyjski metal będzie nadal konsumowany przez fizycznych uczestników rynku. Aluminium miało rozczarowujący początek 2024 roku, a ceny LME spadły w tym roku o ponad 6%.
Rolnictwo - CONAB obniża szacunki produkcji w Brazylii
Brazylijska agencja rolna CONAB obniżyła szacunki produkcji soi i kukurydzy na sezon 2023/24 w związku z niestabilnymi warunkami pogodowymi, które opóźniają sadzenie i rozwój tych upraw. W swoim comiesięcznym raporcie CONAB szacuje, że krajowa produkcja soi osiągnie 155,3 mln ton w sezonie 2023/24, co jest w dużej mierze zgodne z oczekiwaniami rynku na poziomie 155,4 mln ton, ale niższe niż poprzednie szacunki na poziomie 160,2 mln ton. Szacunki produkcji kukurydzy zostały skorygowane w dół do 117,6 mln ton w sezonie 2023/24 w porównaniu do 118,5 mln ton poprzednio.
Zastrzeżenie: Niniejsza publikacja została przygotowana przez ING wyłącznie w celach informacyjnych, niezależnie od środków, sytuacji finansowej lub celów inwestycyjnych konkretnego użytkownika. Informacje te nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej ani porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej, ani też oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.