Ostatnio coraz więcej uwagi przykuwają obligacje amerykańskiego Skarbu Państwa. Ten katalizator, istnieje od czasu, gdy Fed spowolnił ścieżkę podwyżek stóp procentowych z powodu słabszych prognoz gospodarczych co sugeruje, że globalne spowolnienie dotarło również do USA.
Nagłe przejście od apetytu na ryzyko do awersji pod koniec zeszłego tygodnia spowodowało, że inwestorzy porzucili akcje na rzecz bezpieczeństwa jakie oferują amerykańskie obligacje. To posłało rentowności popularnych dziesięciolatek poniżej rentowności obligacji trzymiesięcznych, które znalazły się na poziomach nienotowanych od 2007 r. - jeszcze przed krachem w 2008 r. - kiedy to najgorszy kryzys od lat 30. ubiegłego wieku miał dopiero nadejść.
Dziś jednak rentowności rosną. To sprawia, że inwestorzy są optymistycznie nastawieni do tego, że inwersja była niczym więcej jak tylko odruchową reakcją, co z kolei oznacza, że najgorsza wyprzedaż na parkietach w tym roku przerodziła się w szansę na zakup. Futures na S&P 500 świecą zielonym kolorem sugerując, że indeks bazowy otworzy się dzisiaj wyżej, potencjalnie korygując dwudniową wyprzedaż.
Jednakże poniższy wykres wskazuje, że ogólna kontynuacja wyprzedaży może być bardziej prawdopodobna.
SPX spadł poniżej linii trendu wzrostowego aktywnej na wykresie od czasu grudniowego dołka, a następnie przystąpił do naruszania poprzedniego dołka, aby w końcu utworzyć serię coraz niższych szczytów i dołków, wskazując kierunek momentum.
Wszystko to zakończyło formację podwójnego szczytu, po którym na wykresie pojawiły się niedźwiedzie chorągiewki. Wyłamanie obecnie tworzonej formacji, sygnalizowałoby kontynuację wyprzedaży i wydłużenie trendu spadkowego w najbliższym czasie.
Dla wyjaśnienia, jest to analiza oparta na wykresie godzinowym. Na wykresie dziennym trend pozostaje byczy.
Strategie handlowe
Inwestorzy konserwatywni powinni poczekać, aż wykres dzienny utworzy serię zniżkujących ekstremów przed rozważeniem krótkiego.
Umiarkowani traderzy mogą być zadowoleni z niedźwiedziego wyłamania, poniżej poziomu 2,780 i powrócić do poziomu 2,790 w ruchu powrotnym, który z powodzeniem przetestowałby chorągiewkę.
Agresywni traderzy mogą już teraz ryzykować krótką pozycję, pod warunkiem, że zrozumieją ryzyko i mają przygotowany plan, który pasuje do ich konta. W przeciwnym razie nie są oni agresywnymi "traderami", ale raczej hazardzistami.
Przykład
- Wejście: 2,800
- Stoploss: 2,810
- Ryzyko: 10 points
- Poziom docelowy: 2,760
- Zysk: 40 points
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:4