Rok 2022 z pewnością przejdzie do historii, jako jeden z najtrudniejszych okresów dla branży aktywów cyfrowych; od jastrzębiego Fed, po specyficzne rodzaje ryzyka, które sprawiły, że giganci kryptograficzni tacy, jak Three Arrows Capital i FTX nie przetrwali. Ale ci, którzy są tu od jakiegoś czasu prawdopodobnie rozumieją, że w takich czasach, jako inwestor musisz się przegrupować, przetrawić i ustawić na ewentualny zwrot akcji.
Teraz, gdy minął już ponad miesiąc nowego roku, inwestorzy powinni zadać sobie pytanie, jakie trendy będą poruszały rynek w 2023 roku? Jak dotąd, rynek zaliczył odbicie, BTC zyskał ponad 40% od Sylwestra, a inne aktywa odnotowały jeszcze bardziej imponujące zyski. Przede wszystkim, cena platform pochodnych do stakowania Ethereum takich jak $RPL i $LDO wzrosła ponad dwukrotnie.
1. Budowniczowie wrócili na rusztowania
Trudno jest zostać pochłoniętym przez głębiny rynków niedźwiedzi w świecie krypto, ale warto zauważyć jak budowniczowie niszczą "mroźną zimę" opracowując kolejne przełomowe innowacje w ekosystemie kryptograficznym. Ale jak zawsze, znalezienie trendów wartych uwagi jest trudne w całym tym szumie, a ustalenie, które motywy mają namacalną propozycję wartości od tych, które są bardziej oparte na spekulacjach jest trudnym zadaniem.
Z tego powodu, zdecydowałem się nakreślić kilka nisz podrzędnych, które moim zdaniem będą dobrze prosperować w 2023 roku i okażą się potencjalnie zwycięskimi sektorami wschodzącej hossy. Zaczynamy!
------------------------------------------------
Potrzebujesz więcej danych o akcjach?
- Warren Buffett, Ray Dalio: zobacz w co inwestują najskuteczniejsi inwestorzy dzięki InvestingPro
- Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro
Wypróbuj za darmo InvestingPro!
------------------------------------------------
2. DeFi: nadal w doskonałej kondycji
O ile rok 2022 mógł przypominać jazdę kolejką górską dla całego rynku kryptowalut, trudno jednak zignorować fundamentalne zmiany, które miały miejsce na rynku DeFi. Na początek, według DappRadar, liczba aktywnych użytkowników dziennie (DAU) wzrosła o 2% do 641 510. Chociaż wzrost ten to kropla w morzu potrzeb w porównaniu z rokiem 2020 i 2021, jednak wzrost, który odnotowaliśmy w zeszłym roku powinien wskazywać, jak dobrze sektor ma się rozwijać w poprawiających się warunkach rynkowych.
Więc, co dokładnie jest tu grane? W najgorszym przypadku, biorąc pod uwagę wydarzenia które miały miejsce w zeszłym roku, więcej rodzimych użytkowników kryptografii będzie skłaniać się ku zdecentralizowanym platformom; niektóre z najbardziej zaufanych platform powierniczych upadły z funduszami klientów wartymi miliardy dolarów. Zmiany następują już teraz, a w listopadzie 2022 r. zdecentralizowane giełdy odnotowały wzrost o 93% w ujęciu miesięcznym, po upadku giełdy FTX.
Oprócz wzrostu adopcji, rok 2023 będzie prawdopodobnie rokiem, w którym zobaczymy integrację protokołów DeFi z tradycyjnymi instrumentami finansowymi. MakerDAO jeden z głównych graczy w obszarze pożyczek DeFi przyjął niedawno propozycję inwestowania w amerykańskie obligacje skarbowe i obligacje korporacyjne oraz tworzenia partnerstw z tradycyjnymi bankami w celu udzielania pożyczek zabezpieczonych płynnością z rzeczywistych aktywów (RWA).
Wreszcie, w przestrzeni DeFi zadebiutuje kilka tradycyjnych instytucji finansowych. Przykład dał bank JPMorgan dzięki swojej pierwszej transakcji DeFi w 2022 r. Wprowadza to prawdopodobieństwo, że pojawią się dozwolone protokoły DeFi, aby zaspokoić rosnący popyt ze strony firm TradFi, które chcą wykorzystać zdecentralizowane rynki grając zgodnie z przepisami regulacyjnymi.
3. NFT i Metaverse: rośnie GameFi
GameFi - skrzyżowanie środowisk finansowych i gier - to kolejna nisza, której powinni szukać interesariusze kryptowalut. W zeszłym roku, gry zorientowane na blockchain stanowiły 49% aktywnego wykorzystania DApp. Rosło również zainteresowanie inwestorów wirtualnych, a znakomici gracze tacy jak Andreessen Horowitz (a16z) i Sequoia Capital rozszerzają swój zasięg w ekosystemach NFT i Metaverse.
Wraz z rozwojem sytuacji w 2023 roku, wszelkie znaki na niebie i ziemi wskazują, że GameFi jest gotowe na dalszy wzrost zarówno pod względem adopcji, jak i rozwoju infrastruktury. Innowatorzy w tej dziedzinie już teraz podejmują wyzwanie tworzenia bardziej wciągających gier zamiast skupiać się wyłącznie na nagrodach ekosystemowych. Ale co ważniejsze, tradycyjni wydawcy gier integrują swoją ustanowioną infrastrukturę z Metaverse; Atari niedawno uruchomiło pakiet doświadczeń w The Sandbox.
Cóż, to tylko wierzchołek góry lodowej. Trendy grywalizacji poprzez technologię NFT są również przejmowane przez inne branże. I tak, mamy wschodzące DApps takie, jak Fashion League, które wykorzystują NFT, aby umożliwić graczom projektowanie spersonalizowanych modowych NFT 3D i konkurowanie z innymi uczestnikami ekosystemu. Chociaż nadal jest to raczkująca przestrzeń innowacji, grywalizacja tradycyjnych branż jest z pewnością jednym z trendów, które warto obserwować w tym roku.
Jeszcze bardziej fascynujące jest to, że międzynarodowe firmy takie jak Gucci, Nike (NYSE:NKE), McDonald’s (NYSE:MCD) i Campbell (NYSE:CPB) są już pionierami w zakresie cyfrowych przedmiotów kolekcjonerskich, jako strategii promocyjnej mającej na celu zwiększenie zainteresowania ich ofertą. Najwyraźniej NFT zmieniają krajobraz interakcji firm z konsumentami w erze cyfrowej i będą to robić w dającej się przewidzieć przyszłości.
4. Szanghaj upgrade Ethereum
W świecie zagorzałych fanów Ethereum dużo się mówi o długo oczekiwanej Szanghaj upgrade (EIP-4895). Ta propozycja ulepszenia wprowadzi funkcję wypłaty umożliwiającą walidatorom ETH usuwanie środków zablokowanych w łańcuchu nawigacyjnym. W szczególności, wydarzenie to wpłynie na popyt i podaż ETH, ponieważ obstawiający będą mogli zlikwidować swoje zablokowane ETH, a jednocześnie znacznie łatwiej będzie większej liczbie użytkowników kryptograficznych włączać i wyłączać stakowanie ETH.
Zgodnie z najnowszą aktualizacją deweloperów Ethereum, Szanghaj upgrade jest zaplanowany na marzec 2023 r., a już teraz narracja wydaje się napędzać akcję cenową płynnych rozwiązań do stakowania, takich jak $LDO i $RPL. Ale co ważniejsze, obie wspomniane platformy do stakingu ETH zyskały ogromną popularność, przy czym LIDO przewodzi paczce z całkowitą zablokowaną wartością (TVL) w wysokości 8,9 miliarda dolarów podczas, gdy RPL cieszy się popularnością wartą nieco poniżej 1 miliarda dolarów - według wskaźników DeFiLlama.
Jeśli ten upgrade się powiedzie może wystąpić sytuacja, gdzie powiązane tokeny doświadczą drastycznych wahań w górę lub w dół. Podsumowując, niezwykłe jest obserwowanie stopniowego przechodzenia Ethereum od konsensusu Proof-of-Work (PoW) do konsensusu Proof-of-Stake (PoS). To, czy kapitalizacja rynkowa ETH rzuci wyzwanie dominacji BTC w tym roku dopiero się okaże; na razie może to być zbyt ambitne.
Tokenizacja aktywów: nowa era finansowych możliwości
Tokenizacja rzeczywistych aktywów to kolejny ważny temat, który prawdopodobnie ukształtuje perspektywy branży aktywów cyfrowych w 2023 r. BCG szacuje, że rynek tokenizacji do 2030 r. rozrośnie się do ekosystemu o wartości 16 bilionów dolarów. Chociaż liczba ta może wydawać się zbyt duża, inne wiodące firmy inwestycyjne są również zdania, że tokenizacja aktywów będzie obszarem zainteresowania instytucji finansowych w tym roku. VanEck przewiduje, że w tym roku stokenizowanych zostanie blisko 25 miliardów dolarów w aktywach off-chain.
Do tej pory, bank centralny Singapuru nawiązał już współpracę z JPMorgan w celu uruchomienia pilotażowego projektu Blockchain o nazwie Guardian; inicjatywy mającej na celu tokenizację obligacji i depozytów wykorzystując inteligentne kontrakty do ułatwienia realizacji transakcji. Chociaż jesteśmy jeszcze na początku roku, tokenizacja aktywów najwyraźniej staje się ważnym tematem dla instytucji, które chcą poprawić efektywność i dostępność swoich instrumentów rynkowych — powiedział Larry Fink dyrektor generalny BlackRock największego na świecie zarządcy aktywami:
“ Następną generacją dla rynków i papierów wartościowych będzie tokenizacja papierów wartościowych”.
5. Waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC)
Ponad 100 banków centralnych na całym świecie bada obecnie wykonalność CBDC; niektóre są w fazie badań, a inne już uruchomiono. Istnieje jednak ważne pytanie, które brzmi: czy CBDC naprawdę wystartują, będą współistnieć z kryptowalutami, czy też zastąpią cały ekosystem?
Według niedawnego raportu Ludowego Banku Chin (PBoC), cyfrowy juan stanowił 0,13% całkowitego obiegu chińskiego renminbi yuan w 2022 r. Tymczasem, wykorzystanie eNaira w Nigerii wynosi zaledwie 0,5% ludności kraju. To nadal kropla w morzu potrzeb w porównaniu z obiegiem walut fiducjarnych w obu jurysdykcjach.
Jednakże,
nie da się zaprzeczyć, że w 2023 r. prawdopodobnie zobaczymy więcej inicjatyw CBDC. Europejski Bank Centralny (EBC) znajduje się w fazie dochodzenia w sprawie cyfrowego euro, a projekt ustawy wdrożeniowej ma zostać przedstawiony w tym roku. Tymczasem, Indie niedawno uruchomiły dwa programy pilotażowe cyfrowej rupii; jeden dla rynku hurtowego, a drugi dla rynku detalicznego.
W oparciu o te trendy, temat CBDC będzie nadal głównym tematem dyskusji w 2023 r. Nic dziwnego, że CBDC zostały uznane za kluczowe wyzwanie w zakresie innowacji technologicznych podczas TechSprint G20 w zeszłym roku.