TSUE niestraszne sektorowi bankowemu
WIG NIERUCHOMOŚCI najsilniejszym indeksem na GPW w pierwszym półroczu
Projekt NABE wspiera sektor energetyczny
Początek drugiego półrocza to okres nie tylko podsumowań, ale również rozważań na temat perspektyw inwestycyjnych na nadchodzące 6 miesięcy. Oprócz okazji związanych z poszczególnymi spółkami giełdowymi warto zwrócić uwagę na całe sektory, które mogą być perspektywiczne na przestrzeni kolejnych kwartałów. Liderem wśród indeksów sektorowych na GPW w ostatnich 6 miesiącach był WIG NIERUCHOMOŚCI, który zyskuje m.in. na wejściu w życie programu Bezpieczny Kredyt 2%, który powinien pobudzić rynek mieszkaniowy od strony popytowej. Na takim rozwiązaniu oprócz kredytobiorców zyskają banki, które pozyskają nową bazę kredytową oraz deweloperzy. Nie należy przejść obojętnie również wobec sektora bankowego, któremu wyraźnie nie straszny jest wyrok TSUE oraz sektor energetyczny o którym szerzej można przeczytać w ramach wczorajszej analizy. Niezależnie od wybranego sektora utrzymujący się pozytywny globalny sentyment do rynków akcji powinien wspierać również szeroki polski parkiet.
Wysokie stopy procentowe w dalszym ciągu podstawą wzrostów sektora bankowego
Pierwsza połowa 2023 roku zdecydowanie stoi pod znakiem hossy w sektorze bankowym, której głównym powodem są utrzymujące się wysokie stopy procentowe. O dobrej kondycji instytucji finansowej świadczy fakt, iż w okresie styczeń-maj zysk netto w sektorze wyniósł 16,9 mld zł, co stanowi wzrost rok do roku o 31%. Na obniżki stóp procentowych w drugiej połowie roku jest niewielkie prawdopodobieństwo, co oznacza, że banki będą w dalszym ciągu beneficjentami restrykcyjnej polityki monetarnej Narodowego Banku Centralnego. Po przełamaniu poziomu 8000 pkt, strona popytowa zbliża się do ataku na historyczne maksima, które zlokalizowane są w rejonie 9500 pkt.
Rysunek 1. Notowania indeksu WIG Banki
O tym w jak mocnej pozycji znajdują się polskie banki niech świadczy fakt, iż pomimo niekorzystnego dla nich wyroku TSUE, który został opublikowany w połowie czerwca to nie obserwowaliśmy głębszej korekty. Według komunikatu Związku Banków Polskich odpisy związane z ryzykiem prawnym mogą wynieść w tym roku nawet 25 mld zł, ale pomimo tego bilans zysków powinien zostać dodatni.
WIG NIERUCHOMOŚCI bije kolejne rekordy
Po bardzo słabym roku 2022, kiedy to gwałtowny wzrost stóp procentowych doprowadził do wyhamowania akcji kredytowej i popytu na nieruchomości, w ostatnich miesiącach widać ożywienie. Zainteresowanie wzrosło przede wszystkim mieszkaniami dwu oraz trzy pokojowymi, które mieszczą się finansowo w granicach, które wyznacza program Bezpieczny Kredyt 2%. Tymczasem od października 2022 roku indeks WIG NIERUCHOMOŚCI znajduje się w ramach niemal pionowego impulsu popytowego, który wybija kolejne historyczne maksima, tym razem już powyżej 3500 pkt.
Rysunek 2. Notowania indeksu WIG NIERUCHOMOŚCI
Wśród spółek z tej branży warto zwrócić uwagę na Dom Development (WA:DOMP) S.A, która oprócz bardzo dobrej kondycji finansowej i ponad 17% potencjału wzrostowego liczonego wskaźnikiem wartości godziwej, posiada szereg pozytywnych cech fundamentalnych, które wyróżnione są w ramach narzędzia analitycznego InvestingPro
Rysunek 3. Fundamentalne cechy spółki Dom Development, źródło: InvestingPro
WIG ENERGIA z przestrzenią do dalszych wzrostów
W ramach wczorajszej analizy, która dostępna jest w tym miejscu, nieco szerzej opisana została aktualna sytuacja sektora energetycznego w kontekście tworzenia projektu NABE. W związku z tym tę branżę warto wymienić jako potencjalną okazję inwestycyjną w drugim półroczu, szczególnie, że w dalszym ciągu jest sporo przestrzeni do nadrobienia po głębokiej przecenie w 2022 roku.
Rysunek 4. Notowania WIG Energia
Obok PGE (WA:PGE) potencjał wzrostowy utrzymuje Enea (WA:ENAE), która również będzie objęta procesem wyodrębnieniem energetyki węglowej do Narodowej Agencji Bezpieczeństwa Narodowego, co powinno być dla niej korzystne w dłuższym okresie czasowym.
Rysunek 5 Wskaźnik wartości godziwej Enea, źródło: InvestinPro
Aktualnie spółka ma około 20% potencjał wzrostowy, którego rozszerzenie będzie w dużej mierze uzależnione od ostatecznego kształtu projektu NABE.
Jeśli uważasz, że moje analizy są przydatne i chcesz otrzymywać powiadomienie, gdy tylko zostaną opublikowane, kliknij przycisk OBSERWUJ na moim profilu!