Swoją karierę na rynkach rozpocząłem w 1977 roku, kiedy podjąłem letnią pracę w Philipp Brothers, wówczas czołowej w skali globalnej firmie zajmującej się handlem towarami. Trafiłem do tej firmy w szczęśliwym dla nastolatków momencie, kiedy inflacja ogarnęła światową gospodarkę, windując ceny surowców do rekordowych poziomów. W 1980 roku działy handlu ropą naftową i metalami szlachetnymi przyniosły wystarczające zyski, aby kupić Salomon Brothers, butikową firmę handlującą obligacjami z Wall Street, która rozszerzyła działalność na inne sektory rynków finansowych.
Rynki zmieniły się w latach 80-tych, gdy rynki finansowe rozkwitły, a surowce zatonęły. Philipp Brothers może i kupili Salomona, ale zmieniło się kierownictwo i firma finansowa zdominowała relacje. Obie firmy już dawno nie istnieją. Każda z nich czerpała zyski z niesamowitych rynków byka w klasach aktywów, w których były ekspertami i liderami.
Podczas mojej czterdziestoletniej kariery widziałem rynki byka i rynki niedźwiedzia, ale nigdy nie widziałem czegoś takiego jak rynek kryptowalut. Klasa aktywów turbo byków wyszła z mroku w 2010 roku.
Cokolwiek myślisz o kryptowalutach, musisz podziwiać szaloną akcję cenową. A ponieważ traderzy i spekulanci uwielbiają zmienność, ponieważ tworzy ona raj możliwości, kryptowaluty stały się rajskim ogrodem.
Bitcoin i Ethereum są liderami wśród walut cyfrowych, ale bardzo się od siebie różnią. Mimo że Bitcoin nadal prowadzi z kapitałem rynkowym prawie dwukrotnie większym niż Ethereum, druga wiodąca kryptowaluta z klasy aktywów z ponad 15 550 członkami rośnie szybciej niż Bitcoin i może ostatecznie wyprzedzić lidera.
Kolejny zestaw nowych szczytów i korekt
W dniu 10 listopada Bitcoin i Ethereum osiągnęły swoje ostatnie rekordowe szczyty.
Źródło: CQG
Wykres tygodniowy pokazuje wzrost pobliskich kontraktów terminowych na Bitcoin, który zaprowadził cenę do wysokiego poziomu 69 355 dolarów.
Źródło: CQG
Wykres dzienny pokazuje niedźwiedzią formację kluczowego odwrócenia trendu z 10 listopada, kiedy Bitcoin osiągnął nowy rekordowy poziom i zakończył sesję poniżej najniższego poziomu z poprzedniego dnia. Na ostatnim niżu Bitcoina 46.650 dolarów 13 grudnia, cena skorygowała się o 32,7%.
Źródło: CQG
Wykres tygodniowy na Ethereum pokazuje, że druga wiodąca kryptowaluta wzrosła do nowego maksimum na poziomie 4902.75 dol. w dniu 10 listopada.
Źródło: CQG
Na wykresie dziennym widać ten sam niedźwiedzi kluczowy układ odwrócenia trendu z 10 listopada, który doprowadził Ethereum do ostatniego minimum na poziomie 3749,50 dol. 13 grudnia. Ethereum spadło o 23,5% od maksimum z 10 listopada. Kurs Ethereum nie był zbyt ładny, ale osiągnął lepsze wyniki niż Bitcoin podczas korekty, która rozpoczęła się od technicznego odwrócenia trendu.
Ethereum prześcignęło Bitcoina w ciągu 2021 roku
Pomimo niedźwiedziej akcji cenowej w ostatnich tygodniach, Bitcoin i Ethereum zanotowały imponujące zyski w 2021 roku.
Źródło: Barchart
Na powyższym wykresie widać, że Bitcoin w dolarach amerykańskich zamknął 2020 rok na nowym rekordowym poziomie 28 986,74 dolarów za token. Przy 47 367,01 dol. w dniu 13 grudnia cena była o 63,4% wyższa.
Źródło: Barchart
Tymczasem Ethereum zamknęło 2020 rok na poziomie 738,912 dolarów. Cena była ponad pięciokrotnie wyższa na poziomie 3,820.425 dol. w dniu 13 grudnia 2021 roku.
Ethereum prześcignęło Bitcoina w ciągu 2021 roku, jak również podczas niedawnej implozji cenowej, która nastąpiła po nowych rekordowych szczytach dla obu cyfrowych tokenów. Trzy czynniki wspierają drugą wiodącą kryptowalutę nad Bitcoinem i mogą nadal powodować, że Ethereum będzie zyskiwać w stosunku do lidera kryptowalut.
Przyczyna 1: Platforma
Bitcoin jest ojcem klasy aktywów kryptowalutowych. Chociaż nie jest jasne, czy Bitcoin pojawił się przed blockchainem, czy odwrotnie, te dwie rzeczy zawsze będą ze sobą powiązane, ponieważ biała księga Satoshi Nakamoto z 2008 roku, "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System", dała początek klasie aktywów. W klasycznym dylemacie kury i jajka, możemy nigdy nie dowiedzieć się, czy Nakamoto wymyślił Bitcoin, czy blockchain jako pierwszy.
Tymczasem Bitcoin jest wyłącznie kryptowalutą. Ethereum, jednakże jest platformą.
Ether jest natywnym tokenem Ethereum na blockchainie Ethereum. Bitcoin jest podstawowym magazynem wartości i środkiem wymiany. Ethereum jest blockchainem ogólnego przeznaczenia. Wiele z ponad 15 500 kryptokursów w klasie aktywów wykorzystuje platformę Ethereum lub pochodną protokołu Ethereum, ponieważ transakcje są szybsze niż na blockchainie Bitcoin.
Przyczyna 2: Energia, energia, energia
Świat wydobywania kryptowalut jest niezwykle energochłonny. W nieruchomościach każdy profesjonalista wie, że to lokalizacja jest czynnikiem decydującym o wartości. W kryptosferze, zużycie energii stało się gorącym tematem, ponieważ świat walczy ze zmianami klimatycznymi, nie wspominając już o zmiennych kosztach samej energii.
Bitcoin wymaga 707 kWh energii elektrycznej, podczas gdy zużycie Ethereum wynosi 62,56 kWh. Wysokiej klasy procesory komputerowe obliczają złożone algorytmy na blockchainie Bitcoin. Z drugiej strony, Ethereum 2.0 będzie wymagać znacznie mniej energii, co czyni go bardziej ekologiczną kryptowalutą.
Ponadto Ethereum działa w oparciu o model proof of stake, przyznając moc wydobywczą w oparciu o procent monet posiadanych przez górnika. Proof of work, na którym działa Bitcoin, wymaga ogromnego zużycia energii do napędzania mocy obliczeniowej.
Przyczyna 3: Bitcoin jest dziadkiem, Ethereum bardziej płodnym synem
Bitcoin mógł wszystko zapoczątkować, ale musi nadal udowadniać, że jest najbardziej wydajną i wartościową kryptowalutą, aby utrzymać swoją pozycję lidera. Według CoinMarketCap 13 grudnia, kapitalizacja rynkowa Bitcoina wynosiła około 900 miliardów dolarów, podczas gdy Ethereum było nieco ponad połową tego poziomu i wynosiło 456 miliardów dolarów. Jednak w 2021 roku, kapitalizacja rynkowa Ethereum rosła w szybszym tempie niż Bitcoina.
Niewątpliwie Bitcoin jest dziadkiem klasy aktywów, ale Ethereum było o wiele bardziej płodne. Niektóre z najbardziej udanych kryptowalut, którymi handluje się obecnie, są związane z protokołem Ethereum, w tym Litecoin (LTC), Cardano (ADA), Polkadot (DOT), Bitcoin Cash (BCH), Stellar (XLM), Dogecoin (DOGE), Binance Coin (BNB), jak również wiele innych.
W 2022 roku oczekuję, że Ethereum będzie nadal radzić sobie lepiej od Bitcoina. Jego protokół jest szybszy, bardziej elastyczny, a proof of stake wymaga znacznie mniej energii niż proof of work.