Saxo Bank opublikował dziś coroczny zestaw tzw. szokujących prognoz. Jest to dziesięć scenariuszy mało prawdopodobnych zdarzeń, których wystąpienie mogłoby w istotny sposób wpłynąć na światowe rynki (nawet wówczas, gdy ryzyko ich wystąpienia byłoby zaniżone).
W tym roku prognozy obejmują m.in. wyjście Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej po wygranej w wyborach Partii Niepodległości Zjednoczonego Królestwa (UKIP), możliwość rezygnacji Mario Draghiego ze stanowiska prezesa Europejskiego Banku Centralnego na rzecz prezydentury we Włoszech, a także erupcji islandzkiego wulkanu Bardarbunga, która mogłaby zakłócić europejskie wakacje w 2015 r.
Zdaniem Steena Jakobsena, głównego ekonomisty Saxo Bank, nadchodzący rok będzie trudny, ale z perspektywy czasu może okazać się także rokiem uznawanym za nadir pod każdym względem. Inflacja osiągnęła najniższy poziom od dziesięcioleci, podobnie jak stopy procentowe, a ceny energii gwałtownie spadają. Niezmienne dane i stabilna sytuacja na rynkach aktywów spowodowały, że inwestorzy uzyskali złudne poczucie bezpieczeństwa, które w 2015 r. może doprowadzić do największych problemów. Przedsmak czekających nas atrakcji mieliśmy przez jeden tydzień chaosu w październiku. Jpotraktujemy te wydarzenia poważnie, w nadchodzącym roku czeka nas prawdziwy rollercoaster.
Szokujące prognozy Saxo Bank mają na celu znalezienie dziesięciu stosunkowo kontrowersyjnych i niepowiązanych ze sobą pomysłów, które mogłyby wywrócić świat inwestorów do góry nogami. Dzięki analizie najbardziej negatywnych scenariuszy i zdarzeń, bez względu na to, czy jest to bankructwo Rosji, wybuchy wulkanów, czy internetowy Armageddon, inwestorzy mają okazję przetestować swoje założenia pod kątem warunków skrajnych i sprawdzić, co takie zdarzenia mogą oznaczać dla ich inwestycji. Należy pamiętać, że mimo iż prognozy dotyczą dość ekstremalnych scenariuszy rynkowych, w ujęciu historycznym część z nich niestety okazała się trafna.
Szokujące prognozy Saxo Bank na 2015 r.
Zapaść na brytyjskim rynku mieszkaniowym
Już dziś badania wykazują, że brytyjski rynek mieszkaniowy traci impet, zwłaszcza w Londynie. Nieuchronna podwyżka stóp procentowych przez Bank of England spowoduje w 2015 r. zapaść na brytyjskim rynku mieszkaniowym, a ceny mogą spaść aż o 25%.
Inflacja w Japonii na poziomie 5%
Nieprzerwane drukowanie pieniędzy przez Bank of Japan podważa zaufanie do jena. Kuroda przekona się, że jego polityka przywrócenia inflacji w Japonii jest aż nadto skuteczna – symptom utraty kontroli nad własną waluta przez Japonię.
Dewaluacja juana w Chinach o 20%
Chiny będą szukać wszelkich sposobów na rozluźnienie gigantycznej presji deflacyjnej związanej z boomem kredytowym. Gdy ryzyko deflacji wzrośnie, Chiny wezmą przykład z BoJ i przeprowadzą dewaluację juana o 20%, dołączając do Japonii w walce o import inflacji i popytu.
Draghi odchodzi z EBC
Aby ostatecznie przekonać Niemców do luzowania ilościowego, Draghi złoży rezygnację, a proces pełnego luzowania ilościowego realizować będzie już nowy prezes Europejskiego Banku Centralnego – Jens Weidmann z Bundesbank. Draghi dostrzeże więcej okazji do wykorzystania swoich talentów we Włoszech: prezydent Napolitano wyraził życzenie, by Draghi został jego następcą.
Kolejne bankructwo Rosji
Spadek cen ropy i ochłodzenie relacji finansowych z geopolitycznymi antagonistami Rosji uniemożliwi dużym rosyjskim spółkom lub samemu rządowi Federacji spłatę zadłużenia zagranicznego. Takie bankructwo jak w 1998 r. jest konieczne do zabezpieczenia przyszłości kraju; to samo dotyczy dyplomatycznego rozstrzygnięcia konfliktu na Ukrainie.
Ataki hakerów uderzą w handel internetowy
W 2015 r. ataki na największych graczy w sektorze handlu internetowego będą częstsze i bardziej agresywne, a ich efekty będą niszczące dla całej sieci i dla dostawców usług świadczonych w chmurze. Amazon.com, największy internetowy sprzedawca detaliczny i dominujący gracz w sektorze usług internetowych, odnotuje spadek przychodów o 50% na skutek zarówno ataków na e-handel ogółem, jak i zawyżonej wyceny swoich akcji.
Wybuch wulkanu zakłóci wakacje w Europie
Podobnie jak w przypadku wulkanu Laki w 1783 r., również i erupcja aktywnego islandzkiego wulkanu Bardarbunga w 2015 r. uwolni znaczne ilości szkodliwego dwutlenku siarki i innych gazów, które rozniosą się po europejskim niebie. Wybuch wpłynie na warunki atmosferyczne i zagrozi uprawom w całej Europie; ceny zbóż dwukrotnie wzrosną nawet w przypadku, gdyby efekty erupcji okazały się mniejsze, niż przewidywano.
Kontrakty terminowe na kakao osiągną rekordową cenę 5 000 USD za tonę
Na całym świecie rośnie popyt na czekoladę: na Zachodzie głównie na ciemną, natomiast w Azji w ujęciu ogólnym. Ze względu na zakłócenia podaży związane z obawami przed wirusem Ebola i niedoinwestowaniem kluczowych regionów produkcji w Afryce Zachodniej, świat konsumuje znacznie więcej kakao, niż je produkuje. W efekcie w 2015 r. ceny kakao osiągną rekordowy poziom przekraczający 5 000 USD za tonę.
Wielka Brytania skłania się ku wyjściu z UE w 2017 r. („Brexit”) po wygranej UKIP
W wyborach w Wielkiej Brytanii 7 maja 2015 r. Partia Niepodległości Zjednoczonego Królestwa (UKIP) uzyska 25%, dzięki czemu stanie się trzecią największą partią w parlamencie. UKIP stanie się koalicjantem Partii Konserwatywnej Davida Camerona i ogłosi planowane referendum w sprawie członkostwa Wielkiej Brytanii w UE w 2017 r. Rentowności brytyjskich obligacji rządowych gwałtownie wzrosną.
Spready obligacji korporacyjnych o wysokiej rentowności dwukrotnie wzrosną
Po zmianie nastrojów w stosunku do obligacji o wysokiej rentowności, inwestorzy zamykający pozycje w 2015 r. będą musieli zmierzyć się z niewielką płynnością i znacznymi spadkami cen. Po ostatecznym wyeliminowaniu kredytów o wysokiej rentowności, słaba gospodarka europejska kolejny raz zatrzęsie się w posadach. Spread na indeksie Markit iTraxx Europe Crossover w 2015 r. dwukrotnie wzrośnie do poziomu 700 punktów bazowych.
Saxo Bank