DA Davidson dokonał korekty ceny docelowej ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA), obniżając ją z poprzedniego poziomu 507,00 USD do 435,00 USD. Pomimo obniżki, firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Korekta ceny docelowej nastąpiła po tym, jak ULTA poinformowała o rozczarowującym drugim kwartale roku podatkowego 2024, wraz z korektą w dół swoich prognoz.
Spadek wyników ULTA został przypisany ogólnemu spowolnieniu w branży kosmetyków prestiżowych i ciągłej utracie udziału w rynku w tym segmencie. DA Davidson uważa jednak, że straty udziału w rynku stabilizują się, a nawet mogą zacząć się odwracać w najbliższej przyszłości.
Prognoza ta jest częściowo oparta na przewidywanym wpływie ekspansji Sephory w sklepach Kohl's.
Według firmy, obecny spadek kursu akcji ULTA może stanowić okazję do zakupu, szczególnie dla inwestorów długoterminowych, którzy potrafią docenić silną pozycję rynkową firmy, określaną jako "Best-of-Breed Bison".
Perspektywa ta jest wspierana przez przekonanie, że udział ULTA w segmencie prestiżowych kosmetyków powinien wzrosnąć wraz z rozwojem obecności Sephory w Kohl's.
Pomimo tego, że prognoza zysku na akcję (EPS) jest o 10% niższa od konsensusu w jego środkowym punkcie, co prawdopodobnie negatywnie wpłynie na akcje ULTA, DA Davidson sugeruje, że obecna wielokrotność 14x jest blisko najniższego poziomu w historii, zarówno w ujęciu bezwzględnym, jak i względnym.
Nowa cena docelowa w wysokości 435 USD opiera się na wielokrotności 17x zastosowanej do szacowanego przez firmę zysku na akcję ULTA w 2025 r. DA Davidson potwierdza swoją rekomendację Kupuj, wskazując, że wycena akcji pozwala na minimalną dalszą kompresję i prawdopodobnie pewien wzrost, ponieważ zrewidowane wytyczne zmniejszają ryzyko inwestycyjne.
W innych niedawnych wiadomościach ULTA Beauty doświadczyła serii korekt perspektyw akcji po raporcie o wynikach za drugi kwartał. Zysk na akcję (EPS) spółki w wysokości 5,30 USD nie spełnił oczekiwanej prognozy Street na poziomie 5,47 USD, odzwierciedlając słabszą sprzedaż i marże zysku niż przewidywano.
Zarząd ULTA zrewidował swoje całoroczne prognozy EPS na rok fiskalny 2024 do przedziału od 22,60 do 23,50 USD, co nie spełnia oczekiwań Street na poziomie 25,25 USD.
Firmy inwestycyjne, w tym Citi, Oppenheimer, TD Cowen, Stifel i Piper Sandler, skorygowały swoje docelowe ceny dla ULTA Beauty. Citi obniżył cenę docelową akcji do 345 USD, utrzymując neutralne stanowisko.
Oppenheimer obniżył cenę docelową do 435 USD, utrzymując ocenę Outperform. TD Cowen skorygował cenę docelową do 395 USD, utrzymując rekomendację Kupuj. Stifel obniżył cenę docelową do 385 USD, utrzymując rekomendację Trzymaj, a Piper Sandler skorygował cenę docelową do 356 USD, utrzymując rekomendację Neutralnie.
ULTA Beauty odnotowała skromny wzrost sprzedaży netto w II kwartale o 0,9% do 2,6 mld USD, ale doświadczyła spadku sprzedaży w porównywalnych sklepach o 1,2%. Pomimo tych wyzwań ULTA wykazała się odpornością, otwierając 17 nowych sklepów w ciągu kwartału.
InvestingPro Insights
Najnowsze dane z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów rozważających akcje ULTA Beauty. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 17,01 mld USD, a wskaźnik P/E 14,29, co odzwierciedla nastroje rynkowe, które mogą ważyć wartość akcji w stosunku do jej zysków. Po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy, począwszy od 1. kwartału 2025 r., wskaźnik P/E jest nieco niższy i wynosi 13,49. Może to sygnalizować, że rynek uwzględnił już niektóre wyzwania stojące przed ULTA. Przychody spółki wzrosły o 7,64% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co wskazuje na odporny model biznesowy pomimo spowolnienia w branży kosmetyków prestiżowych.
Dwa znaczące porady InvestingPro podkreślają manewry finansowe firmy i oczekiwania analityków: Zarząd ULTA aktywnie angażuje się w skup akcji własnych, co może być oznaką wiary w przyszłość spółki. Z drugiej strony, 12 analityków skorygowało w dół swoje szacunki zysków na nadchodzący okres, co sugeruje, że mogą istnieć obawy co do krótkoterminowych perspektyw wzrostu. Inwestorzy powinni również zauważyć, że ULTA działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i posiada płynne aktywa, które przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, co może zapewnić pewną stabilność finansową w niepewnych czasach.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszym wgłębieniem się w kondycję finansową ULTA i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące wyników firmy i wskaźników wyceny. Informacje te można znaleźć na stronie: https://www.investing.com/pro/ULTA
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.