🐦 Promocja dla najszybszych! Zgarnij najgorętsze akcje za grosze. Teraz InvestingPro 55% TANIEJ. Łap okazje na Czarny PiątekAKTYWUJ RABAT

Trigon DM rekomenduje "sprzedaj" KGHM i JSW (opis)

Opublikowano 13.07.2017, 14:23
© Reuters.  Trigon DM rekomenduje "sprzedaj" KGHM i JSW (opis)
USD/PLN
-
KGH
-
HG
-
JSW
-

(PAP) Trigon DM obniżył rekomendację KGHM (WA:KGH) i JSW (WA:JSW) do "sprzedaj". Ceny docelowe spółek zostały ustalone odpowiednio na: 100 zł i 69 zł.

W czwartek jednak akcja KGHM około godz. 14.10 kosztowała 114,25 zł, a JSW - 73,84 zł.

"Obniżamy nasze rekomendacje dla KGHM i JSW, głównie przez pryzmat słabnącego dolara oraz narastających ryzyk surowcowych. Płynące sygnały nie są naszym zdaniem jednoznaczne, jednakże interpretujemy je jako skrzywione bardziej w stronę ryzyka negatywnego" - podano w raporcie.

W przypadku KGHM analitycy są zdania, że miedź handluje się obecnie w górnym przedziale i warto byłoby wykorzystać moment do redukcji alokacji.

"W przypadku JSW jesteśmy zdania, że główna część ruchu korekcyjnego na rynku węgla jest już za nami i nie widzimy przesłanego do dalszego mocnego obniżania ceny HCC. Niemniej jednak, obecna cena (biorąc pod uwagę USD 3,75x PLN) jest powyżej naszej wyceny fundamentalnej" - napisali analitycy.

"W przypadku budowania pary rekomendowalibyśmy pozycję long JSW – short KGHM" - dodali.

KGHM POLSKA MIEDŹ

"Podtrzymujemy naszą tezę z ostatnich strategii miesięcznych – przy obecnym kursie dolara nie potrafimy uzasadnić wyceny spółki na poziomie przekraczającym 100 zł. Uważamy, że obecna wycena zakłada długoterminowe notowania miedzi na poziomie 22,5-23 tys. zł przy obecnym kwotowaniu na poziomie 22 tys. zł, czyli 4 proc. powyżej kursu spotowego" - napisano w raporcie.

"90ty percentyl krzywej kosztowej wynosi obecnie (1Q’17) ~190 USDc/lbs, co powinno uzasadniać notowania cen miedzi w przedziale 5,5-6 tys. USD/t. Obecnie zaczynamy zbliżać się do górnego odchylenia przedziału, co przemawiałoby za redukcją ekspozycji. Każda zmiana kursu USD/PLN zmieni naszą wycenę o 13 zł/akcję" - dodano.

Wycena porównawcza wyniosła 160 zł.

JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA

"Uważamy, że obecna wycena zakłada długoterminową cenę węgla koksującego na poziomie 500+zł/t, co naszym zdaniem jest założeniem optymistycznym ale wykonalnym. Niemniej jednak traktujemy taki poziom jako bardziej optymistyczny scenariusz. Nasze założenia zakładają poziom 490" - napisali analitycy.

Wycena porównawcza wyniosła 90 zł. (PAP Biznes)

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.