(PAP) Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 2 czerwca, zainicjowali wydawanie rekomendacji dla Inter Cars (WA:CARP) od zalecenia "trzymaj" ustalając cenę docelową na poziomie 347 zł. Utrzymali także rekomendację "kupuj" akcje Auto Partner, ustalając ceną docelową na poziomie 7,6 zł.
Raport wydano przy kursie Inter Cars na poziomie 329,95 zł oraz przy kursie Auto Partner równym 5,63 zł.
"Po mocnym wzroście rynku w 2016, rok 2017 nie przyniesie spowolnienia biorąc pod uwagę fakt, że aż ok. 40 proc. Polaków rozważa zmianę samochodu (vs. 25 proc. w poprzednich latach). To zazwyczaj wspiera wzrost rynku dystrybucji części samochodowych co pozytywnie wpływa na wyniki Inter Cars i Auto Partner. Auto Partner jest spółką preferowaną w sektorze bo: będzie szybciej poprawiał sprzedaż/zysk netto w 2016-2019, ma mniejszą skalę biznesu oraz jest dopiero na początku ekspansji zagranicznej, podczas gdy Inter Cars jest dobrze ułożonym wielkim graczem i liderem na rynkach regionu CEE" - napisano w uzasadnieniu raportu.
Według analityków DM BZ WBK, akcje Auto Partner są wycenianie na GPW z dyskontem względem akcji Inter Cars.
"Auto Partner handluje się z 12-proc./14-proc./18-proc. dyskontem do Inter Cars na 2017-2019 na mnożniku EV/EBITDA. Naszym zdaniem, dyskonto jest uzasadnione bo Inter Cars jest liderem, ale (dyskonto - PAP) +powinno iść+ na parytet z racji tego, że Auto Partner ma większy potencjał wzrostu" - napisano w raporcie. (PAP Biznes)