W środę firma Benchmark utrzymała rekomendację Kupuj dla Magnite (NASDAQ:MGNI) z niezmienioną ceną docelową 21,00 USD, mimo że akcje spółki spadły wcześniej tego dnia o ponad 15%. Wyprzedaż została spowodowana podcastem Digiday, który powrócił do obaw dotyczących platformy reklamowej Disney'a, DRAX, i jej planów bezpośredniej integracji z The Trade Desk i DV360. Obawy te pojawiły się pierwotnie w marcu.
Analityk z Benchmark odniósł się do reakcji rynku, sugerując, że choć szczegóły omówione w podcaście dotyczące szybkości i zakresu integracji Disney'a mogą mieć wpływ, Magnite wcześniej uznało, że działania Disney'a mogą osłabić długoterminowy rynek docelowy i możliwości wzrostu. Jednak prawdopodobieństwo całkowitego wykluczenia Magnite ze stosu reklamowego Disney'a uznano za mało prawdopodobne.
Podkreślono znaczenie Magnite dla operacji reklamowych Disney'a, wskazując, że Magnite mogłoby wykorzystać swoją pozycję jako dźwignię w przyszłych negocjacjach. Analityk zwrócił również uwagę, że niedawna ekspansja i odnowienie umów Magnite z dużymi firmami takimi jak Netflix, Roku, Fox, Paramount, United i innymi sugerują, że nie grozi mu wycofanie przez graczy branżowych.
Czas wyprzedaży zbiega się z uwolnieniem 12 milionów akcji RTL, co mogło przyczynić się do negatywnego sentymentu. Dodatkowo, według analityka, niektórzy inwestorzy mogą błędnie kojarzyć to uwolnienie akcji z ogłoszeniem Disney'a. Mimo postrzeganego ciągłego ryzyka związanego z niezależnymi ruchami Disney'a i potencjalnymi niewielkimi implikacjami dla przychodów (Disney nie jest uważany za jednego z trzech największych klientów Magnite), analityk uznał 15% spadek wartości akcji za przesadną reakcję.
Analityk doszedł do wniosku, że obecna reakcja rynku nie jest zgodna z perspektywami Magnite, w tym z obiecanym zwrotem w kierunku wykupu akcji, infleksją netto gotówki i całkowitą spłatą zadłużenia oczekiwaną w ciągu najbliższych 12 do 24 miesięcy. Obecna trajektoria spółki i potencjał krótkoterminowych fundamentalnych zysków zostały uznane za powody do utrzymania rekomendacji Kupuj dla akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Magnite przekroczyło swoje prognozy dotyczące przychodów na II kwartał 2024 roku, umacniając swoją pozycję na rynku Connected TV (CTV). Mimo straty netto w wysokości 1 miliona USD, skorygowana EBITDA spółki wzrosła do 45 milionów USD, co oznacza 20% wzrost rok do roku. Saldo gotówkowe Magnite również wzrosło do 326 milionów USD, które spółka planuje wykorzystać na wykup akcji, małe przejęcia i spłatę zadłużenia.
B.Riley i Needham utrzymały swoje rekomendacje Kupuj dla Magnite, mimo że Disney Real-Time Ad Exchange (DRAX) zaprzestał korzystania z usług Magnite. Obie firmy sugerowały, że reakcja rynku na ten rozwój była przesadzona, ponieważ DRAX stanowi minimalną część prognozowanych przychodów netto Magnite na rok fiskalny 2024.
W innych wydarzeniach, Magnite umocniło partnerstwa z firmami takimi jak Netflix, United Airlines i Roku. Oczekuje się, że te partnerstwa będą napędzać przyszły wzrost. Spółka przewiduje dalszy wzrost w sektorze CTV i potwierdza swoje całoroczne oczekiwanie co najmniej 10% wzrostu wkładu ex-TAC.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić optymistyczne stanowisko Benchmark wobec Magnite (NASDAQ:MGNI), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Mimo niedawnej wyprzedaży, akcje Magnite wykazały silne wyniki w ciągu ostatniego roku, z 66,58% całkowitym zwrotem z ceny. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro sugerującą "wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku".
Kondycja finansowa spółki wydaje się stabilna, a dane InvestingPro pokazują, że aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, a spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Ta pozycja finansowa może wspierać obiecany przez Magnite zwrot w kierunku wykupu akcji i spłaty zadłużenia, jak wspomniano w raporcie analityka.
Chociaż Magnite nie było rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wskazówka InvestingPro sugeruje, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, a analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w bieżącym roku fiskalnym. Ta pozytywna perspektywa może uzasadniać ewentualne odrobienie przez rynek niedawnej przesadnej reakcji.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia potencjału Magnite, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, zapewniając bardziej kompleksową analizę pozycji finansowej i perspektyw rynkowych spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.