LOS ANGELES i ST. HELENA, Kalifornia - The Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA), czołowa luksusowa firma winiarska w Ameryce Północnej, zawarła ostateczną umowę o przejęciu przez Butterfly Equity, firmę private equity specjalizującą się w branży spożywczej i napojowej. Transakcja gotówkowa jest wyceniana na około 1,95 mld USD.
Akcjonariusze Duckhorn otrzymają 11,10 USD za akcję, co stanowi premię w wysokości 65,3% w stosunku do średniej ważonej wolumenem ceny akcji spółki za okres 90 dni kończący się 4 października 2024 r. Po oczekiwanym zamknięciu transakcji tej zimy, Duckhorn stanie się spółką prywatną.
Duckhorn, założona w 1976 roku, posiada portfolio renomowanych marek, w tym Duckhorn Vineyards, Decoy, Sonoma-Cutrer i Kosta Browne. Wina firmy są dystrybuowane na pięciu kontynentach i w ponad 50 krajach. Po przejęciu, Duckhorn zachowa swoją siedzibę w St. Helena w Kalifornii i będzie nadal prowadzić działalność swoich jedenastu marek winiarskich.
Deirdre Mahlan, Prezes, CEO i Przewodnicząca Duckhorn, wyraziła pewność co do zaangażowania Butterfly w wspieranie wzrostu i innowacji firmy. Butterfly Equity, założona w 2016 roku, ma doświadczenie w partnerstwie z wiodącymi firmami z branży spożywczej i napojowej w celu wzmocnienia ich celów strategicznych i działalności operacyjnej.
Adam Waglay, Współzałożyciel i Współdyrektor Generalny Butterfly, podkreślił możliwość wykorzystania ich wiedzy branżowej do wspierania misji Duckhorn. Vishal Patel, partner w Butterfly, pochwalił luksusowe portfolio win Duckhorn i model biznesowy, przewidując dalszy wzrost organiczny i strategiczne przejęcia.
Transakcja podlega zwyczajowym warunkom zamknięcia, w tym zatwierdzeniu przez akcjonariuszy Duckhorn i uzyskaniu zgód regulacyjnych. Nie jest ona uzależniona od warunków finansowania. Dodatkowo, 45-dniowy okres "go-shop" pozwala Duckhorn na poszukiwanie alternatywnych propozycji do 20 listopada 2024 r.
Akcje zwykłe Duckhorn zostaną wycofane z notowań na New York Stock Exchange po zakończeniu transakcji. Firma ogłosiła również wyniki finansowe za czwarty kwartał fiskalny i cały rok 2024, ale odwołała zaplanowaną na dziś konferencję dotyczącą wyników.
J.P. Morgan Securities LLC i Ropes & Gray LLP doradzają Duckhorn, podczas gdy Butterfly jest doradzana przez KKR Capital Markets LLC i Kirkland & Ellis LLP. Farm Credit System zapewnia zobowiązane finansowanie dłużne dla transakcji.
Ten artykuł informacyjny opiera się na komunikacie prasowym i zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, które wiążą się z ryzykiem i niepewnością. Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników, a rzeczywiste rezultaty mogą się istotnie różnić.
W innych niedawnych wiadomościach, dwie duże firmy dokonały korekt celu cenowego akcji The Duckhorn Portfolio, Inc. JPMorgan obniżył swój cel cenowy dla spółki z 9,00 USD do 7,00 USD, utrzymując ocenę Neutral. Ta rewizja następuje przed oczekiwanym raportem o wynikach za czwarty kwartał, z szacunkami sprzedaży na poziomie 104,3 mln USD i EBITDA w wysokości 35,1 mln USD. Na rok fiskalny 2025 JPMorgan nieznacznie obniżył swoje szacunki dla The Duckhorn Portfolio, odzwierciedlając potencjalne wyzwania związane z cenami i działaniami promocyjnymi oraz spowolnienie wzrostu przychodów z Sonoma-Cutrer.
Podobnie, Barclays również skorygował swoją prognozę, obniżając cel cenowy z 8,00 USD do 6,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Equalweight. Ta rewizja następuje po szerokiej prognozie The Duckhorn Portfolio na czwarty kwartał fiskalny, z potencjalnymi wynikami wahającymi się od spadku o 7,4% do wzrostu o 2,5%. Barclays podkreślił znaczenie dostosowania zapasów, ostatnich trendów konsumenckich na luksusowym rynku win oraz dynamiki oferty The Duckhorn Portfolio wchodzącej w rok fiskalny 2025. Firma nieznacznie obniżyła prognozę organicznego wzrostu sprzedaży na rok fiskalny 2025 dla The Duckhorn Portfolio o 50 punktów bazowych, odzwierciedlając ostrożne spojrzenie na perspektywy branży, pomimo oczekiwanego dalszego wzrostu udziału w rynku spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Przejęcie Duckhorn Portfolio przez Butterfly Equity za 11,10 USD za akcję stanowi znaczącą premię w stosunku do ostatnich cen handlowych, odzwierciedlając silną pozycję rynkową spółki i potencjał wzrostu w sektorze luksusowych win. Ta wycena jest zgodna z kilkoma kluczowymi wskaźnikami finansowymi i trendami podkreślonymi przez InvestingPro.
Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Duckhorn wynosiła 794,08 mln USD przed ogłoszeniem przejęcia, co wskazuje, że oferta Butterfly Equity w wysokości około 1,95 mld USD stanowi znaczącą premię. Premia ta jest dodatkowo podkreślona faktem, że akcje Duckhorn były notowane blisko 52-tygodniowego minimum, a kurs akcji znacznie spadł w ciągu ostatnich trzech i sześciu miesięcy.
Mimo niedawnych wyzwań związanych z ceną akcji, fundamenty Duckhorn pozostają silne. Spółka może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto na poziomie 54,91% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 r., co pokazuje jej zdolność do utrzymania siły cenowej w konkurencyjnej branży winiarskiej. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" Duckhorn.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że "aktywa płynne Duckhorn przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", wskazując na solidną pozycję finansową, która prawdopodobnie przyczyniła się do jej atrakcyjności jako celu przejęcia. Ta stabilność finansowa, w połączeniu z przychodami spółki w wysokości 398,18 mln USD za ostatnie dwanaście miesięcy i umiarkowanym wzrostem przychodów o 4,53%, sugeruje stabilną platformę, na której Butterfly Equity może budować.
Cena przejęcia odzwierciedla również perspektywiczne spojrzenie na wartość Duckhorn. Podczas gdy spółka była notowana przy wskaźniku P/E wynoszącym 12,62 (skorygowanym za ostatnie dwanaście miesięcy), szacunkowa wartość godziwa InvestingPro wynosząca 8,57 USD za akcję i docelowa wartość godziwa analityków wynosząca 9,00 USD sugerują, że Butterfly Equity dostrzega znaczący potencjał wzrostu w modelu biznesowym i pozycji rynkowej Duckhorn.
Dla inwestorów zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla Duckhorn, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.