W środę Mizuho zainicjowało pokrycie NASDAQ: GRAB, południowo-wschodnioazjatyckiego giganta zajmującego się przewozami i dostawami, z optymistyczną perspektywą. Firma przyznała Grab Holdings Inc. ocenę Outperform i ustaliła cenę docelową na 5.00 USD. Pozytywne stanowisko przypisuje się długoterminowym perspektywom wzrostu usług mobilności i dostaw na żądanie na rynkach Azji Południowo-Wschodniej, które charakteryzują się znacznym całkowitym rynkiem adresowalnym (TAM) i obecnie wykazują niskie wskaźniki penetracji.
Według Mizuho, Grab, jako lider rynku, jest dobrze przygotowany do czerpania korzyści z ekonomii skali i efektów sieciowych. Oczekuje się, że czynniki te umożliwią firmie zdobycie większego udziału w rynku, jednocześnie poprawiając jej ekonomikę jednostkową. Perspektywy firmy są dodatkowo wzmocnione przez przewidywaną konkurencję, która z czasem staje się coraz bardziej racjonalna.
Prognoza Mizuho obejmuje około 80% złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) EBITDA w ciągu najbliższych trzech lat dla Grab. Prognoza ta stanowi podstawę zaufania firmy do wyników akcji i ich atrakcyjnej wyceny, która jest obecnie ustalana na poziomie 11-krotności prognozowanej podstawowej EBITDA za rok obrotowy 26.
Analityk zauważa, że akcje Grab są notowane ze znacznym dyskontem w porównaniu do innych spółek. Niedoszacowanie to wynika z dwóch głównych czynników: presji na sprzedaż ze strony głównych akcjonariuszy oraz obaw związanych ze zwiększonymi inwestycjami w roku obrotowym 24. Mizuho uważa jednak, że nie są to kwestie strukturalne, a zatem nie umniejszają długoterminowych pozytywnych perspektyw dla spółki.
W innych ostatnich wiadomościach Grab Holdings Ltd. poczynił znaczące postępy w swoich wynikach finansowych. W pierwszym kwartale 2024 r. spółka odnotowała wzrost przychodów o 24% rok do roku, osiągając 653 mln USD. Wzrost ten przypisuje się ulepszeniom we wszystkich segmentach biznesowych. Grab ogłosił również nowy rekord 38 milionów użytkowników dokonujących transakcji miesięcznie oraz 21% wzrost wartości towarów brutto (GMV) na żądanie rok do roku, który wzrósł do 4,2 miliarda dolarów.
Analitycy z takich firm jak Barclays Capital Inc, Evercore ISI i Bernstein odnieśli się do tych ostatnich wydarzeń, utrzymując pozytywne oceny dla Grab. Podkreślono stały wzrost EBITDA firmy, zwiększone prognozy przychodów i solidną ekspansję bazy użytkowników. Barclays przyznał Grab ocenę przeważającą, podczas gdy Evercore ISI i Bernstein utrzymują ocenę wyższą.
Segment usług finansowych Grab wykazał wzrost przychodów o 53% i zmniejszył skorygowane straty EBITDA o 34% rok do roku. Pomimo sezonowych słabości, oczekuje się, że usługi dostawcze będą skalować marże w perspektywie średnioterminowej. Firma podniosła również swoje całoroczne prognozy skorygowanej EBITDA do 250-270 mln USD, przypisując ten optymizm silnemu popytowi w sektorze mobilności, optymalizacji kosztów i poprawie wydajności operacyjnej.
InvestingPro Insights
Dane InvestingPro przedstawiają szczegółowy obraz finansowy Grab Holdings Inc. (NASDAQ: GRAB) z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 13,91 mld USD. Agresywna strategia wzrostu firmy znajduje odzwierciedlenie w imponującym wzroście przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1 kwartału 2024 r., który wynosi 43,76%. Jest to zgodne z pozytywnymi prognozami Mizuho dotyczącymi zdolności firmy do skalowania i wykorzystywania rynku Azji Południowo-Wschodniej. Pomimo tego, że spółka nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, o czym świadczy ujemny wskaźnik P/E na poziomie -44,71, inwestorzy mogą uznać, że wysoki wskaźnik wzrostu przychodów wskazuje na potencjalną przyszłą rentowność.
Dwie porady InvestingPro podkreślają kluczowe aspekty finansowe Grab: spółka posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co sugeruje silną pozycję płynnościową, a jej płynne aktywa przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co wskazuje na zdolność spółki do pokrycia natychmiastowych zobowiązań. Podczas gdy brak wypłat dywidend dla akcjonariuszy może zniechęcać inwestorów skoncentrowanych na dochodach, solidne perspektywy wzrostu mogą spodobać się inwestorom o długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym. Dla tych, którzy są zainteresowani dalszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Grab, które można zbadać za pomocą kodu promocyjnego PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.