Podczas prezentacji wyników finansowych za trzeci kwartał 2024 roku, dyrektor generalny TeraWulf Inc. (Ticker: WULF) Paul Prager oraz dyrektor finansowy Patrick Fleury przedstawili najnowsze wyniki finansowe spółki oraz strategiczne zmiany.
TeraWulf sprzedał swój udział w joint venture Nautilus Cryptomine i obecnie rozszerza swoje możliwości w zakresie obliczeń wysokiej wydajności (HPC). Pomimo spadku wydobycia Bitcoinów i przychodów, firma pozyskała znaczny kapitał poprzez emisję obligacji i program odkupu akcji.
Patrząc w przyszłość, TeraWulf przygotowuje się do modernizacji infrastruktury i przewiduje tymczasowe zmniejszenie zdolności wydobywczych, planując ogłoszenie znaczącego partnera hostingowego HPC do końca roku.
Kluczowe wnioski
- TeraWulf sprzedał 25% udziałów w Nautilus Cryptomine za 92 miliony dolarów, koncentrując się na ekspansji HPC.
- Firma wydobyła 555 Bitcoinów w tym kwartale, co oznacza spadek o 21% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Przychody GAAP spadły o 24% do 27,1 miliona dolarów, przy średniej wartości 61 075 dolarów za Bitcoina.
- TeraWulf pozyskał 500 milionów dolarów poprzez emisję obligacji zamiennych i odkupił akcje za 115 milionów dolarów.
- Skorygowane koszty SG&A i amortyzacji wzrosły z powodu rozszerzenia hostingu HPC.
Perspektywy firmy
- TeraWulf planuje wzmocnić swoje inicjatywy HPC nowymi centrami danych do początku 2025 roku.
- Ogłoszenie pierwszego partnera hostingowego HPC spodziewane jest do końca roku.
- Ponad 380 milionów dolarów w niealokowanej gotówce przeznaczono na wzrost.
- Planowane są znaczące nakłady inwestycyjne na infrastrukturę i zakup koparek.
Negatywne aspekty
- Planowana przerwa w połowie listopada tymczasowo wpłynie na zdolności wydobywcze.
- Firma odnotowała stratę netto przypadającą na akcjonariuszy w wysokości 23,0 milionów dolarów, wzrost z 11,2 milionów dolarów.
- Skorygowana EBITDA spadła do 6,0 milionów dolarów z 19,5 milionów dolarów.
Pozytywne aspekty
- TeraWulf osiągnął 3,4-krotny zwrot z inwestycji ze sprzedaży Nautilus Cryptomine.
- Koszty operacyjne pozostały konkurencyjne, z kosztem wydobycia 54 000 dolarów za Bitcoina.
- Zarząd posiada 30% udziałów w TeraWulf i pozostaje optymistyczny co do finansowania projektów.
Rozczarowania
- Całkowita produkcja Bitcoinów firmy i przychody GAAP spadły w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Oczekuje się marginalnego wzrostu kosztów produkcji w następnym kwartale przed przewidywanym spadkiem.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Kierownictwo omówiło wpływ decyzji FERC na ceny i finansowanie projektów.
- Firma jest w zaawansowanych rozmowach dotyczących kontraktów HPC i otrzymała pozytywne opinie na temat koncepcji WULF Den.
- TeraWulf optymalizuje swoją flotę wydobywczą pod kątem efektywności, sprzedając mniej wydajne maszyny.
Strategiczny zwrot TeraWulf w kierunku HPC odzwierciedla szerszy trend branżowy, z oczekiwanym znacznym wzrostem zapotrzebowania na moc centrów danych w nadchodzących latach.
Pomimo finansowych niepowodzeń w wydobyciu Bitcoinów, przejście firmy na HPC i optymistyczny rynek finansowania projektów mogą dobrze pozycjonować ją na przyszły wzrost.
Kierownictwo pozostaje zaangażowane w maksymalizację zysków i wartości dla akcjonariuszy, koncentrując się na przejrzystości i gotowości operacyjnej do nadchodzących ekspansji.
Spostrzeżenia InvestingPro
Strategiczny zwrot TeraWulf w kierunku obliczeń wysokiej wydajności (HPC) i niedawne manewry finansowe przyciągnęły uwagę inwestorów i analityków. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 3,26 miliarda dolarów, odzwierciedlając optymizm rynku co do jej przyszłych perspektyw.
Pomimo niedawnych wyzwań związanych ze spadkiem produkcji Bitcoinów i przychodów, TeraWulf wykazał niezwykły wzrost przychodów. Dane InvestingPro pokazują oszałamiający wzrost przychodów o 197,49% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z kwartalnym wzrostem przychodów o 130,16% w drugim kwartale 2024 roku. Jest to zgodne ze strategicznym zwrotem firmy i planami ekspansji przedstawionymi podczas prezentacji wyników.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, co potwierdza optymistyczne prognozy zarządu dotyczące inicjatyw HPC i nadchodzących partnerstw. Akcje spółki wykazały również znaczący impet, z InvestingPro raportującym 744,55% całkowitego zwrotu z ceny w ciągu ostatniego roku i 280,8% zwrotu w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że TeraWulf działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i obecnie nie jest rentowny, jak wskazują wskazówki InvestingPro. Wskaźnik P/E firmy wynoszący -74,45 (skorygowany za ostatnie dwanaście miesięcy) odzwierciedla ten brak rentowności, co jest zgodne z raportowaną stratą netto w prezentacji wyników.
Ostatnie wyniki akcji były szczególnie silne, z danymi InvestingPro pokazującymi 11,21% zwrotu w ciągu ostatniego tygodnia i 102,61% zwrotu w ciągu ostatniego miesiąca. Jest to zgodne ze strategicznymi ogłoszeniami firmy i działaniami związanymi z pozyskiwaniem kapitału wspomnianymi podczas prezentacji wyników.
Warto zauważyć, że TeraWulf jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z obecną ceną na poziomie 93,58% swojego szczytu. To, w połączeniu ze wskazówką InvestingPro sugerującą, że wskaźnik RSI wskazuje na wykupienie akcji, może wymagać ostrożności od potencjalnych inwestorów.
Dla tych, którzy szukają głębszej analizy, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek dla TeraWulf, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej firmy i pozycji rynkowej. Te spostrzeżenia mogą być szczególnie cenne, biorąc pod uwagę trwającą transformację firmy i niestabilny charakter sektora wydobycia kryptowalut.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.