STERIS plc (NYSE: STE), lider w dziedzinie zapobiegania infekcjom, dekontaminacji oraz wsparcia chirurgicznego i opieki krytycznej, odnotował 7% wzrost całkowitych przychodów w drugim kwartale roku fiskalnego 2025. Dyrektor finansowy Mike Tokich i dyrektor generalny Dan Carestio przedstawili wyniki finansowe, które obejmowały wzrost skorygowanego zysku na akcję o 15% do 2,14 USD. Jednakże firma napotkała również presję na marże, przy spadku marży brutto do 43,7% i marży EBIT do 22,2%. Zysk netto z działalności kontynuowanej wyniósł 212,2 mln USD.
Kluczowe wnioski
- Całkowite przychody wzrosły o 7%, a skorygowany zysk na akcję wzrósł o 15% do 2,14 USD.
- Marża brutto spadła do 43,7%, a marża EBIT do 22,2%.
- Nakłady inwestycyjne w pierwszej połowie roku fiskalnego 2025 wyniosły 210 mln USD, przy wolnych przepływach pieniężnych na poziomie 344,5 mln USD.
- Całkowite zadłużenie wyniosło 2,2 mld USD, przy wskaźniku zadłużenia do EBITDA około 1,5x.
- W podziale na segmenty, przychody z opieki zdrowotnej wzrosły o 7%, przychody segmentu AST o 9%, a przychody z nauk przyrodniczych o 3%.
- Prognoza na cały rok obejmuje 6% do 7% wzrostu przychodów organicznych w stałej walucie oraz skorygowany zysk na akcję między 9,05 USD a 9,25 USD.
Perspektywy firmy
- STERIS przewiduje 6% do 7% wzrostu przychodów organicznych w stałej walucie na cały rok.
- Oczekuje się, że skorygowany zysk na rozwodnioną akcję wyniesie między 9,05 USD a 9,25 USD.
- Prognoza wolnych przepływów pieniężnych pozostaje stabilna na poziomie około 700 mln USD.
- Oczekuje się, że segment opieki zdrowotnej odnotuje wzrost w średnim do wysokiego jednocyfrowego zakresu, podczas gdy AST ma rosnąć w wysokim jednocyfrowym tempie.
Negatywne aspekty
- Marże brutto i EBIT odnotowały spadek, co przypisuje się presji kosztów pracy i energii.
- Przychody z wyposażenia kapitałowego spadły o 2%, a w tym segmencie istnieje zaległość w wysokości 405 mln USD.
- Nie oczekuje się, że segment AST osiągnie dwucyfrowy wzrost do końca roku.
Pozytywne aspekty
- Firma odnotowała silne powtarzalne strumienie przychodów w segmencie opieki zdrowotnej.
- Obserwuje się znaczący wzrost w regionie Azji i Pacyfiku, szczególnie w Malezji, ze względu na działania reshoring.
- Silne wyniki w zakresie materiałów eksploatacyjnych i usług opieki zdrowotnej, zwłaszcza w sterylnym przetwarzaniu.
- Pipeline fuzji i przejęć pozostaje aktywny, a w pierwszej połowie roku fiskalnego odkupiono akcje o wartości 100 mln USD.
Rozczarowania
- Poprawa marży EBIT jest hamowana przez słabe wyniki w biznesie AST.
- Oczekuje się, że przychody w segmencie wyposażenia kapitałowego będą płaskie lub nieznacznie spadną w roku fiskalnym 2025.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Kierownictwo omówiło bieżącą strategię prawną i spory sądowe bez podawania konkretnych aktualizacji.
- Niewielka korekta w dół perspektyw AST została przypisana niższym wolumenom od początku roku.
- Wyrażono pewność co do silnych marż w drugiej połowie roku w segmencie AST, z wyłączeniem jednorazowej straty związanej z Mevex.
Podsumowując, STERIS plc pozostaje optymistyczny co do swojego zróżnicowanego portfolio i zdolności do utrzymania marż mimo krótkoterminowych wyzwań. Kierownictwo firmy podkreśliło silny popyt na materiały eksploatacyjne i aktywny pipeline fuzji i przejęć jako wskaźniki dalszego wzrostu. Chociaż istnieją obawy dotyczące presji na marże i wyników segmentu AST, ogólne perspektywy na rok fiskalny pozostają pozytywne.
Spostrzeżenia InvestingPro
STERIS plc (NYSE: STE) nadal wykazuje finansową odporność, co potwierdzają jego ostatnie kwartalne wyniki oraz spostrzeżenia dostarczone przez InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 21,2 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży zapobiegania infekcjom i wsparcia opieki zdrowotnej.
Dane InvestingPro ujawniają, że STERIS utrzymał silny wzrost przychodów na poziomie 13,19% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co jest zgodne z raportowanym przez firmę 7% wzrostem całkowitych przychodów w drugim kwartale roku fiskalnego 2025. Ta trajektoria wzrostu jest dodatkowo wspierana przez wskazówkę InvestingPro, która sugeruje, że STERIS ma wysoki zwrot w ciągu ostatniej dekady, co wskazuje na konsekwentne długoterminowe wyniki.
Zaangażowanie firmy w wartość dla akcjonariuszy jest widoczne w jej polityce dywidendowej. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że STERIS podnosił dywidendę przez 14 kolejnych lat i utrzymywał wypłaty dywidend przez 20 kolejnych lat. Jest to zgodne z raportowaną stabilnością finansową firmy i generowaniem przepływów pieniężnych, przy prognozie wolnych przepływów pieniężnych utrzymującej się na stabilnym poziomie około 700 mln USD na cały rok.
Podczas gdy artykuł wspomina o presji na marże, dane InvestingPro pokazują marżę zysku brutto na poziomie 43,42% i marżę zysku operacyjnego na poziomie 17,85% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Te liczby, choć odzwierciedlają pewną presję, nadal wskazują na solidny profil rentowności.
Inwestorzy powinni zauważyć, że STERIS jest notowany przy wysokim mnożniku zysków, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 53,38. Ten wskaźnik wyceny sugeruje, że rynek ma wysokie oczekiwania wzrostu wobec firmy, co jest zgodne z pozytywną perspektywą przedstawioną w raporcie z wyników finansowych.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla STERIS, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy. Te spostrzeżenia mogą być szczególnie cenne dla inwestorów chcących podejmować świadome decyzje w oparciu o szerszy zakres wskaźników finansowych i analizy ekspertów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.