Brighthouse Financial, Inc. (BHF) przedstawiła swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku 8 listopada 2024 r. Dyrektor generalny Eric Steigerwalt i dyrektor finansowy Ed Spehar omówili strategiczne wysiłki firmy mające na celu poprawę efektywności kapitałowej i utrzymanie solidnego wskaźnika kapitału opartego na ryzyku (RBC). Pomimo spadku skorygowanych zysków w porównaniu z poprzednim kwartałem, firma podkreśliła swoją silną pozycję kapitałową, trwający skup akcji oraz wzrost sprzedaży produktów rentowych i ubezpieczeń na życie.
Kluczowe wnioski
- Brighthouse Financial dąży do przywrócenia wskaźnika RBC do poziomu 400%-450%, obecnie szacowanego na 365%-385%.
- Firma finalizuje umowę reasekuracyjną, która ma podnieść wskaźnik RBC.
- Płynne aktywa spółki holdingowej wyniosły 1,3 miliarda USD, z czego 64 miliony USD przeznaczono na skup akcji w III kwartale.
- Sprzedaż roczna produktów rentowych osiągnęła 7,8 miliarda USD, co oznacza 15% wzrost w produktach Shield Annuity.
- Sprzedaż ubezpieczeń na życie wzrosła o 19% do 87 milionów USD.
- Skorygowane zyski za III kwartał wyniosły 243 miliony USD, co oznacza spadek w porównaniu z poprzednimi kwartałami, ale zostało zrównoważone korzystnym przeglądem założeń aktuarialnych.
- Segment produktów rentowych odnotował skorygowane zyski w wysokości 307 milionów USD, z wyłączeniem istotnych pozycji.
- Odnotowano obciążenie z tytułu nowej działalności, oczekuje się poprawy dzięki nowym strategiom zabezpieczającym.
- Firma ma silną pozycję gotówkową i koncentruje się na uproszczeniu strategii zabezpieczających.
Perspektywy firmy
- Brighthouse Financial jest optymistycznie nastawiona do swojej sytuacji finansowej i trwającego uproszczenia strategii zabezpieczającej.
- Firma spodziewa się poprawić wskaźnik RBC dzięki zamknięciu umowy reasekuracyjnej dla starszych produktów rentowych do końca roku.
- Zarząd przewiduje potencjalną umowę reasekuracji przepływowej w 2025 roku, aby dalej łagodzić obciążenie z tytułu nowej działalności.
Negatywne aspekty
- Skorygowane zyski spadły do 243 milionów USD w III kwartale z 346 milionów USD w II kwartale i 275 milionów USD w III kwartale poprzedniego roku.
- Odnotowano znormalizowaną statutową stratę w wysokości około 300 milionów USD, głównie z powodu obciążenia z tytułu nowej działalności.
- Segment wygaszany odnotował skorygowaną stratę w wysokości 107 milionów USD.
Pozytywne aspekty
- Statutowy całkowity skorygowany kapitał (TAC) firmy wzrósł do 5,7 miliarda USD.
- Korzystny przegląd założeń aktuarialnych dodał 524 miliony USD po opodatkowaniu do zysków.
- Produkty Shield Annuity i sprzedaż ubezpieczeń na życie odnotowały znaczący wzrost.
- Firma utrzymuje silną pozycję gotówkową i kontynuuje program skupu akcji.
Rozczarowania
- Stopa zwrotu z inwestycji alternatywnych wyniosła 1,6%, co jest niższe niż oczekiwany długoterminowy zwrot na poziomie 9% do 11%.
- Korekty programu zabezpieczającego firmy zwiększyły wymagany kapitał, nieznacznie wpływając na wskaźnik RBC.
Najważniejsze punkty sesji pytań i odpowiedzi
- Zarząd wyjaśnił, że niedawne zmiany w strategii zabezpieczającej dla starszych produktów Shield nie wpływają na rentowność produktu.
- Firma potwierdziła otrzymanie wszystkich niezbędnych zgód na transakcję reasekuracyjną na dzień 30 września.
- Obecnie nie ma taktycznego pozycjonowania w odniesieniu do stóp procentowych, z niewielką stratą w III kwartale z powodu wzrostu nachylenia krzywej dochodowości.
Podsumowując, wyniki finansowe Brighthouse Financial za III kwartał podkreśliły zaangażowanie firmy w utrzymanie silnej pozycji kapitałowej i poprawę wskaźnika RBC, przy jednoczesnym dalszym wzroście w kluczowych obszarach produktowych. Dzięki wdrożonym inicjatywom strategicznym, w tym nowej strategii zabezpieczającej i potencjalnym umowom reasekuracyjnym, firma jest gotowa stawić czoła obecnym wyzwaniom i wykorzystać przyszłe możliwości.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wyniki finansowe Brighthouse Financial za III kwartał 2024 roku i perspektywy strategiczne można dodatkowo umieścić w kontekście najnowszych danych z InvestingPro. Pomimo zgłoszonych przez firmę wyzwań, w tym spadku skorygowanych zysków, istnieje kilka pozytywnych wskaźników wartych odnotowania.
Według danych InvestingPro, Brighthouse Financial wykazała silne ostatnie wyniki, z 12,77% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatniego miesiąca i imponującym 19,81% zwrotem w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Jest to zgodne z pozytywnymi aspektami przedstawionymi przez firmę, sugerując, że inwestorzy pozytywnie reagują na inicjatywy strategiczne i działania w zakresie zarządzania kapitałem Brighthouse.
Wskazówka InvestingPro pokazuje, że zarząd agresywnie skupuje akcje, co potwierdza raport firmy o trwającym skupie akcji, w tym 64 milionów USD w III kwartale. Demonstruje to zaufanie do wartości firmy i zaangażowanie w zwrot kapitału dla akcjonariuszy.
Inna istotna wskazówka InvestingPro ujawnia, że analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku. Ta prognoza jest szczególnie istotna, biorąc pod uwagę obecne wysiłki firmy mające na celu poprawę wskaźnika RBC i zarządzanie obciążeniem z tytułu nowej działalności. Sugeruje to, że pomimo krótkoterminowych wyzwań, rynek przewiduje pozytywny wynik finansowy dla Brighthouse Financial w najbliższej przyszłości.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Brighthouse Financial, zapewniających głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.