PAR Technology (NYSE: PAR) kontynuowało serię solidnego wzrostu w trzecim kwartale roku fiskalnego 2024, osiągając ponad 20% wzrostu organicznego przez siódmy kwartał z rzędu. Firma ogłosiła pozytywną skorygowaną EBITDA w wysokości 2,4 mln USD, co stanowi znaczącą poprawę w porównaniu ze stratą odnotowaną w tym samym kwartale ubiegłego roku. Całkowity przychód wzrósł do 96,8 mln USD, co oznacza wzrost o 41%, przy czym przychody z usług subskrypcyjnych wzrosły o 91% rok do roku do 59,9 mln USD.
Mimo straty netto z działalności kontynuowanej w wysokości 20,7 mln USD, roczny przychód powtarzalny (ARR) firmy wzrósł o 93% do 248,1 mln USD, napędzany znacznym wzrostem w segmentach Engagement Cloud i Operator Cloud. Niedawne przejęcie TASK Group oraz wprowadzenie nowych produktów, takich jak portfel Punchh i możliwości płatności przy stole za pomocą kodu QR, mają jeszcze bardziej wzmocnić wzrost.
Kluczowe wnioski
- Całkowity przychód PAR Technology wzrósł o 41% do 96,8 mln USD w III kwartale 2024 roku.
- Przychody z usług subskrypcyjnych wzrosły o 91% do 59,9 mln USD, stanowiąc obecnie 62% całkowitego przychodu.
- Firma odnotowała pozytywną skorygowaną EBITDA w wysokości 2,4 mln USD, w porównaniu do straty 6,6 mln USD w III kwartale 2023 roku.
- ARR na koniec kwartału wyniósł 248,1 mln USD, co oznacza wzrost o 93% rok do roku.
- Oczekuje się, że przejęcie TASK Group i wprowadzenie nowych produktów będą napędzać dalszy wzrost.
- Strata netto z działalności kontynuowanej wyniosła 20,7 mln USD, co stanowi niewielki wzrost w porównaniu do straty 19,2 mln USD w poprzednim roku.
- Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wyniósł 105,8 mln USD na dzień 30.09.2024.
Perspektywy firmy
- PAR Technology koncentruje się na utrzymaniu ponad 20% organicznego wzrostu ARR.
- Firma przewiduje osiągnięcie dodatnich przepływów pieniężnych wkrótce po osiągnięciu pozytywnej skorygowanej EBITDA.
- Zarząd jest optymistycznie nastawiony do popytu i możliwości rynkowych, ze szczególnym uwzględnieniem ekspansji międzynarodowej i segmentu sklepów convenience.
Negatywne aspekty
- Firma odnotowała stratę netto z działalności kontynuowanej w wysokości 20,7 mln USD.
- Przychody ze sprzętu spadły o 12% rok do roku do 22,7 mln USD.
- Koszty operacyjne wzrosły o 28% w porównaniu do III kwartału 2023 roku, głównie z powodu kosztów związanych z fuzjami i przejęciami.
Pozytywne aspekty
- Przychody z usług subskrypcyjnych i usług profesjonalnych znacząco wzrosły.
- Zysk brutto wzrósł o 71% do 43 mln USD, głównie dzięki usługom subskrypcyjnym.
- Firma ma silny pipeline dla przyszłego wzrostu i koncentruje się na efektywności i innowacjach.
Rozczarowania
- Mimo ogólnego wzrostu przychodów, przychody ze sprzętu odnotowały spadek rok do roku.
- Strata netto na akcję nieznacznie wzrosła w porównaniu do III kwartału 2023 roku.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- Firma dostosowuje swoje podejście do umów korporacyjnych i z powodzeniem wdrożyła Punchh w sieci Wendy's.
- Zarząd jest pewny zdolności firmy do skalowania i podejmowania dodatkowych dużych projektów dla znanych marek.
- Firma koncentruje się na przejmowaniu mniejszych modułów w ramach fuzji i przejęć, a nie dużych platform, korzystając z korzystnego otoczenia dla takich transakcji.
Silne wyniki PAR Technology w trzecim kwartale demonstrują zaangażowanie firmy w innowacje i strategiczny wzrost. Dzięki integracji nowych przejęć i wprowadzeniu najnowocześniejszych produktów, firma jest dobrze przygotowana do wykorzystania zmieniających się potrzeb sektora sklepów convenience i innych rozwijających się rynków. Oczekuje się, że nadchodzący Dzień Inwestora, który odbędzie się 25 listopada na New York Stock Exchange, dostarczy dalszych informacji na temat strategii firmy i perspektyw przyszłego wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Imponujące wyniki PAR Technology za trzeci kwartał są dodatkowo oświetlone przez najnowsze dane InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 2,7 mld USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej trajektorii wzrostu. Tę wycenę wspiera solidny wzrost przychodów o 29,65% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co jest zgodne z raportowanym przez firmę 41% wzrostem całkowitych przychodów w III kwartale 2024 roku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że PAR odnotował znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, z danymi pokazującymi 20,85% całkowitego zwrotu z ceny. Ten niedawny wzrost jest częścią szerszego trendu, ponieważ akcje wykazały silne zwroty w różnych okresach: 30,96% w ciągu ostatniego miesiąca, 50,47% w ciągu trzech miesięcy i imponujące 128,29% w ciągu ostatniego roku. Te liczby podkreślają pozytywne przyjęcie przez rynek konsekwentnego wzrostu i strategicznych inicjatyw PAR.
Jednak ważne jest, aby zauważyć, że mimo silnego wzrostu przychodów, PAR nie jest obecnie rentowny, co wskazują zarówno wskazówki InvestingPro, jak i ujemny skorygowany wskaźnik P/E wynoszący -188,77. Jest to zgodne z raportowaną przez firmę stratą netto z działalności kontynuowanej w wysokości 20,7 mln USD w III kwartale. Koncentracja firmy na osiągnięciu pozytywnej skorygowanej EBITDA jest krokiem w kierunku rentowności, ale inwestorzy powinni być świadomi, że analitycy nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 15 dodatkowych wskazówek dla PAR Technology, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.