Loblaw Companies Limited (TSX: L), lider kanadyjskiego rynku spożywczego i farmaceutycznego, ogłosił wzrost przychodów i solidny wzrost zysków za trzeci kwartał 2024 roku podczas swoich ostatnich wyników finansowych. Firma odnotowała 1,5% wzrost przychodów do 18,5 miliarda dolarów oraz znaczący 25% wzrost zysków netto według GAAP, częściowo dzięki odzyskaniu podatku.
Skorygowana EBITDA oraz rozwodniony zysk netto na akcję również wzrosły, odpowiednio o 7,4% i 10,6%.
Zaangażowanie Loblaw w rozszerzanie sieci sklepów i zwiększanie wartości dla klientów poprzez różne inicjatywy przyczyniło się do jego silnych wyników, pomimo pewnej presji na sprzedaż i wyjścia z segmentu elektroniki o niskiej marży.
Kluczowe informacje
- Przychody wzrosły o 1,5% do 18,5 miliarda dolarów.
- Skorygowana EBITDA wzrosła o 7,4%.
- Skorygowany rozwodniony zysk netto na akcję wzrósł o 10,6% do 2,50 dolarów.
- Zysk netto według GAAP wzrósł o 25%, wsparty odzyskaniem podatku w wysokości 125 milionów dolarów.
- Sprzedaż w sklepach porównywalnych wzrosła o 1,3% po uwzględnieniu terminu Święta Dziękczynienia.
- W III kwartale otwarto 29 nowych sklepów, z planami otwarcia kolejnych 20 w IV kwartale.
- Sprzedaż detaliczna leków wzrosła o 3%, a sprzedaż online o 18,5%.
- Całkowita marża brutto na sprzedaży detalicznej poprawiła się do 30,9%.
- Przewiduje się, że wzrost EPS będzie nieco wyższy niż wcześniejsze prognozy.
- Nakłady inwestycyjne na rok są prognozowane na około 2,3 miliarda dolarów.
Perspektywy firmy
- Firma planuje otworzyć nowe centrum dystrybucyjne i więcej sklepów w 2025 roku, celując w wzrost zysków o 8% do 10%.
- Przewiduje się niewielki dwucyfrowy wzrost EPS w bieżącym roku.
- Oczekuje się spójnych wyników w przyszłym roku, z potencjalnymi jednorazowymi kosztami związanymi z otwarciem nowego centrum dystrybucyjnego w I kwartale 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Termin Święta Dziękczynienia negatywnie wpłynął na sprzedaż w sklepach porównywalnych o 80 punktów bazowych.
- Oczekuje się, że presja na sprzedaż utrzyma się w IV kwartale, szczególnie w segmencie elektroniki o niskiej marży.
- Wyjście z segmentu elektroniki, zwłaszcza w zakresie konsol, będzie miało główny wpływ na sprzedaż w IV kwartale.
Pozytywne aspekty
- Silne zaangażowanie klientów w nowych sklepach T&T i ofertę produktów wielokulturowych.
- Udane inicjatywy angażujące klientów, takie jak program kart kolekcjonerskich Marvel.
- Dobre wyniki usług farmaceutycznych i opieki zdrowotnej, z realokacją przestrzeni z elektroniki na produkty kosmetyczne.
Niedociągnięcia
- Wielkość koszyków klientów nieznacznie spadła, mimo że ruch się zwiększa.
- Około 400 produktów będzie miało niższe ceny, co może wpłynąć na marże brutto.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Oczekuje się, że nowe sklepy, w tym lokalizacje hard discount, osiągną podobne poziomy rentowności jak istniejące sklepy w ciągu trzech lat.
- Wzrost populacji w Kanadzie jest postrzegany jako pozytywny czynnik dla sprzedaży artykułów spożywczych.
- Wzrost e-commerce zgodny z trendami branżowymi, z 0,5 milionowym wzrostem liczby członków programu Optimum rok do roku.
- Oczekuje się, że generyczne leki GLP-1, takie jak Ozempic, pojawią się w Kanadzie do 2026 roku, potencjalnie wpływając na popyt i rentowność.
Strategiczne podejście Loblaw do zaspokajania potrzeb zróżnicowanej kanadyjskiej populacji, w tym imigrantów pierwszego pokolenia, poprzez rozszerzoną ofertę wielokulturową i nowe koncepcje sklepów, podkreśla jego zdolność adaptacji na konkurencyjnym rynku. Koncentracja firmy na wartości, obsłudze klienta i strategicznym wzroście, w tym na zasadach ESG (środowiskowych, społecznych i zarządczych), dobrze ją pozycjonuje do radzenia sobie z przyszłymi wyzwaniami rynkowymi i utrzymania trajektorii wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.