Podczas niedawnych wyników finansowych za trzeci kwartał, Kinetik (Ticker: KNTK) ogłosił rekordową skorygowaną EBITDA w wysokości 266 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 23% w porównaniu z rokiem poprzednim. Firma przetworzyła 1,71 miliarda stóp sześciennych gazu dziennie, co stanowi wzrost o 15% rok do roku. Pomimo wyzwań, takich jak ujemne ceny gazu w Waha Hub, Kinetik umocnił swoją pozycję poprzez strategiczne partnerstwa i postępy w projektach, co doprowadziło do zwiększenia kwartalnej dywidendy gotówkowej i podniesienia prognozy EBITDA na rok 2024.
Kluczowe wnioski
- Kinetik osiągnął rekordową skorygowaną EBITDA w wysokości 266 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 23% rok do roku.
- Przetworzone wolumeny gazu osiągnęły 1,71 miliarda stóp sześciennych dziennie, co stanowi wzrost o 15% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Ujemne ceny gazu w Waha Hub spowodowały ograniczenie 170 milionów stóp sześciennych dziennie objętości gazu na głowicy.
- Firma nabyła 27,5% udziałów w EPIC Crude i umocniła długoterminowe partnerstwo z Diamondback Energy.
- Kinetik korzysta z kredytów na wychwytywanie CO2 i postępuje w realizacji głównych projektów budowlanych, w tym Kings Landing Cryo I i nowego rurociągu z hrabstwa Eddy do hrabstwa Culberson.
- Prognoza skorygowanej EBITDA na rok 2024 została podniesiona do 970 milionów - 1 miliarda dolarów.
- Wolne przepływy pieniężne znacznie wzrosły do 165 milionów dolarów, przy nakładach inwestycyjnych wynoszących 59 milionów dolarów w kwartale.
- Prognoza skorygowanej EBITDA na cały rok 2023 została zrewidowana do 270-290 milionów dolarów.
Perspektywy spółki
- Kinetik planuje wydać prognozę finansową na rok 2025 w lutym, dążąc do celu skorygowanej EBITDA w wysokości 1 miliarda dolarów.
- Firma prognozuje wzrost EBITDA o prawie 20% rok do roku, ze złożoną roczną stopą wzrostu na poziomie 10-12% w latach 2025-2027.
- Planowana jest znacząca inwestycja w wysokości około 400 milionów dolarów w projekt Kings Landing II.
Negatywne aspekty
- Firma zmierzyła się z ujemnymi cenami gazu w Waha Hub, średnio na poziomie minus 1 dolara za Mcf.
- Obecnie występuje ograniczenie 100 milionów stóp sześciennych dziennie w Durango z powodu problemów z mocami przerobowymi.
Pozytywne aspekty
- Kinetik zwiększył kwartalną dywidendę gotówkową do 3,12 dolara rocznie.
- Firma przewiduje powrót wolumenów Alpine High do grudnia 2024 roku, napędzany pozytywną dynamiką cenową.
- Kinetik koncentruje się na równoważeniu organicznego wzrostu ze zwrotami dla akcjonariuszy poprzez dywidendy i wykup akcji.
Niedociągnięcia
- Wyzwania związane z ujemnymi cenami gazu i ograniczeniami wolumenów wpłynęły na działalność firmy.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Kadra kierownicza omówiła różnice w opłatach za gaz kwaśny i oczyszczanie CO2, podkreślając potencjał zwiększonych marż.
- Trwają rozmowy na temat rozbudowy rurociągu Epic, uzależnione od zabezpieczenia średnio- i długoterminowych kontraktów.
- Wyjaśniono nieporozumienia dotyczące proponowanych regulacji dotyczących odległości w Nowym Meksyku, podkreślając obecne skupienie się na badaniu ekonomicznym, a nie na działaniach legislacyjnych.
Kinetik wykazał się odpornością w obliczu wyzwań rynkowych i aktywnie rozszerza swoje możliwości operacyjne, aby wspierać przyszły wzrost. Strategiczne inwestycje firmy i koncentracja na zwrotach dla akcjonariuszy dobrze pozycjonują ją w konkurencyjnym krajobrazie, nawet gdy przewiduje wyższe nakłady inwestycyjne w nadchodzących latach. Dzięki zaangażowaniu w zrównoważoną alokację kapitału i wzrost dywidend, Kinetik nadal porusza się w złożonym sektorze energetycznym, utrzymując pozytywne perspektywy na przyszłość.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Kinetik (KNTK) w trzecim kwartale są dodatkowo wspierane przez dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 8,88 miliarda dolarów, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze energetycznym. Co istotne, przychody Kinetik za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku osiągnęły 1,45 miliarda dolarów, z imponującym wzrostem przychodów o 20,2% w tym samym okresie.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Kinetik podnosił dywidendę przez 3 kolejne lata, co jest zgodne z ogłoszeniem firmy o zwiększeniu kwartalnej dywidendy gotówkowej. To zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest dodatkowo podkreślone przez obecną stopę dywidendy wynoszącą 5,53%, co jest szczególnie atrakcyjne w obecnym otoczeniu rynkowym.
Inna istotna wskazówka InvestingPro wskazuje, że Kinetik jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do swojego krótkoterminowego wzrostu zysków. Przy wskaźniku P/E wynoszącym 10,93 i wskaźniku PEG 0,16 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku, akcje wydają się niedowartościowane, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu. Ten wskaźnik wyceny wspiera optymistyczne perspektywy firmy i prognozowany wzrost EBITDA.
Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do dodatkowych informacji za pośrednictwem InvestingPro, które oferuje 15 dodatkowych wskazówek dla Kinetik. Te wskazówki mogą dostarczyć cennego kontekstu dla zrozumienia kondycji finansowej firmy i pozycji rynkowej, gdy kontynuuje ona realizację swojej strategii wzrostu w dynamicznym sektorze energetycznym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.