Kimbell Royalty Partners, właściciel gruntów przeznaczonych pod poszukiwania i wydobycie ropy naftowej i gazu, przedstawił 7 listopada 2024 roku solidne wyniki za trzeci kwartał. Spółka ogłosiła wypłatę dywidendy gotówkowej w wysokości 0,41 USD na jednostkę uczestnictwa, co stanowi znaczącą łączną kwotę wypłat od czasu pierwszej oferty publicznej. Dzięki silnemu udziałowi w rynku platform wiertniczych i wzrostowi liczby netto odwierconych, ale nieukończonych otworów, głównie w Basenie Permskim, Kimbell wykazał wzrost operacyjny.
Pod względem finansowym spółka wykazała się zdrowym bilansem i potwierdziła swoje zaangażowanie w redukcję zobowiązań z tytułu akcji uprzywilejowanych. Zarząd utrzymał pozytywne perspektywy dotyczące produkcji i przyszłych przejęć, koncentrując się strategicznie na alokacji kapitału i możliwościach rozwoju, szczególnie w Basenach Permskim i Appalachów.
Kluczowe wnioski
- Kimbell ogłosił wypłatę dywidendy za III kwartał w wysokości 0,41 USD na jednostkę uczestnictwa, co daje łącznie 11,45 USD na jednostkę od czasu IPO.
- Spółka posiada 16% udział w rynku platform wiertniczych w Lower 48, z 90 aktywnie działającymi platformami.
- Odnotowano 34% wzrost liczby netto odwierconych, ale nieukończonych otworów (DUC), z 5,1 netto DUC głównie dzięki aktywności w Basenie Permskim.
- Przychody w III kwartale wyniosły 71,1 mln USD, przy zysku netto około 25,8 mln USD i skorygowanej EBITDA na poziomie 63,1 mln USD.
- Zadłużenie wynosi 252,2 mln USD, z dostępną kwotą 297,8 mln USD w ramach linii kredytowej.
- Plany wykupu co najmniej połowy akcji uprzywilejowanych Apollo do maja 2025 roku są w toku.
- Prognoza dziennej produkcji na 2024 rok została ustalona na średnim poziomie 24 000 BOE dziennie.
- Zarząd jest optymistycznie nastawiony do możliwości rozwoju i preferuje większe przejęcia w celu strategicznego wzrostu.
Perspektywy spółki
- Zarząd potwierdził prognozę produkcji na 2024 rok ze średnią dzienną produkcją na poziomie 24 000 BOE dziennie.
- Wyrażono optymizm co do bieżącego rozwoju, szczególnie w Basenie Permskim i potencjalnej aktywności w Basenie Appalachów po wyborach.
Negatywne aspekty
- Spółka zachowuje ostrożność w kwestii dynamiki konkurencji i wpływu na bilans przy rozważaniu mniejszych przejęć poniżej 5 mln USD.
Pozytywne aspekty
- Kimbell strategicznie koncentruje się na alokacji kapitału w Basenie Permskim i bada możliwości w mniej konkurencyjnych obszarach, takich jak Basen Appalachów.
- Pozytywne wstępne wyniki z odwiertów o wysokim NRI w hrabstwie Loving, z oczekiwanym przepływem środków pieniężnych z produkcji w IV kwartale 2023 roku.
Rozczarowania
- Podczas prezentacji wyników finansowych nie zgłoszono żadnych konkretnych rozczarowań.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Zarząd omówił strategie fuzji i przejęć, podkreślając preferencję dla większych akwizycji.
- Podkreślono niedawną aktywność w zakresie dzierżawy, szczególnie w regionie Mid Continent i nowym złożu łupkowym Cherokee.
- Zespół zarządzający wyraził wdzięczność za uczestnictwo i oczekiwanie na przyszłe aktualizacje.
Podsumowując, Kimbell Royalty Partners (ticker: KRP) wykazał się silnym trzecim kwartałem w 2024 roku, z konsekwentnymi wypłatami gotówki i solidnymi wynikami operacyjnymi w zakresie wiercenia i produkcji. Kondycja finansowa spółki pozostaje solidna, z jasną strategią zarządzania zadłużeniem i wzrostu poprzez strategiczne przejęcia. Przy pozytywnych perspektywach dla produkcji i rozwoju, Kimbell jest gotowy do wykorzystania swojej ugruntowanej pozycji w kluczowych regionach wydobycia ropy i gazu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Kimbell Royalty Partners (KRP) za trzeci kwartał są dodatkowo wspierane przez dane z InvestingPro, które podkreślają siłę finansową spółki i atrakcyjny profil dywidendowy.
Według danych InvestingPro, KRP może pochwalić się imponującą marżą zysku brutto na poziomie 92,93% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku, co podkreśla efektywność operacyjną spółki w modelu biznesowym opartym na tantiemach. Jest to zgodne z raportowanymi przez spółkę solidnymi wynikami finansowymi i zdrowym bilansem.
Ponadto, zaangażowanie KRP w zwroty dla akcjonariuszy jest widoczne w znaczącej stopie dywidendy wynoszącej 9,98%, jak podaje InvestingPro. Ta wysoka stopa jest zgodna z ogłoszeniem spółki o wypłacie 0,41 USD na jednostkę uczestnictwa w gotówce za III kwartał. Wskazówka InvestingPro zauważa, że KRP "utrzymuje wypłaty dywidend przez 8 kolejnych lat", podkreślając konsekwentne skupienie spółki na zwracaniu wartości posiadaczom jednostek.
Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,61 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze tantiem z ropy i gazu. Ta wycena jest wspierana przez silny udział KRP w rynku platform wiertniczych i jego strategiczne pozycjonowanie w kluczowych basenach, takich jak Permski i Appalachów.
Wskazówki InvestingPro wskazują również, że KRP "działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia" i że "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe". Te spostrzeżenia są zgodne z raportowaną pozycją finansową spółki, w tym z 297,8 mln USD dostępnymi w ramach linii kredytowej i planami wykupu akcji uprzywilejowanych.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej KRP i perspektyw wzrostu, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksową analizę wyników i potencjału spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.