Jackson Financial Inc. (JFIN), wiodący dostawca produktów i usług emerytalnych, odnotował stratę netto w trzecim kwartale 2024 roku, pomimo osiągnięcia 9% wzrostu aktywów pod zarządzaniem, które obecnie przekraczają 250 miliardów dolarów. Sprzedaż detaliczna rent dożywotnich przekroczyła 5 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 59% rok do roku i 25% w porównaniu z drugim kwartałem. Spółka zapowiedziała również wypłatę dywidendy z akcji zwykłych w wysokości 0,70 dolara na akcję za czwarty kwartał i kontynuuje program odkupu akcji.
Kluczowe wnioski
- Odnotowano stratę netto za III kwartał, ale aktywa pod zarządzaniem wzrosły o 9%.
- Sprzedaż detaliczna rent dożywotnich przekroczyła 5 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 59% rok do roku.
- Rekordowa sprzedaż RILA przekroczyła 1,6 miliarda dolarów w III kwartale.
- Skorygowany zysk operacyjny i generowanie kapitału po opodatkowaniu wzrosły, zapowiedziano dywidendę za IV kwartał.
- Spółka odnotowała stratę netto z tytułu zabezpieczeń przed amortyzacją DAC w wysokości 295 milionów dolarów w III kwartale.
- Rezerwy RILA wzrosły o 493 miliony dolarów z powodu zysków na rynku akcji.
Perspektywy spółki
- Jackson Financial planuje wypłatę dywidendy z akcji zwykłych w wysokości 0,70 dolara na akcję za IV kwartał.
- Upoważnienie do odkupu akcji wynosi około 684 miliony dolarów.
- Szacunkowy wskaźnik kapitału opartego na ryzyku (RBC) wynosi między 550% a 570%, co wskazuje na silną pozycję kapitałową.
- Skorygowana wartość księgowa na akcję wzrosła do 149,29 dolara, o 10% w porównaniu z końcem roku.
Negatywne aspekty
- Wynik netto z zabezpieczeń w III kwartale wykazał stratę w wysokości 295 milionów dolarów przed amortyzacją DAC.
- Negatywny wpływ MRB w wysokości prawie 1,2 miliarda dolarów z powodu stóp procentowych, zmian na rynku akcji i wyższej zmienności.
- Kierownictwo nie przewiduje w najbliższym czasie pozyskania kapitału z Brooke Re.
Pozytywne aspekty
- Rekordowa sprzedaż RILA i silny wzrost w obszarze rent dożywotnich detalicznych.
- Wprowadzenie nowych produktów i rozszerzenie partnerstw dystrybucyjnych, takich jak współpraca z JPMorgan Wealth Management.
- Generowanie kapitału statutowego na poziomie 1,1 miliarda dolarów od początku roku, przy całkowitym skorygowanym kapitale wynoszącym 4,8 miliarda dolarów.
- Zwrot 167 milionów dolarów akcjonariuszom w III kwartale.
Rozczarowania
- Spółka odnotowała stratę netto za trzeci kwartał.
- Działania zabezpieczające przyniosły stratę w wysokości 130 milionów dolarów w kwartale.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Kierownictwo omówiło wzrost sprzedaży produktów o stałym oprocentowaniu i FIA ze względu na korzystne czynniki demograficzne i rosnącą liczbę doradców włączających rozwiązania rentowe do planowania finansowego.
- Spółka jest pewna rentowności swoich produktów rentowych, w tym rent o stałym oprocentowaniu i RILA.
- Kolejna aktualizacja wyników całorocznych spodziewana jest w nowym roku.
Podsumowując, Jackson Financial Inc. stoi przed trudnym kwartałem ze stratą netto, ale wykazuje silny wzrost w kluczowych obszarach, takich jak sprzedaż detaliczna rent dożywotnich i aktywa pod zarządzaniem. Spółka nadal koncentruje się na dywersyfikacji produktów i strategicznych partnerstwach, aby napędzać przyszły wzrost. Pomimo strat w działalności zabezpieczającej, Jackson Financial utrzymuje solidną pozycję kapitałową i strategię zwrotu dla akcjonariuszy, co odzwierciedlają plany dywidendowe i odkup akcji. Kolejna aktualizacja wyników finansowych zapewni kompleksowy obraz wyników całorocznych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Jackson Financial Inc. (JXN) wykazała niezwykłą odporność i potencjał wzrostu pomimo wyzwań w ostatnich wynikach finansowych. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 8,4 miliarda dolarów, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej długoterminowych perspektyw.
Silne wyniki spółki w sprzedaży detalicznej rent dożywotnich, podkreślone w artykule, są dodatkowo wspierane przez wskazówki InvestingPro. Jedna z nich zauważa, że JXN podnosi dywidendę od 3 kolejnych lat, co jest zgodne z zobowiązaniem spółki do zwrotów dla akcjonariuszy wspomnianym w raporcie finansowym. Ten konsekwentny wzrost dywidendy, w połączeniu z obecną stopą dywidendy wynoszącą 2,52%, podkreśla koncentrację JXN na dostarczaniu wartości inwestorom.
Inna wskazówka InvestingPro sugeruje, że analitycy przewidują, iż spółka będzie rentowna w tym roku, co jest zachęcające, biorąc pod uwagę stratę netto odnotowaną w trzecim kwartale. Ta prognoza sugeruje, że strategiczne inicjatywy spółki i wysiłki w zakresie dywersyfikacji produktów mogą zacząć przynosić efekty.
Ostatnie wyniki akcji były szczególnie silne, z danymi InvestingPro pokazującymi 191,55% całkowitego zwrotu z ceny w ciągu ostatniego roku. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro podkreślającą wysoki zwrot JXN w ostatnim roku. Dodatkowo, akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z obecną ceną na poziomie 96,44% 52-tygodniowego maksimum, co wskazuje na silny momentum.
Warto zauważyć, że wskaźnik P/E JXN wynosi 3,16, co może sugerować, że akcje są niedowartościowane w stosunku do potencjału zysków. Jednakże inwestorzy powinni rozważyć to w kontekście ostatnich wyników finansowych spółki i perspektyw na przyszłość.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla JXN, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.