Fortuna Mining (Ticker: FM) przedstawiła silne wyniki finansowe i operacyjne podczas prezentacji wyników za III kwartał 2024 roku, osiągając rekordową sprzedaż w wysokości 275 milionów USD, co może przełożyć się na przekroczenie 1 miliarda USD rocznej sprzedaży. Zysk spółki w wysokości 50,5 miliona USD, czyli 0,16 USD na akcję, przewyższył oczekiwania analityków, czemu sprzyjała średnia cena złota na poziomie 2 490 USD za uncję.
Marża EBITDA wyniosła 48%, co dało 131 milionów USD, przy solidnym wolnym przepływie pieniężnym z działalności operacyjnej w wysokości 56 milionów USD. Strategiczne projekty inwestycyjne i nakłady na eksplorację Fortuna Mining, wraz z silnym bilansem, sygnalizują ciągłe skupienie na maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy.
Kluczowe wnioski
- Wyniki Fortuna Mining za III kwartał 2024 roku przekroczyły oczekiwania, osiągając rekordową sprzedaż i silną marżę EBITDA.
- Średnia uzyskana cena złota znacząco przyczyniła się do rentowności spółki.
- Wyniki operacyjne, szczególnie w operacjach w Afryce Zachodniej, były solidne, z niskimi kosztami gotówkowymi.
- Projekty inwestycyjne i nakłady na eksplorację są realizowane zgodnie z planem, w tym rozbudowa podkładu ługującego w Lindero i zwiększone wiercenia w złożach Seguela.
- Spółka planuje działania związane z zamknięciem kopalni San Jose, a zaktualizowany szacunek kosztów zamknięcia spodziewany jest pod koniec IV kwartału 2023 roku.
Perspektywy spółki
- Fortuna Mining jest na dobrej drodze do przekroczenia 1 miliarda USD sprzedaży w ciągu roku.
- Spółka utrzymuje pozycję gotówki netto przy niskim wskaźniku zadłużenia do EBITDA wynoszącym 0,2x.
- Stopniowe zamykanie kopalni San Jose ma rozpocząć się w I kwartale 2025 roku, a koszty zamknięcia szacowane są na 15-20 milionów USD.
Negatywne aspekty
- Opóźnienia w odzyskiwaniu VAT w Burkina Faso negatywnie wpływają na przepływy pieniężne, a skumulowane kwoty mają osiągnąć 40-50 milionów USD do końca roku.
- Przewiduje się, że koszty zamknięcia kopalni San Jose przekroczą wcześniej naliczone 90 milionów USD.
Pozytywne aspekty
- Rozbudowa podkładu ługującego w Lindero jest operacyjna, a pozostałe nakłady inwestycyjne w wysokości 10-15 milionów USD spodziewane są w IV kwartale.
- Operacje spółki w Afryce Zachodniej, szczególnie Yaramoko i Seguela, wykazały silną produkcję i niskie koszty gotówkowe.
- Budżet na eksplorację zwiększono do 44 milionów USD, aby wspierać wiercenia w złożach Kingfisher i Sunbird w Seguela.
Rozczarowania
- Koszty gotówkowe na uncję ekwiwalentu złota wzrosły do 1 069 USD, ale pozostały w ramach rocznych prognoz.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Trwają dyskusje na temat księgowania pozostałych przychodów z wydobycia w San Jose i ich potencjalnego uwzględnienia w prognozach na 2025 rok.
- Wydatki na eksplorację koncentrują się głównie na projekcie Diamba, z 13 milionami USD przeznaczonymi na 2024 rok.
- Zarząd dyskrecjonalnie zarządza skupem akcji w ramach normalnego programu skupu (NCIB) w oparciu o możliwości rynkowe.
Wyniki finansowe Fortuna Mining za III kwartał 2024 roku przedstawiły obraz spółki, która nie tylko radzi sobie z wyzwaniami branży górniczej, ale także kapitalizuje swoje mocne strony operacyjne. Dzięki zwiększonym budżetom na eksplorację i strategicznym inwestycjom kapitałowym, spółka pozycjonuje się na zrównoważony wzrost. Mimo przeciwności, takich jak opóźnienia w odzyskiwaniu VAT, zarząd Fortuna Mining pozostaje zaangażowany w doskonałość operacyjną i rozsądne zarządzanie finansami, co odzwierciedla się w ich podejściu do zamykania kopalni i skupu akcji. Inwestorzy i interesariusze mogą spodziewać się dalszych aktualizacji dotyczących planów zamknięcia kopalni i strategii finansowych spółki w nadchodzącym kwartale.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Fortuna Mining za III kwartał 2024 roku są dodatkowo poparte danymi z InvestingPro. Wzrost przychodów spółki o 38,19% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku jest zgodny z rekordową sprzedażą raportowaną podczas prezentacji wyników. Ten solidny wzrost jest uzupełniony imponującym wzrostem EBITDA o 60,41% w tym samym okresie, podkreślając efektywność operacyjną spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Fortuna Mining jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,49. Sugeruje to, że akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu. Dodatkowo, wycena spółki implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co jest zgodne z 56 milionami USD wolnych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej raportowanymi w III kwartale.
Rentowność spółki jest dodatkowo podkreślona przez wskazówkę InvestingPro, która mówi, że analitycy przewidują, iż Fortuna Mining będzie rentowna w tym roku. Jest to zgodne z silnymi wynikami spółki za III kwartał i oczekiwaniem przekroczenia 1 miliarda USD rocznej sprzedaży.
Warto zauważyć, że Fortuna Mining działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, na co wskazuje kolejna wskazówka InvestingPro. Odzwierciedla to niski wskaźnik zadłużenia do EBITDA wynoszący 0,2x, wspomniany podczas prezentacji wyników, co dobrze pozycjonuje spółkę na przyszły wzrost i inwestycje kapitałowe.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Fortuna Mining, zapewniając głębszą analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.