DistributionNOW (DNOW), wiodący dostawca produktów energetycznych i przemysłowych, przedstawił silne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, ze znaczącym przepływem pieniężnym i strategicznym naciskiem na wzrost poprzez projekty ewolucji energetycznej oraz efektywność operacyjną. Wyniki finansowe spółki z 7 listopada 2024 r. pokazały kwartał charakteryzujący się solidnymi przychodami oraz naciskiem na dywersyfikację strumieni przychodów i rozszerzenie inicjatyw cyfrowych.
Kluczowe wnioski
- DNOW odnotował 606 milionów dolarów przychodu w III kwartale 2024 r., co oznacza wzrost o 3% rok do roku.
- Spółka wygenerowała 72 miliony dolarów wolnych przepływów pieniężnych w kwartale, co daje łącznie 273 miliony dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
- EBITDA wyniosła 42 miliony dolarów, czyli 6,9% przychodów, z prognozą na cały rok zbliżającą się do 7%.
- DNOW podkreślił 60% wzrost projektów CCUS, osiągając 628 obiektów w 2024 roku.
- Przychody cyfrowe osiągnęły 52% całkowitych przychodów SAP, z wdrożeniem nowych rozwiązań cyfrowych B2B w zakresie zamówień.
- Spółka posiada silną pozycję gotówkową w wysokości 261 milionów dolarów bez zadłużenia, co pozwala na strategiczne przejęcia i inwestycje kapitałowe.
- Kontynuowano skup akcji własnych, wydając 7 milionów dolarów w III kwartale w ramach programu o wartości 80 milionów dolarów.
- DNOW przewiduje wzrost przychodów z segmentu midstream, potencjalnie osiągając 23-25% do 2025 roku.
Perspektywy spółki
- DNOW spodziewa się umiarkowanego wzrostu przychodów w całym roku w porównaniu do 2023 roku.
- EBITDA za cały rok może zbliżyć się do 7% przychodów.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej prognozowane są na około 225 milionów dolarów w ciągu roku.
- Spółka planuje zakończyć program skupu akcji własnych o wartości 80 milionów dolarów w ciągu roku.
- W IV kwartale 2024 r. spodziewany jest sezonowy spadek aktywności w sektorze ropy i gazu w USA i Kanadzie.
Negatywne aspekty
- Przychody za III kwartał 2024 r. spadły o 4% w ujęciu kwartalnym.
- Przychody z Kanady zmniejszyły się o 4% do 65 milionów dolarów, a przychody międzynarodowe spadły o 9% do 59 milionów dolarów.
- Oczekuje się, że odroczenia projektów w Ameryce Północnej, o łącznej wartości około 10 milionów dolarów, wpłyną na dostawy w IV kwartale.
Pozytywne aspekty
- Przychody w USA wzrosły o 8% rok do roku do 482 milionów dolarów.
- Znaczący wzrost projektów CCUS, o 60% rok do roku.
- Ekspansja działalności midstream, stanowiąca obecnie około 20% przychodów.
Rozczarowania
- Pomimo ogólnego wzrostu, wystąpiły opóźnienia i odroczenia projektów, które wpłynęły na przychody.
- Konsolidacja klientów może powodować tymczasowe zakłócenia, ale oczekuje się, że przyniesie długoterminowe korzyści.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- CEO David Cherechinsky potwierdził, że działalność midstream stanowiła 20% przychodów, spadek z 22% wcześniej, ale oczekuje się wzrostu do 2025 roku.
- Spółka dostrzega możliwości w rozszerzaniu mocy wytwórczych energii elektrycznej, szczególnie poprzez gaz ziemny i energię jądrową.
- DNOW priorytetowo traktuje wzrost organiczny i fuzje i przejęcia nad skupem akcji własnych, przy czym zrealizowano już 74 miliony dolarów z 80 milionów dolarów autoryzacji.
DistributionNOW (DNOW), ze swoim znanym na rynku symbolem giełdowym, nadal porusza się w sektorze energetycznym z solidną strategią finansową i jasną wizją wzrostu. Zaangażowanie spółki w dywersyfikację strumieni przychodów, szczególnie w sektorze midstream, oraz jej strategiczne podejście do przejęć i transformacji cyfrowej, dobrze ją pozycjonuje do wykorzystania zmieniającego się krajobrazu energetycznego. Inwestorzy i interesariusze mogą oczekiwać kolejnej konferencji wynikowej w lutym 2024 roku, aby uzyskać dalsze informacje o postępach spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe DistributionNOW (DNOW) w III kwartale 2024 r. są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane i spostrzeżenia InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,46 miliarda dolarów, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze dostaw produktów energetycznych i przemysłowych.
Dane InvestingPro pokazują, że DNOW jest notowany po atrakcyjnej wycenie, ze wskaźnikiem P/E wynoszącym 6,66. Ten niski mnożnik zysków, podkreślony jako wskazówka InvestingPro, sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do potencjału zysków. Może to być szczególnie atrakcyjne dla inwestorów wartościowych, zwłaszcza biorąc pod uwagę solidne generowanie wolnych przepływów pieniężnych i silną pozycję gotówkową spółki, o których mowa w wynikach finansowych.
Inna wskazówka InvestingPro wskazuje, że DNOW posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co jest zgodne z raportowaną przez spółkę pozycją gotówkową w wysokości 261 milionów dolarów i zerowym zadłużeniem. Ta silna pozycja finansowa nie tylko wspiera zdolność spółki do finansowania strategicznych przejęć i inwestycji kapitałowych, ale także zapewnia poduszkę bezpieczeństwa w cyklicznym sektorze energetycznym.
Rentowność spółki jest dodatkowo podkreślona przez dane InvestingPro, pokazujące zysk brutto w wysokości 531 milionów dolarów i marżę zysku operacyjnego na poziomie 5,86% za ostatnie dwanaście miesięcy na koniec II kwartału 2024 r. Liczby te podkreślają zdolność DNOW do utrzymania zdrowych marż pomimo wyzwań w sektorze energetycznym.
Inwestorzy powinni zauważyć, że DNOW odnotował znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem cenowym na poziomie 16,15%. Ta niedawna dynamika może być związana z pozytywnymi wynikami za III kwartał 2024 r. i strategicznym skupieniem się spółki na obszarach wzrostu, takich jak projekty CCUS i ekspansja w segmencie midstream.
Dla osób zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 9 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla DNOW, zapewniających głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.