CoreCivic, Inc. (CXW), zróżnicowana firma oferująca rozwiązania dla sektora rządowego, odnotowała 2% wzrost przychodów do 491,6 mln USD w trzecim kwartale 2024 roku w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Wzrost ten przypisuje się zwiększeniu przychodów od stanów oraz poprawie wskaźników obłożenia w obiektach firmy.
Znormalizowane fundusze z działalności operacyjnej (FFO) spółki w przeliczeniu na akcję wzrosły o 23% do 0,43 USD, co było spowodowane wyższymi przychodami i zmniejszonymi kosztami odsetek, pomimo wzrostu ogólnych kosztów administracyjnych. Dyrektor generalny CoreCivic, Damon Hininger, oraz dyrektor finansowy David Garfinkle poprowadzili prezentację wyników finansowych, przedstawiając szczegółowe rezultaty finansowe i optymistyczne perspektywy dla przyszłości firmy, mimo niepewności związanych z rokiem wyborczym.
Kluczowe wnioski
- Przychody CoreCivic za III kwartał 2024 roku osiągnęły 491,6 mln USD, co oznacza 2% wzrost rok do roku.
- Znormalizowane FFO na akcję wzrosło o 23% do 0,43 USD, napędzane wzrostem przychodów i niższymi kosztami odsetek.
- Wskaźniki obłożenia poprawiły się do 75,2%, przyczyniając się do 25% wzrostu dochodu operacyjnego netto w segmencie Safety.
- Firma zaktualizowała prognozę finansową na rok 2024, oczekując skorygowanego zysku na akcję między 0,69 USD a 0,75 USD oraz znormalizowanego FFO na akcję między 1,59 USD a 1,65 USD.
- CoreCivic odkupiła 4 miliony akcji w 2024 roku i posiada łączną płynność w wysokości 365 mln USD, bez terminów zapadalności długu do 2027 roku.
Perspektywy firmy
- CoreCivic przygotowuje się do odpowiedzi na liczne federalne możliwości, w tym na RFP ICE dotyczące nowej pojemności detencyjnej w New Jersey.
- Firma jest pewna długoterminowych perspektyw, planując aktywację 18 000 wolnych łóżek w odpowiedzi na potencjalny wzrost popytu.
Negatywne aspekty
- Dochód operacyjny netto w segmencie Community spadł z powodu ugody prawnej.
- Zamknięcie rodzinnego ośrodka mieszkalnego w South Texas wpłynęło na znormalizowane zyski i będzie miało wpływ na EBITDA w IV kwartale 2023 roku.
Pozytywne aspekty
- Partnerzy federalni, głównie ICE i U.S. Marshals Service, przyczynili się do ponad połowy przychodów.
- Segment Safety wygenerował 93% całkowitych przychodów od początku roku, ze znacznym wzrostem dochodu operacyjnego netto.
Niedociągnięcia
- Wyższe ogólne i administracyjne koszty częściowo zrównoważyły korzyści wynikające ze zwiększonych przychodów i zmniejszonych kosztów odsetek.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Zarząd omówił zwiększenie zatrudnienia w przygotowaniu do wyższego obłożenia i potencjalnego zwiększenia pojemności detencyjnej.
- Skupiono się na zdolności firmy do szybkiej reaktywacji obiektów w razie potrzeby oraz strategicznym pozycjonowaniu pod kątem nowych RFP od ICE i partnerów stanowych.
- Odniesiono się do obaw dotyczących wyników segmentu Community, wyjaśniając wzrost kosztów operacyjnych i zmiany w przychodach na kompensowany mandat.
Wyniki finansowe CoreCivic w trzecim kwartale 2024 roku wykazały odporność i potencjał wzrostu, z głównym naciskiem na utrzymanie silnego bilansu i reagowanie na zmieniające się potrzeby partnerów federalnych i stanowych. Proaktywne działania firmy w przygotowaniu do przyszłych możliwości, takie jak przewidywany wzrost zapotrzebowania na pojemność detencyjną, odzwierciedlają jej strategiczne planowanie i gotowość do sprostania wymaganiom rynku. Zaangażowanie CoreCivic w tworzenie wartości dla akcjonariuszy jest widoczne w programie odkupu akcji i zaktualizowanych prognozach finansowych, które przewidują dalszy wzrost i efektywność operacyjną.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe CoreCivic są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 2,43 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze rozwiązań dla rządu.
Jedną z najbardziej godnych uwagi wskazówek InvestingPro jest to, że CoreCivic ma doskonały wynik Piotroskiego wynoszący 9, co wskazuje na silną kondycję finansową i efektywność operacyjną. Jest to zgodne z raportowanym przez firmę 2% wzrostem przychodów i 23% wzrostem znormalizowanego FFO na akcję w III kwartale 2024 roku.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 1,97 mld USD, przy wzroście przychodów o 5,16%. Ten wzrost jest zgodny z raportowanym przez CoreCivic zwiększeniem przychodów od stanów i poprawą wskaźników obłożenia. Wzrost EBITDA o 11,44% w tym samym okresie dodatkowo potwierdza pozytywną trajektorię finansową firmy.
Inną istotną wskazówką InvestingPro jest to, że zarząd agresywnie skupuje akcje. Potwierdza to informacja zawarta w artykule o odkupieniu przez CoreCivic 4 milionów akcji w 2024 roku, co demonstruje zaangażowanie firmy w zwiększanie wartości dla akcjonariuszy.
Ostatnie wyniki akcji były szczególnie silne, z 59,88% zwrotem w ciągu ostatniego tygodnia i 73,58% zwrotem w ciągu ostatniego miesiąca. Ten znaczący wzrost cen jest zgodny z pozytywnymi wynikami firmy za III kwartał i optymistycznymi perspektywami.
Warto zauważyć, że CoreCivic notuje się blisko 52-tygodniowego maksimum, a jej obecna cena stanowi 98,79% 52-tygodniowego maksimum. Sugeruje to zaufanie inwestorów do ostatnich wyników firmy i jej przyszłych perspektyw.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dotyczących CoreCivic, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.