CommScope Holding Company, Inc. (COMM) przedstawiła obiecujące wyniki finansowe podczas prezentacji wyników za trzeci kwartał 2024 roku, odnotowując 3% wzrost sprzedaży netto rok do roku, osiągając 1,082 miliarda dolarów. Skorygowana EBITDA spółki znacząco wzrosła o 25%, osiągając 220 milionów dolarów, napędzana przez segment Communications and Cloud Solutions (CCS), który odnotował 17% wzrost przychodów.
Sukces segmentu CCS był głównie napędzany silnym popytem ze strony hiperscalowych i chmurowych centrów danych, co doprowadziło do 115% wzrostu skorygowanej EBITDA. Strategiczne posunięcia CommScope, w tym dodatkowe rozszerzenie mocy produkcyjnych i wprowadzenie nowych produktów, pozycjonują firmę na dalszy wzrost do 2025 roku.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż netto CommScope wzrosła do 1,082 miliarda dolarów, co stanowi 3% wzrost rok do roku.
- Skorygowana EBITDA wzrosła o 25% do 220 milionów dolarów, dzięki silnym wynikom segmentu CCS.
- Przychody CCS wzrosły o 17%, a skorygowana EBITDA skoczyła o 115%, wskazując na solidny popyt ze strony centrów danych.
- Postępy w sektorze szerokopasmowym obejmowały partnerstwo licencyjne i samocertyfikację w ramach programu BEAD.
- Wyzwania w segmencie ANS doprowadziły do 15% spadku sprzedaży, ale oczekiwania na poprawę są wysokie w związku z nadchodzącymi premierami produktów.
- Firma jest na dobrej drodze do zbycia swoich działalności OWN i DAS na rzecz Amphenol w I kwartale 2025 roku.
Perspektywy firmy
- CommScope przewiduje wzrost przychodów i EBITDA w IV kwartale, wspierany przez premiery produktów FDX.
- Oczekuje się, że zbycie OWN i DAS na rzecz Amphenol zwiększy elastyczność struktury kapitałowej.
- Prognozowana podstawowa skorygowana EBITDA na cały rok wynosi od 700 do 750 milionów dolarów, z przewidywaną poprawą wyników w 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Sprzedaż segmentu ANS spadła o 15% do 188 milionów dolarów z powodu dostosowań zapasów klientów i opóźnionych modernizacji.
- Przychody RUCKUS przyczyniły się do spadku podstawowej skorygowanej EBITDA NICS.
Pozytywne aspekty
- Przychody segmentu CCS wzrosły o 17% rok do roku, głównie dzięki popytowi z centrów danych.
- CommScope rozpoczęła wysyłkę większej liczby węzłów i wzmacniaczy FDX, z oczekiwanym znacznym wzrostem w 2025 roku.
- Łączność centrów danych nadal stanowi znaczącą część przychodów CCS.
Niedociągnięcia
- Firma odczuwa wpływ 20 milionów dolarów z tytułu kosztów zawieszonych w podstawowej działalności.
- Opóźnienia ze strony konkretnych klientów, takich jak Charter, mogą wpłynąć na harmonogramy wzrostu.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- CEO Chuck Treadway omówił znormalizowane poziomy zaległości przekraczające 800 milionów dolarów i pozytywne trendy popytu ze strony amerykańskich operatorów na budowę sieci światłowodowych.
- Treadway powstrzymał się od komentowania wpływu konkretnych klientów, ale przyznał, że występują opóźnienia w przypadku Charter.
Wyniki CommScope za trzeci kwartał pokazują odporność firmy w obliczu wyzwań w segmencie ANS, przy czym silny wzrost segmentu CCS kompensuje spadki w innych obszarach. Strategiczne inwestycje i partnerstwa firmy, takie jak platforma SYSTIMAX GigaShield X10 i umowa licencyjna z AFL, mają wzmocnić przyszły wzrost. Ponadto, oczekiwane zbycie na rzecz Amphenol powinno zapewnić CommScope większą elastyczność finansową. Podczas gdy firma radzi sobie z opóźnieniami ze strony klientów i inwestuje w rozszerzenie mocy produkcyjnych, zachowuje ostrożnie optymistyczne perspektywy na nadchodzące kwartały.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe CommScope, przedstawione w raporcie zysków, znajdują odzwierciedlenie w kilku kluczowych wskaźnikach z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1,5 miliarda dolarów, co wskazuje na jej znaczącą obecność w sektorze sprzętu telekomunikacyjnego. Mimo pozytywnych wyników kwartalnych, CommScope stoi przed pewnymi wyzwaniami finansowymi, o czym świadczy ujemny wskaźnik P/E wynoszący -2,09 za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku, sugerujący, że firma obecnie nie jest rentowna.
Jednak istnieją oznaki potencjalnego odwrócenia trendu i wzrostu. Wskazówka InvestingPro zauważa, że analitycy przewidują, iż firma będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z własnymi prognozami CommScope dotyczącymi poprawy wyników w 2025 roku. Ten optymizm jest dodatkowo wspierany przez silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, przy czym dane InvestingPro pokazują imponujący 144,13% całkowity zwrot z ceny w tym okresie.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 5,09 miliarda dolarów, przy marży zysku brutto na poziomie 37,3%. Choć te liczby są solidne, stopa wzrostu przychodów wynosząca -18,53% w tym samym okresie wskazuje na wyzwania, przed którymi stoi CommScope, szczególnie w segmentach takich jak ANS, o czym wspomniano w raporcie zysków.
Inna wskazówka InvestingPro podkreśla, że akcje mocno straciły w ciągu ostatniego tygodnia, przy czym dane pokazują -22,73% całkowitego zwrotu z ceny w ciągu tygodnia. Ta zmienność jest zgodna z informacjami zawartymi w raporcie o trwających wyzwaniach rynkowych i opóźnieniach ze strony klientów.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i wskaźniki wykraczające poza te wspomniane tutaj. W rzeczywistości dostępnych jest 8 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla CommScope, zapewniających głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.