Civitas Resources, Inc. (Civitas) omówiło swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku oraz przyszłe strategie podczas wyników finansowych w dniu [data]. Spółka raportowała solidną skorygowaną EBITDA w wysokości 910 milionów dolarów za kwartał, przypisując ten sukces wysokim wolumenom sprzedaży i efektywnemu zarządzaniu kosztami.
Civitas zwróciło akcjonariuszom 227 milionów dolarów, głównie poprzez skup akcji własnych, z czego 104 miliony dolarów przeznaczono na skup zakończony w październiku. Kładąc nacisk na utrzymanie zrównoważonego podejścia do produkcji i efektywności kapitałowej, Civitas przedstawiło swoje plany na nadchodzący rok, w tym skupienie się na wolnych przepływach pieniężnych i zwrotach dla akcjonariuszy.
Kluczowe wnioski
- Civitas Resources raportowało skorygowaną EBITDA za III kwartał w wysokości 910 milionów dolarów.
- 227 milionów dolarów zwrócono akcjonariuszom, głównie poprzez skup akcji własnych.
- Spółka zakończyła skup akcji o wartości 104 milionów dolarów w październiku.
- Civitas planuje przedstawić swój plan na 2025 rok w lutym, skupiając się na wolnych przepływach pieniężnych i zwrotach dla akcjonariuszy.
- Produkcja w październiku wyniosła średnio 165 000 baryłek dziennie.
- Oczekuje się, że nakłady inwestycyjne w IV kwartale będą niższe niż we wcześniejszych kwartałach.
- Civitas dąży do zrównoważonego podejścia do wzrostu produkcji, priorytetowo traktując wolne przepływy pieniężne i wartość dla akcjonariuszy.
- Spółka planuje zwiększyć aktywność wiertniczą w 2024 roku, utrzymując jednocześnie skupienie na wolnych przepływach pieniężnych.
- Utrzymywana jest konkurencyjna stopa dywidendy, około dwukrotnie wyższa niż u konkurentów.
- Civitas przewiduje wyższy zmienny zwrot kapitału w IV kwartale, głównie skierowany na skup akcji własnych.
- Spółka oczekuje, że prognoza nakładów inwestycyjnych na 2024 rok wyniesie 195 milionów dolarów.
- Oczekuje się, że produkcja pozostanie na stabilnym poziomie rok do roku, przy zdyscyplinowanym podejściu do nakładów inwestycyjnych.
- Przyjmowane jest ostrożne podejście do fuzji i przejęć, priorytetowo traktując jakość aktywów i skalę.
- Na 2024 rok planowane są dwie wiertnie w basenie DJ i cztery w Permian, z elastycznością opartą na wolnych przepływach pieniężnych.
- Potwierdzono zabezpieczenia cen gazu o wartości 130 milionów dolarów do 2026 roku.
- Dodatkowa przepustowość spodziewana jest pod koniec 2026 roku, na poziomie około 7 miliardów stóp sześciennych dziennie.
- Oczekuje się deflacji kosztów usług od poziomów z 2024 roku, ale zmienność rynku pozostaje problemem.
Perspektywy spółki
- Civitas skupia się na przedstawieniu swojego planu na 2025 rok, który nadal będzie priorytetowo traktował wolne przepływy pieniężne, siłę bilansu i zwroty dla akcjonariuszy.
- Spółka planuje zrównoważyć inwestycje kapitałowe w 2025 roku, dostosowując się do warunków rynkowych, jednocześnie skupiając się na zwrotach.
Negatywne aspekty
- Obecny poziom aktywności, z trzema wiertniami w Permian i jedną w basenie DJ, jest nie do utrzymania.
- Zarząd wyraził ostrożność w kwestii zwiększania produkcji do czasu uzyskania jasności co do warunków rynkowych na 2025 rok i później.
- Istnieje ostrożne podejście do znaczących fuzji i przejęć ze względu na obecne rozbieżności w wycenach rynkowych.
Pozytywne aspekty
- W Permian, Civitas zwiększa wartość aktywów poprzez poprawę wydajności odwiertów i niższe koszty.
- W basenie DJ, nowe techniki produkcji przekroczyły oczekiwania.
- Spółka jest zaangażowana w utrzymanie konkurencyjnej stopy dywidendy i planuje wyższy zmienny zwrot kapitału w IV kwartale.
Rozczarowania
- Wzrost z rurociągu Matterhorn był niższy niż oczekiwano, przynosząc do tej pory tylko około 1,50 dolara.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Zarząd potwierdził, że obecny 50% zmienny komponent zwrotu pozostanie, chyba że znacząco zmniejszy się dźwignia finansowa lub pojawi się wysoce atrakcyjny aktyw.
- Dyskusja na temat utrzymania produkcji ujawniła, że spółka dąży do utrzymania produkcji na stabilnym poziomie rok do roku, z potencjałem niewielkich spadków na początku 2025 roku przed zwiększeniem aktywności w połowie kwartału.
- W kwestii fuzji i przejęć, Doyle podkreślił ostrożne podejście, skupiając się na poprawie jakości aktywów i skali, jednocześnie rozważając małe przejęcia w celu zastąpienia odwierconych zasobów.
- Odnośnie rurociągu Matterhorn, obecnie przepływa przez niego około 1,5 miliarda stóp sześciennych, z oczekiwaniami na przyszłe usprawnienia uzależnione od wyników konserwacji innych rurociągów. Spółka zabezpieczyła 50% swojej produkcji do końca 2026 roku.
Civitas Resources, którego symbol giełdowy nie został podany, pozostaje skoncentrowane na dostarczaniu wartości dla akcjonariuszy poprzez zdyscyplinowane nakłady inwestycyjne i efektywność operacyjną. Ostrożne, ale strategiczne podejście spółki do produkcji, zarządzania aktywami i zwrotów dla akcjonariuszy pozycjonuje ją do nawigacji w niepewnych warunkach rynkowych oczekiwanych w nadchodzących latach. Civitas zaprasza zainteresowane strony do zadawania dodatkowych pytań, wskazując na otwartość na dalsze zaangażowanie z inwestorami i analitykami.
Spostrzeżenia InvestingPro
Civitas Resources, Inc. (CIVI) nadal wykazuje silne wyniki finansowe i skupienie na akcjonariuszach, co odzwierciedlają zarówno ostatnie wyniki finansowe, jak i kluczowe wskaźniki z InvestingPro. Imponująca skorygowana EBITDA spółki w wysokości 910 milionów dolarów w III kwartale 2024 roku jest zgodna z danymi InvestingPro pokazującymi imponujący wzrost EBITDA o 74,48% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Civitas podnosi dywidendę przez 3 kolejne lata, co potwierdza zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy wspomniane podczas wyników finansowych. Jest to dodatkowo wspierane przez znaczącą stopę dywidendy wynoszącą 11,35%, która jest zauważalnie wyższa niż konkurencyjna stopa dyskutowana przez zarząd.
Skupienie spółki na wolnych przepływach pieniężnych i wartości dla akcjonariuszy jest widoczne w jej wskaźnikach finansowych. Przy wskaźniku C/Z wynoszącym 5,59 i wskaźniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 0,79, Civitas wydaje się być wyceniane atrakcyjnie w stosunku do swoich zysków i wartości księgowej. Może to być szczególnie interesujące dla inwestorów zorientowanych na wartość, zwłaszcza biorąc pod uwagę silny zwrot spółki w ciągu ostatnich pięciu lat, jak zauważono w innej wskazówce InvestingPro.
Wzrost przychodów Civitas o 59,18% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i marża zysku brutto na poziomie 74,19% podkreślają efektywność operacyjną spółki i zdolność do wykorzystania warunków rynkowych. Te liczby są zgodne z dyskusją zarządu na temat zwiększania wartości aktywów i poprawy wydajności odwiertów.
Warto zauważyć, że choć Civitas wykazało znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia (10,54%), stoi przed pewnymi wyzwaniami. Wskazówka InvestingPro wskazuje, że zobowiązania krótkoterminowe przewyższają aktywa płynne, co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę w świetle ostrożnego podejścia spółki do wzrostu produkcji i nakładów inwestycyjnych.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą Civitas Resources, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek i kompleksowy zestaw wskaźników finansowych, aby dalej informować decyzje inwestycyjne.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.