APA Corporation (APA), amerykańska firma zajmująca się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej i gazu, odnotowała skonsolidowaną stratę netto w wysokości 223 milionów dolarów, czyli 0,60 dolara na rozwodnioną akcję, w trzecim kwartale 2024 roku. Strata ta była głównie spowodowana odpisem w wysokości 571 milionów dolarów związanym z aktywami na Morzu Północnym i niestrategicznymi aktywami w basenie Permian. Mimo wykazanej straty netto, skorygowany zysk netto spółki wyniósł 370 milionów dolarów, czyli 1 dolar na akcję. Dyrektor generalny John Christmann i dyrektor finansowy Steve Riney poprowadzili prezentację wyników finansowych, omawiając wyniki finansowe spółki, transformacje strategiczne i rezultaty operacyjne.
Kluczowe wnioski
- APA Corporation odnotowała skonsolidowaną stratę netto w III kwartale w wysokości 223 milionów dolarów, przy skorygowanym zysku netto wynoszącym 370 milionów dolarów.
- Spółka przeszła strategiczną zmianę, koncentrując się na działalności w basenie Permian, dokonując znaczących przejęć i dezinwestycji.
- APA przewiduje utrzymanie wolumenów produkcji, dążąc jednocześnie do redukcji kosztów operacyjnych o 10% do 15%.
- Działalność na Morzu Północnym zostanie zakończona do 31 grudnia 2029 roku, przy czym zgłoszono znaczne odpisy na utratę wartości aktywów i zobowiązania związane z likwidacją.
- Planowane są przyszłe poszukiwania na Alasce w pierwszej połowie 2025 roku.
Perspektywy spółki
- APA planuje utrzymać produkcję w basenie Permian i Egipcie przy budżecie kapitałowym na rok 2025 w wysokości od 2,2 do 2,3 miliarda dolarów.
- Spółka ostrożnie dostosowuje działalność w USA w odpowiedzi na słabsze perspektywy cen ropy i dąży do redukcji kosztów oraz generowania wolnych przepływów pieniężnych.
Negatywne aspekty
- Spółka ma zobowiązanie w wysokości 2 miliardów dolarów na Morzu Północnym, o wartości bieżącej netto 1,2 miliarda dolarów po uwzględnieniu korzyści podatkowych.
- Nastąpił niewielki spadek produkcji w Egipcie, co skłoniło do skupienia się na zarządzaniu zalewaniem wodą.
Pozytywne aspekty
- Oczekuje się, że projekt GranMorgu w Surinamie będzie produkował 220 000 baryłek dziennie, z istotnym wkładem przewidywanym od 2028 roku.
- Zmodernizowana umowa o podziale produkcji APA w Egipcie oraz nowa umowa podnosząca ceny gazu ziemnego zwiększają konkurencyjność ekonomiczną.
Rozczarowania
- Wolumeny ropy naftowej APA w USA przekroczyły prognozy, ale szacuje się, że ograniczenia produkcji wpłyną na 20 000 do 25 000 BOE.
- Całoroczny budżet kapitałowy spółki wzrósł do 2,75 miliarda dolarów ze względu na nowe projekty i działania poszukiwawcze.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- W odpowiedzi na pytanie Jeoffreya Lambujona, Steve Riney stwierdził, że szczegółowe wytyczne finansowe, zwłaszcza dotyczące działalności na Morzu Północnym, zostaną przedstawione w lutym 2024 roku.
- Spółka analizuje koszty operacyjne na Morzu Północnym, aby zapewnić wolne przepływy pieniężne bez kompromisów w zakresie bezpieczeństwa lub standardów środowiskowych.
Wyniki finansowe APA Corporation ujawniły strategiczne skupienie się na kluczowych aktywach w basenie Permian i Egipcie, z umiarkowanym budżetem przeznaczonym na poszukiwania i rozwój w Bloku 58 w Surinamie. Spółka przygotowuje się na potencjalnie słabsze otoczenie cenowe ropy, dążąc do utrzymania kluczowych operacji, redukcji kosztów i generowania wolnych przepływów pieniężnych, przy czym więcej szczegółów zostanie przedstawionych w nadchodzących wytycznych w lutym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i strategiczne zmiany APA Corporation znajdują odzwierciedlenie w kilku kluczowych wskaźnikach z InvestingPro. Mimo wykazanej straty netto, skorygowany wskaźnik P/E APA wynoszący 2,94 za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku sugeruje, że spółka pozostaje rentowna w ujęciu skorygowanym. Jest to zgodne z raportowanym skorygowanym zyskiem netto w wysokości 370 milionów dolarów za III kwartał 2024 roku.
Skupienie się spółki na redukcji kosztów i generowaniu wolnych przepływów pieniężnych jest szczególnie ważne, biorąc pod uwagę jej obecną pozycję rynkową. Dane InvestingPro pokazują, że cena akcji APA jest bliska 52-tygodniowego minimum, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku wynoszącym -40,43%. Wyniki te podkreślają wyzwania, przed którymi stoi spółka, w tym znaczące odpisy związane z aktywami na Morzu Północnym.
Warto jednak zauważyć, że APA utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata, zgodnie z jedną z wskazówek InvestingPro. To długotrwałe zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest godne uwagi, szczególnie biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy wynoszącą 4,56%. Może to zapewnić pewne uspokojenie inwestorów w obliczu strategicznych transformacji spółki i zmienności rynkowej.
Inna wskazówka InvestingPro informuje, że 15 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres. Jest to zgodne z ostrożnymi perspektywami spółki i planowanymi dostosowaniami w odpowiedzi na słabsze oczekiwania dotyczące cen ropy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą dostarczyć szerszego kontekstu dla sytuacji finansowej i pozycji rynkowej APA.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.