Globalne akcje spółek technologicznych odbiły się od najniższych poziomów z początku sierpnia, wraz z poprawą zaufania inwestorów. Indeks NASDAQ wzrósł o ponad 10% od najniższego punktu podczas sesji giełdowej 5 sierpnia, odzyskując ponad połowę wartości, którą stracił od czasu osiągnięcia najwyższego poziomu w lipcu.
Analitycy UBS ostrzegają jednak, że wahania rynkowe mogą ponownie wzrosnąć, dopóki inwestorzy nie będą pewni, że amerykańska gospodarka uniknie recesji. Wskazują również, że przyszły postęp w sektorze technologicznym może być wolniejszy ze względu na niepewność związaną z wyborami w USA i konfliktami międzynarodowymi.
Niemniej jednak analitycy utrzymują, że odrodzenie akcji spółek technologicznych "może być kontynuowane i obserwujemy pozytywny wpływ zarówno czynników fundamentalnych, jak i rynkowych".
Obecny wzrost akcji spółek technologicznych jest napędzany przede wszystkim przez znaczące inwestycje w sztuczną inteligencję, a wiodące firmy technologiczne planują zwiększyć swoje wydatki kapitałowe o 43% w porównaniu z rokiem poprzednim w 2024 roku. Wbrew temu, co niektórzy mogliby sądzić, stosunek nakładów inwestycyjnych do sprzedaży dużych firm technologicznych jest nadal niższy niż ich poprzednie szczytowe poziomy.
"Nasze badania wskazują, że wydatki kapitałowe dużych firm technologicznych mogą potencjalnie wzrosnąć nawet o 25% w 2025 r." - podkreślają analitycy. "Szacunki te są znacznie wyższe niż ogólne prognozy rynkowe mówiące o 10-15% wzroście. Te dobre perspektywy dla inwestycji kapitałowych są szczególnie korzystne dla firm, które umożliwiają sztuczną inteligencję w branży półprzewodników".
Ponadto, ostatnie raporty dotyczące wyników finansowych podkreśliły silny popyt na sztuczną inteligencję i jej rosnące wykorzystanie.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) odnotowała 45% wzrost sprzedaży w porównaniu z tym samym miesiącem ubiegłego roku w lipcu, co stanowi skok w porównaniu z 33% wzrostem odnotowanym w czerwcu.
Co więcej, tajwańska firma zajmująca się testowaniem i pakowaniem chipów ogłosiła 57% wzrost prognozowanych nakładów inwestycyjnych na 2024 r. ze względu na rosnące zapotrzebowanie na sztuczną inteligencję, podczas gdy inna firma, która buduje serwery AI dla głównych firm technologicznych, przedstawiła pozytywną prognozę na drugą połowę roku po osiągnięciu rekordowych zysków w drugim kwartale, zauważył UBS.
Jednocześnie strategie inwestorów stają się coraz bardziej korzystne dla akcji spółek technologicznych.
Niedawne pogorszenie koniunktury w sektorze było częściowo spowodowane odwróceniem strategii inwestycyjnych obejmujących jena japońskiego, ale strategie te zostały w większości zamknięte, zauważają analitycy, a krótkie pozycje funduszy lewarowanych na jenie są najniższe od lutego 2023 r.
Dane wskazują również, że fundusze hedgingowe i inwestorzy indywidualni zaczynają ponownie inwestować, a odkup akcji spółek prawdopodobnie wzrośnie wraz z zakończeniem okresu ogłaszania wyników finansowych.
"W związku z tym, przy przewidywanym wzroście zysków sektora technologicznego o 15-20% w ciągu najbliższych sześciu kwartałów, dostrzegamy atrakcyjną równowagę między potencjalnym ryzykiem a korzyściami dla globalnych akcji technologicznych" - stwierdzili analitycy.
"Spodziewamy się, że sztuczna inteligencja pozostanie kluczowym motorem wzrostu w nadchodzących latach, a inwestorzy powinni zapewnić sobie odpowiednie inwestycje w spółki, które odniosą korzyści w sektorach półprzewodników i oprogramowania".
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony z pomocą AI i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.